股指期貨投資的風(fēng)險管理措施

就風(fēng)險防范體系而言，風(fēng)險防范的方式、手段以及目的存在一定的差異，如中介機(jī)構(gòu)的防范體系應(yīng)以控制風(fēng)險投資者為主；政府監(jiān)管部門與交易所則應(yīng)以管理系統(tǒng)風(fēng)險為主；投資者面臨的風(fēng)險主要來源于其本身所依賴的市場投資技術(shù)、理念以及戰(zhàn)略等。

一、優(yōu)化期貨市場運(yùn)行機(jī)制

監(jiān)管部門應(yīng)充分考慮到股票市場與股指期貨市場之間存在的傳染風(fēng)險與聯(lián)動風(fēng)險，應(yīng)有完善的法律法規(guī)為支撐，應(yīng)針對股指期貨等金融期貨的結(jié)算、交易、監(jiān)管以及風(fēng)險控制等做出與實(shí)際相適應(yīng)的法律規(guī)定；應(yīng)致力于對完善有效證監(jiān)會—交易所二級監(jiān)管體系、行業(yè)自律監(jiān)管體系的構(gòu)建，以對股票現(xiàn)貨市場進(jìn)行規(guī)范，實(shí)現(xiàn)股票現(xiàn)貨監(jiān)管與股票指數(shù)期貨監(jiān)管的聯(lián)合與協(xié)調(diào)管理，進(jìn)而加強(qiáng)培育市場套利者，同時對證券期貨市場的分業(yè)經(jīng)營起到突破作用。

二、促使資金管理更加有效

就投資者而言，完善的資金管理十分重要。首先，資金規(guī)模應(yīng)合理設(shè)定，投資者自身對資金規(guī)模的把握除了將風(fēng)險承受能力考慮其中外，還應(yīng)對于投資項(xiàng)目本身的特性有所了解，以此來確定最佳的投資規(guī)模。且每個投資者均應(yīng)對進(jìn)入股指期貨市場的資金規(guī)模進(jìn)行合理的控制，投資機(jī)構(gòu)在經(jīng)融資獲得資金時，股指期貨合約價格或會出現(xiàn)不利的短期調(diào)整，并以融資金來追加保證金，防止被震倉出局，由此可見單個投資者應(yīng)具備合理控制資金規(guī)模的能力，以便在面臨重大虧損時也能使股指期貨交易資金總額控制在可接受的范圍之內(nèi)；其次應(yīng)確保資金管理的合理性，股指期貨市場作為金融工具的一種，其流動性較之于現(xiàn)貨市場要高，因而應(yīng)注意期貨市場與股票現(xiàn)貨市場資金分配比例。