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股票指數(shù)期貨是金融期貨中產(chǎn)生最晚的一個類別。本世紀70年代，西方各國受到“石油危機”的影響，經(jīng)濟動蕩加劇，通貨膨脹日趨嚴重，利率波動劇烈，與利率有關(guān)的債務憑證紛紛進入期貨市場。特別是1981年里根政府以治理通貨膨脹作為美國經(jīng)濟的首要目標，實行強硬的緊縮政策，大幅提高利率，導致美國及其他西方國家的股市受到沉重打擊，股票的市場價格大幅波動，股市風險日益突出。股票投資者迫切需要一種能夠有效規(guī)避風險、實現(xiàn)資產(chǎn)保值的手段。股票指數(shù)期貨正是在這一背景下應運而生的。

2010年4月16日，滬深300股指期貨合約正式上市交易，在中國股指期貨的推出，對于機構(gòu)的風險管理來說，起到了穩(wěn)定的作用，也將大大推動機構(gòu)各方面的創(chuàng)新工作。

股指期貨給基金投資運作供了風險和流動性管理工具?；鹂梢酝ㄟ^股票組合、債券組合和股指期貨的不同資產(chǎn)配置，形成不同的風險收益特征，如絕對收益基金、杠桿基金等，從而為基金產(chǎn)品的創(chuàng)新打開更廣闊的空間，滿足投資者對多樣化投資回報的需要?；鹪谌粘Ｍ顿Y運作中，也可以使用股指期貨作為部分股票組合的投資替代，如指數(shù)基金在建倉階段可以使用股指期貨，提高流動性管理效率、降低建倉或變現(xiàn)成本、提高收益。