IMF考慮新增6500億美元特別提款權(quán)
3月23日消息稱(chēng)，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）正在考慮自2009年以來(lái)首次大幅擴(kuò)大特別提款權(quán)（SDR）規(guī)模，增量總額或高達(dá)6500億美元。
據(jù)悉，新增的6500億美元儲(chǔ)備資金將用來(lái)幫助發(fā)展中國(guó)家應(yīng)對(duì)新冠疫情，額度大于去年討論的5000億美元，預(yù)計(jì)將在4月5日至11日的IMF春季年會(huì)前后正式宣布。
IMF總裁格奧爾基耶娃發(fā)表聲明稱(chēng)，新SDR分配方案如果獲批，將為各成員帶來(lái)實(shí)質(zhì)的、直接的流動(dòng)性增加，以對(duì)抗新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊，同時(shí)不會(huì)增加債務(wù)負(fù)擔(dān)。
上周五，英國(guó)表示，七國(guó)集團(tuán)（G7）財(cái)長(zhǎng)們已同意與IMF合作，支持SDR規(guī)模的“新的大幅增長(zhǎng)”。
根據(jù)最新報(bào)道，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席表示，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫支持將IMF特別提款權(quán)增資6500億美元。耶倫曾在2月稱(chēng)，希望擴(kuò)大SDR規(guī)模，同時(shí)在使用和交易方面提高透明度。
分析稱(chēng)，這與去年疫情爆發(fā)之初特朗普政府的授意截然相反。當(dāng)時(shí)，擴(kuò)大SDR規(guī)模獲得了多國(guó)財(cái)長(zhǎng)、知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家和非盈利組織的支持，只有特朗普當(dāng)政的美國(guó)政府作為IMF最大股東表示反對(duì)。
時(shí)任美國(guó)財(cái)長(zhǎng)努欽認(rèn)為，通過(guò)SDR分配創(chuàng)造的資金中，70%將分配給20國(guó)集團(tuán)（G20）國(guó)家，其中大多數(shù)富裕國(guó)家并不需要，只有3%將分配給低收入國(guó)家。通過(guò)SDR分配創(chuàng)造流動(dòng)性類(lèi)似于央行“印鈔”。
據(jù)悉，特別提款權(quán)（SDR）是IMF于1969年創(chuàng)設(shè)的一種國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，SDR分配可以提供流動(dòng)性和彌補(bǔ)成員國(guó)官方儲(chǔ)備不足。IMF上一次批準(zhǔn)分配2500億美元新的特別提款權(quán)是在2009年9月，為金融危機(jī)期間現(xiàn)金短缺的國(guó)家增加了流動(dòng)性。
三國(guó)央行已加息，美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)動(dòng)手？
眾所周知，從去年新冠疫情爆發(fā)開(kāi)始，為了保住本國(guó)經(jīng)濟(jì)、應(yīng)對(duì)疫情造成的沖擊，全球央行開(kāi)始了大規(guī)模的瘋狂“放水”。有數(shù)據(jù)顯示，僅僅在2020年，世界各國(guó)央行總共印了約26.55萬(wàn)億美元的鈔票。
目前，由此造成的影響已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。由于美元流動(dòng)性泛濫，通脹預(yù)期大幅升溫，2020年全球糧食價(jià)格暴漲20%，大宗商品價(jià)格連續(xù)大漲，其他國(guó)家尤其是新興市場(chǎng)面臨著輸入型通脹的壓力。
為應(yīng)對(duì)當(dāng)下情況，全球三國(guó)央行已經(jīng)“坐不住了”，3天內(nèi)相繼祭出“加息大法”：
3月17日，巴西央行宣布將Selic目標(biāo)利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)至2.75%，這是巴西自2015年7月以來(lái)首次加息。
3月18日，土耳其央行宣布關(guān)鍵利率上調(diào)200個(gè)基點(diǎn)至19%。（土耳其加息后的第2天，該國(guó)央行行長(zhǎng)被免職，導(dǎo)致土耳其貨幣、股市全面崩盤(pán)，兩天熔斷了4次。）
3月19日，俄羅斯央行行長(zhǎng)納比烏琳娜宣布將關(guān)鍵利率上調(diào)至4.5%。
有分析人士稱(chēng)，如果通脹繼續(xù)升溫，接下來(lái)還會(huì)有其他央行跟進(jìn)加息的動(dòng)作。尼日利亞和阿根廷均表示最快可能在今年第二季度加息。市場(chǎng)指標(biāo)顯示，印度、韓國(guó)、馬來(lái)西亞和泰國(guó)的政策收緊預(yù)期也在增強(qiáng)。
同樣作為新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的中國(guó)，并沒(méi)有實(shí)施財(cái)政赤字貨幣化，人民幣匯率走勢(shì)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)正在超預(yù)期復(fù)蘇，通脹壓力不大。與此同時(shí)，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱明確定調(diào)，中國(guó)的貨幣政策處于正常區(qū)間，在提供流動(dòng)性和合適的利率水平方面具有空間。
而其他發(fā)達(dá)國(guó)家則是在等待美聯(lián)儲(chǔ)的動(dòng)作。據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)最新的利率決議顯示，將繼續(xù)維持每月至少1200億美元的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模，整體金融環(huán)境保持寬松，如果出現(xiàn)可能阻礙美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)將準(zhǔn)備適當(dāng)調(diào)整貨幣政策立場(chǎng)。
這意味著，短期利率將維持在近零水平，美聯(lián)儲(chǔ)在短期內(nèi)改變貨幣政策的可能性很小。
但不好的信號(hào)是，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)18個(gè)成員中，有4個(gè)尋求2022年加息，而去年12月會(huì)議上僅有1個(gè)。隔夜（3月23日），達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)卡普蘭的發(fā)言也異常鷹派，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2022年開(kāi)始加息。
今晚22:00鮑威爾和耶倫出席參議院銀行業(yè)委員會(huì)聽(tīng)證會(huì)，其證詞講稿與周二的一致。此外，從晚上8點(diǎn)到次日凌晨3點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)官員巴爾金、威廉姆斯和戴利都將發(fā)表講話，可留意這些官員對(duì)加息的態(tài)度。
