4月23日，俄羅斯央行意外再次加息，將基準(zhǔn)利率上調(diào)至5%，此前為4.5%，而此前1個(gè)月，俄羅斯央行才宣布加息，將基準(zhǔn)利率上調(diào)至4.50%。自從2014年俄羅斯為了應(yīng)對(duì)西方制裁，一度將基準(zhǔn)利率調(diào)高至17%，此后5年來，俄羅斯央行開始被動(dòng)下調(diào)基準(zhǔn)利率，使之回歸到正常水平，從10.5%快速下降到4.25%。
另外我們也可以看出，俄羅斯央行利率變化頻率較高，幾乎每年都進(jìn)行多次的利率調(diào)整，總體上，近年來一直維持著較高利率水平。去年疫情影響下，在6月份終于降至5%以下，今年兩次加息后，目前仍低于去年4月份5.5%的利率。
數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)
2014年美國利用對(duì)全球原油價(jià)格的定價(jià)權(quán)通過金融手段開始制裁俄羅斯，從擁有需求方定價(jià)權(quán)逐漸轉(zhuǎn)化成為擁有供需雙方的定價(jià)權(quán)。這次的制裁中，俄羅斯經(jīng)濟(jì)再度陷入困難，實(shí)際GDP增速在2014-2016年維持低位，三年的增速分別為0.7%、-2.5%和0.3%，三年下來，實(shí)際GDP規(guī)模還出現(xiàn)了萎縮。
數(shù)據(jù)來源：世界銀行
具體手段包括：第一、限制人員入境；第二、凍結(jié)相關(guān)企業(yè)和個(gè)人的資產(chǎn)；第三、限制相關(guān)的貿(mào)易活動(dòng)，包括禁止出口和采購等；第四、限制融資活動(dòng)等；第五、限制技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。
這些制裁活動(dòng)讓盧布進(jìn)一步貶值：2019年7月31日，美元兌盧布為63.38，要知道2013年12月31日美元兌盧布匯率只有32.73，這也讓國際投資者不斷在美元階段性走強(qiáng)的趨勢(shì)中擔(dān)心俄羅斯的債務(wù)問題，在預(yù)期層面進(jìn)一步惡化俄羅斯的經(jīng)濟(jì)前景。并且到目前為止，盧布再也沒有回到最初的水平。
蘇聯(lián)時(shí)期金融特點(diǎn)
在前蘇聯(lián)時(shí)代，美蘇之間是兩個(gè)互相分離的經(jīng)濟(jì)金融體系，其沖突更多體現(xiàn)為意識(shí)形態(tài)和國際陣營之間，而且蘇聯(lián)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，價(jià)格、利率和匯率都是管制狀態(tài)，金融戰(zhàn)的沖突并不直接。但是美國誘惑蘇聯(lián)弄了一個(gè)“500天計(jì)劃”，使得計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中的匯率體質(zhì)出現(xiàn)改變，包括實(shí)施利率市場(chǎng)化、采用一種具有競(jìng)爭(zhēng)力的匯率制度。具體方式：
1、通過債務(wù)市場(chǎng)入手，即將蘇聯(lián)的國企分解為有價(jià)債券發(fā)放給全民，徹底完成私有化，從而讓蘇聯(lián)一舉進(jìn)入“公平的自由市場(chǎng)”階段。每個(gè)蘇聯(lián)人都收到了這筆有價(jià)債券，大約是每人1萬到1萬5千盧布不等，當(dāng)時(shí)約合3～4萬美元。
2、匯率誘惑，蘇聯(lián)中央銀行對(duì)了對(duì)抗黑市交易行為，放開了盧布與美元匯率對(duì)，沒想到一發(fā)不可收拾，從1：2.8迅速崩盤，變成1:100。
貨幣貶值280倍造成了蘇聯(lián)民眾手中債券無任何意義，完全變成了一張廢紙，蘇聯(lián)央行緊急救場(chǎng)，設(shè)立新盧布，可以兌換5個(gè)就盧布，導(dǎo)致盧布直接貶值達(dá)到14000倍。一直到蘇聯(lián)解體，都沒有緩過來。雖然在微觀層面上，美國的經(jīng)濟(jì)手段起了很大作用，但是“屠刀”確是盧布貶值，2014年就是最好的證明。
中國經(jīng)濟(jì)崛起
改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了巨大成就，無論是2008年金融危機(jī)，還是2020新冠疫情全球大流行，經(jīng)濟(jì)發(fā)展都沒有出現(xiàn)停滯。尤其是2020年，我國GDP超過100萬億元人民幣，繼續(xù)保持全球第二大經(jīng)濟(jì)體地位，在世界的比重已經(jīng)超過17%，與美國僅相差4個(gè)百分點(diǎn)左右，并且大概率在2030年前超越美國，成為世界第一。
數(shù)據(jù)來源：世界銀行
蘇聯(lián)與中國完全不能比
蘇聯(lián)時(shí)期，經(jīng)濟(jì)總量采用的是SNA算法，所以沒有官方GDP一說，經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾經(jīng)做過估算，即統(tǒng)一核算成GDP模式，1960-1970年是蘇聯(lián)和美國差距最小的一段時(shí)間，該年蘇聯(lián)經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到了美國的一半多一點(diǎn)，而中國早已經(jīng)超出了這一水平。主要原因是蘇聯(lián)與美國開戰(zhàn)軍備競(jìng)賽與意識(shí)形態(tài)的對(duì)抗所付出的遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。
數(shù)據(jù)來源：Wind
去美元化成為“風(fēng)潮”，中國“毫不留情”
2020年，中國經(jīng)濟(jì)總量已占世界的約17%，而美國約為24%，全球經(jīng)濟(jì)格局面臨重塑，這導(dǎo)致中西方博弈加劇。而全球經(jīng)濟(jì)逐步向多極化發(fā)展與全球貨幣體系依然美元一家獨(dú)大之間存在明顯的不匹配，這意味著從經(jīng)濟(jì)格局的角度看，未來美元的國際地位必將面臨挑戰(zhàn)，人民幣為代表的非美貨幣地位有望逐步崛起，全球貨幣體系呈現(xiàn)“去美元化”已是大勢(shì)所趨。目前全球已有超過50個(gè)國家開始實(shí)行“去美元化”的經(jīng)濟(jì)策略。
最大的特征就是美債遭大量拋售，2008年金融危機(jī)后，美債的吸引力下降，各國不再大量加持美債，外國投資者持有美國國債的占比自2008年金融危機(jī)期間達(dá)到約43%的峰值以來一直在減少，2020年更是加速下跌至30%以下。這其中，中國持有美債的量占美國本土外投資者持有比重從2010年峰值28%一路下滑至目前的15%。
數(shù)據(jù)來源：Wind
未來人民幣在國際儲(chǔ)備和支付地位提升，最大的阻礙就是目前仍持有大量的美元外匯及美債，所以中國必然會(huì)逐步減少對(duì)美元的依賴，當(dāng)然不能像俄羅斯一樣一刀切，不然應(yīng)對(duì)外部環(huán)境能力會(huì)直線下降。
美國目前想要搞垮俄羅斯并且取得一定“進(jìn)展”就是俄羅斯去美元化進(jìn)程走的過快以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展始終擺脫不了對(duì)資源的依賴，未來如何走且看時(shí)間演變，但最大變數(shù)仍在中國。
