周五（6月4日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金延續(xù)跌勢，現(xiàn)報(bào)1869美元/盎司附近。周四(6月3日)，黃金價(jià)格一度下跌逾2%，原因是美國就業(yè)和服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，推動(dòng)美元走高，并提振了對強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能重啟美聯(lián)儲(chǔ)縮減購債規(guī)模言論的預(yù)期。

現(xiàn)貨黃金收報(bào)1870.36美元/盎司，大跌37.82美元或1.98%，盤中一度跌至5月20日以來的最低水平1865.15美元/盎司，較日高1909.57美元/盎司大幅回落44美元。

COMEX 8月黃金期貨收跌1.9%，報(bào)1873.30美元/盎司，創(chuàng)最近兩周收盤新低。

現(xiàn)貨白銀收報(bào)27.41美元/盎司，大跌0.75美元或2.66%，盤中一度觸及27.02美元/盎司低點(diǎn)。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示，“我們正走出困境，數(shù)據(jù)正在好轉(zhuǎn)，一些通脹問題可能會(huì)對形勢造成負(fù)面影響，但我們已經(jīng)渡過難關(guān)。

“好于預(yù)期的數(shù)據(jù)讓交易員們處于守勢。他們正在為美聯(lián)儲(chǔ)可能發(fā)表的縮減或提高利率的聲明做準(zhǔn)備，盡管不是立即發(fā)表?！?/p>

美元指數(shù)上漲0.7%，使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴，而美國國債收益率也有所上升。

ADP全國就業(yè)報(bào)告顯示，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)降至40萬人以下，顯示就業(yè)市場強(qiáng)勁復(fù)蘇。5月民間雇主增加招聘。

與此同時(shí)，一項(xiàng)衡量美國服務(wù)業(yè)活動(dòng)的指標(biāo)在5月升至紀(jì)錄高位。

蒙特利爾銀行金屬衍生品交易主管Tai Wong表示:“ADP數(shù)據(jù)遠(yuǎn)強(qiáng)于預(yù)期，暗示明日就業(yè)數(shù)據(jù)也將出現(xiàn)類似的反彈，這推動(dòng)美元明顯走高，并引發(fā)黃金在1890美元下方的多頭清算。1850-60美元的支撐位意義重大，黃金必須維持住這些水平?！?/p>

焦點(diǎn)現(xiàn)在轉(zhuǎn)向?qū)⒂谥芪骞嫉年P(guān)鍵美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

周四發(fā)布的美國就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，提高了周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)期。

道明證券分析師認(rèn)為，與市場普遍看法相比，非農(nóng)數(shù)據(jù)有一些下行風(fēng)險(xiǎn)。盡管ADP報(bào)告顯示就業(yè)人數(shù)激增，但是ADP并不算可靠指標(biāo)。我們認(rèn)為數(shù)據(jù)走軟可能會(huì)限制美元兌主要貨幣的上行，但意外的上行可能會(huì)吸引投資者重新回補(bǔ)潛在的美元空頭。不過，道明證券預(yù)計(jì)本周非農(nóng)數(shù)據(jù)將錄得50萬人，低于市場普遍預(yù)期。如果預(yù)測得到證實(shí)，澳元和日元預(yù)計(jì)走勢積極。

知名財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)站Economies.com最新撰文，對金價(jià)短期走勢進(jìn)行分析。

Economies.com在文章中寫道，金價(jià)周四大幅下滑，跌破小型看漲通道支撐線，并跌破1894.20美元/盎司。

文章指出，在確認(rèn)失守1894.20美元/盎司后，金價(jià)前景轉(zhuǎn)為看空。金價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步下跌，并跌向看空目標(biāo)價(jià)位1855.00美元/盎司。

Economies.com補(bǔ)充道，金價(jià)需要回升至1901.00美元/盎司，以恢復(fù)看漲情景，在這種情況下，金價(jià)下一目標(biāo)位于1928.60美元/盎司。

4月非農(nóng)表現(xiàn)令人瞠目

數(shù)據(jù)顯示，美國4月新增非農(nóng)就業(yè)崗位26.60萬個(gè)，遠(yuǎn)低于預(yù)期的增加100萬個(gè)，美國4月失業(yè)率上浮0.1個(gè)百分點(diǎn)至6.10%。

4月非農(nóng)數(shù)據(jù)之慘超乎所有分析師的意料，仍有數(shù)以百萬計(jì)美國民眾沒有工作，許多人因疫情關(guān)系而長期失業(yè)。紐約TS Lombard首席美國分析師Steven Blitz表示，“沒有人曉得疫情過后經(jīng)濟(jì)會(huì)是什么模樣，長期失業(yè)的人數(shù)居高不下。(支出)計(jì)劃目的在于讓經(jīng)濟(jì)有更高的成長曲線，從而讓這些人能早日獲得聘雇。”

彭博分析師Chris Anstey評4月非農(nóng)稱，失業(yè)率上升，制造業(yè)就業(yè)崗位下降。 這是一份比預(yù)期弱得多的報(bào)告，真正改變了當(dāng)前關(guān)于經(jīng)濟(jì)重新開放的說法。我們現(xiàn)在將看到一場更加激烈的辯論：延長的、增加的失業(yè)救濟(jì)是否讓人們呆在家里，而不是找工作。我們也看到關(guān)于疫苗的猶豫和持續(xù)的大流行是否阻礙了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的討論。

分析師Valeria表示，這些糟糕的數(shù)據(jù)意味著，美聯(lián)儲(chǔ)的超寬松貨幣政策是正確的，也支持長期走低的想法。消息傳出后，股市回落，但開盤后可能會(huì)反彈。美元將繼續(xù)承受壓力。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們已為5月非農(nóng)做好了各種意外準(zhǔn)備

美國4月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)遠(yuǎn)不及預(yù)期，曾讓經(jīng)濟(jì)學(xué)家們倍感意外，5月數(shù)據(jù)公布在即，他們?yōu)楦鞣N情況做好了準(zhǔn)備。

調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的增幅預(yù)期差異很大，低至33.5萬，最高則達(dá)100萬人。在周五新的數(shù)據(jù)公布前，一些預(yù)測人士調(diào)整了模型。

Jefferies LLC首席美國金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家Aneta Markowska表示：“我有一些模型顯示是零，另外一些則顯示100萬人，現(xiàn)實(shí)就是如此。老實(shí)說，一切皆有可能?！?/p>

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇非常不均衡，難怪專家們也難以做出準(zhǔn)確預(yù)測。一方面，美國各地氣候轉(zhuǎn)暖，大量完成疫苗接種的成年人渴望重新旅行和社交，防疫措施的放松也暗示餐飲招待行業(yè)將招聘大量員工。此外，學(xué)校也重新開學(xué)，更多人返回辦公室。

而與此同時(shí)，雇主們依然表示，找不到足夠的工人來填補(bǔ)空缺，因?yàn)榻】祽n慮、育兒需要和失業(yè)保障的加強(qiáng)可能降低了一些人的求職意愿。還持續(xù)存在供應(yīng)鏈瓶頸和全球芯片短缺，對制造商和車企形成制約。

這些因素令預(yù)測變得越來越困難。4月份非農(nóng)就業(yè)實(shí)際數(shù)字不及預(yù)期的幅度創(chuàng)出了1996年有記錄以來的最大。接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對5月數(shù)據(jù)的預(yù)期中值為增加65.5萬。

疫情之前，預(yù)估一般上下相差大約2萬人。而現(xiàn)在，衡量預(yù)估離散程度的標(biāo)準(zhǔn)差達(dá)到了約14.6萬。

德意志銀行證券的美國資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brett Ryan表示：“重新開放經(jīng)濟(jì)時(shí)，會(huì)遇到這些瓶頸，如果是50萬，我不會(huì)感到驚訝，100萬也不會(huì)驚訝?！?/p>

彭博經(jīng)濟(jì)研究認(rèn)為：“在我們看來，4月數(shù)據(jù)不及預(yù)期應(yīng)當(dāng)是特例，經(jīng)濟(jì)全面持續(xù)重啟，會(huì)在5月份令大量美國人加入就業(yè)隊(duì)伍?！?/p>

基本面利空因素

1.美國最新公布的一連串經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，ADP就業(yè)人數(shù)激增97.8萬，創(chuàng)下2020年6月以來的最大增幅;美國至5月29日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)錄得38.5萬人，為大流行以來首次回落至40萬以下;美國5月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值錄得70.4，5月ISM非制造業(yè)PMI錄得64，均創(chuàng)記錄新高。

2.美聯(lián)儲(chǔ)宣布將出清去年通過緊急安排所持有的公司債券——這是新冠大流行措施即將結(jié)束的又一個(gè)跡象。紐約聯(lián)儲(chǔ)稱，將于6月7日開始逐步出售二級市場企業(yè)信貸便利(SMCCF)工具中的企業(yè)債，將從出售ETF開始。

3.美元指數(shù)收盤上揚(yáng)0.67%，報(bào)90.50，盤中最高觸及90.55。美元上漲使得以美元計(jì)價(jià)的黃金承壓。

4.美國10年期國債收益率上漲4個(gè)基點(diǎn)至1.63%，增加了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。

后市展望

1.RJO Futures的高級市場策略師Bob Haberkorn說：“好于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)“讓黃金多頭保持警惕，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能比預(yù)期更早減碼。隨著收益率和美元上漲，黃金很難維持漲勢”;今年因經(jīng)濟(jì)刺激和低利率而獲得提振的貴金屬和基本金屬受到?jīng)_擊，交易員正在尋找增長將轉(zhuǎn)化為通脹、促使政府和央行撤回支持政策的跡象。

2.Kitco資深分析師Jim Wyckoff撰文稱，今天美元指數(shù)的強(qiáng)勁上漲對金屬市場的拋售起到了一定的作用。多頭仍然可以辯稱，今天的價(jià)格走勢是黃金和白銀上升趨勢中的正常修正回落。黃金價(jià)格周二創(chuàng)下五個(gè)月來的新高。然而，本周五的賣壓和周線收低恐對圖表造成破壞，暗示近期市場已見頂。因此，本周五的價(jià)格走勢對黃金和白銀交易商來說將格外重要。

3.Economies.com撰文稱，黃金價(jià)格大幅下跌，跌破1894.20，接近1855.00的預(yù)期目標(biāo)，在恢復(fù)主要的看漲趨勢之前，價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下跌。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 17:00 歐元區(qū)4月零售銷售月率

② 19:00 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾出席會(huì)議

③ 20:30 加拿大5月就業(yè)人數(shù)

④ 20:30 美國5月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口及失業(yè)率

⑤ 22:00 美國4月工廠訂單月率

⑥ 待定 G7財(cái)長在倫敦舉行會(huì)議

⑦ 待定 美國總統(tǒng)拜登就5月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告發(fā)表講話

⑧ 次日01:00 美國至6月4日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)