周五(6月18日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅回升，現(xiàn)報1777美元/盎司附近。周四(6月17日)，金價下跌逾2%，導(dǎo)致各類貴金屬遭遇拋售，其中鈀金創(chuàng)下一年多來最糟糕的一天。在美聯(lián)儲在貨幣策略上措辭強硬后，美元走強。
現(xiàn)貨黃金收報1773.31美元/盎司，大幅下跌38.82美元或2.14%，盤中觸及5月3日以來的最低點1767.18美元/盎司低點，較日高大幅回落58美元，較前一日高點則跌去近100美元。
COMEX 8月黃金期貨收跌將近4.7%，至少創(chuàng)2020年11月份以來主力合約最大單日跌幅，報1774.80美元/盎司，創(chuàng)4月30日以來收盤新低。
其他貴金屬也遭遇瘋狂拋售：現(xiàn)貨白銀收報25.89美元/盎司，日內(nèi)大跌3.99%;現(xiàn)貨鈀金大跌10.80%，報2497.63美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金跌5.1%，至1063.71美元/盎司。
美聯(lián)儲周三對經(jīng)濟健康狀況表示樂觀，并暗示可能在2023年前升息。在新的預(yù)測中，18位美聯(lián)儲官員中有11位預(yù)計2023年將至少兩次加息，每次加息25個基點，盡管官員們在聲明中承諾暫時保持政策支持，以鼓勵持續(xù)的就業(yè)復(fù)蘇。
這一消息推動美元升至逾兩個月高位，侵蝕了持有其他貨幣的投資者對黃金的吸引力，并推動美國國債收益率跳漲，提高了持有非收益率黃金的機會成本。
道明證券商品策略師Daniel Ghali稱，“美聯(lián)儲的點陣圖顯示了基調(diào)的明顯變化，最終表明盡管美聯(lián)儲繼續(xù)重申通脹是暫時的，但他們對經(jīng)濟風(fēng)險的正式評估無疑更加鷹派?！?/p>
Ghali補充稱，在美聯(lián)儲會議前就已出現(xiàn)的實物需求減弱和投機性資金流入黃金的放緩，也可能有助于推動金價進一步回落。
美聯(lián)儲表示，將在隨后的每次政策會議上考慮是否應(yīng)該縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，這令金價承壓。
CPM Group管理合伙人Jeffrey Christian也表示，黃金的拋售規(guī)模受到看跌技術(shù)指標(biāo)的影響，而黃金期貨的大幅下跌“反映了這樣一個事實，即期貨市場的交易量和技術(shù)導(dǎo)向投資者要高于現(xiàn)貨市場?！?/p>
Christian補充稱，鈀金可能在漲勢中出現(xiàn)修正，一些人認(rèn)為漲勢過度。
知名財經(jīng)資訊網(wǎng)站Economies.com周五最新撰文，對金價短期走勢進行分析。
Economies.com在文章中寫道，金價周四一度成功觸及我們的目標(biāo)價位1770.00美元/盎司，金價隨后在這一水平找到堅固支撐。
Economies.com稱，目前投資者需要關(guān)注金價圍繞1770.00美元/盎司的表現(xiàn)，一旦跌破這一水平，這將推動金價進一步大幅下挫，目標(biāo)瞄準(zhǔn)1734.00美元/盎司。
Economies.com補充道，另一方面，假如金價突破1800.00美元/盎司，這將構(gòu)成正面因素，并推動金價日內(nèi)展開反彈。
美聯(lián)儲逆回購使用規(guī)模激增至7560億美元紀(jì)錄高位
在美聯(lián)儲決定上調(diào)隔夜逆回購利率后，市場對逆回購協(xié)議的需求躥升至紀(jì)錄高位。
周四，68家市場參與者通過隔夜逆回購工具將7560億美元資金放到美聯(lián)儲。紐約聯(lián)儲數(shù)據(jù)顯示，這刷新了5840億美元的前紀(jì)錄高位。
因美元融資市場流動性過剩，對美聯(lián)儲逆回購工具的使用需求一直在上升。美聯(lián)儲的資產(chǎn)購買操作和財政部減少現(xiàn)金賬戶余額是流動性過剩的部分原因。
美聯(lián)儲周三在維持聯(lián)邦基金利率整體目標(biāo)區(qū)間不變的同時，微調(diào)了用來輔助控制基準(zhǔn)利率的一些管理利率，其中逆回購利率上調(diào)5個基點至0.05%，6月17日起生效，超額準(zhǔn)備金利率上調(diào)5個基點至0.15%。
盡管美聯(lián)儲的主要基準(zhǔn)利率還穩(wěn)定在0.06%，但短期融資市場美元日益供過于求，正壓低短期利率，為此美聯(lián)儲上調(diào)了管理利率。
摩根大通策略師Teresa Ho、Alex Roever和Ryan Lessing在6月16日的報告中表示，雖然美聯(lián)儲調(diào)整超額準(zhǔn)備金利率和逆回購協(xié)議(RRP)利率緩解了短端利率下行壓力，但供需失衡仍然存在，“并且在中期內(nèi)可能會繼續(xù)加劇”。
逆回購使用量暴增可能意味著美聯(lián)儲即將宣布縮減購債時間表。
美聯(lián)儲料在9月份宣布減碼購債，11月付諸實施
巴克萊經(jīng)濟學(xué)家稱， 美聯(lián)儲出人意料地將預(yù)期加息時間提前意味著聯(lián)儲可能會在9月份會議上正式宣布減碼資產(chǎn)購買，并從11月開始縮減每月1200億美元的購債規(guī)模。
巴克萊首席美國經(jīng)濟學(xué)家Michael Gapen和同事Jonathan Millar在報告中寫道，“ FOMC聲明中的兩個部分在我們看來都是偏鷹派的，包括關(guān)注疫情風(fēng)險的降低以及未提到就業(yè)增長放緩?！?/p>
他們寫道：“ 美聯(lián)儲似乎離減碼越來越近，但對于經(jīng)濟朝著美聯(lián)儲目標(biāo)取得了多少實質(zhì)性進展，以及如何看待點陣圖變化發(fā)出的更明確信號，目前還沒有明確答案?！?/p>
基本面利多因素
1.美國10年期國債收益率下跌5.3個基點至1.516%，降低了持有黃金的機會成本。
基本面利空因素
1.美聯(lián)儲對經(jīng)濟健康狀況表示樂觀，并暗示可能在2023年前升息，黃金市場承壓大幅下跌。點陣圖顯示，18位官員中有13位贊成在2023年底前至少加息一次，3月份時為7位。11位官員預(yù)計在當(dāng)年年底前將至少兩次加息。
2.美元指數(shù)收漲0.57%，收報91.90，盤中一度觸及92.01高點，較日低91.30大幅拉升逾70點。美元上漲使得黃金對持有其他幣種的投資者而言變得更加昂貴。
后市展望
1.盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen在一份報告中稱，重要的問題仍然是，通脹是一種暫時現(xiàn)象，還是會持續(xù)更長時間。目前市場相信美聯(lián)儲的判斷，在數(shù)據(jù)可能證明他們是錯誤的之前，金銀價格可能會面臨另一輪挑戰(zhàn)。
2.Kitco高級分析師Jim Wyckoff撰文稱，8月黃金期貨空頭已收復(fù)近期整體技術(shù)優(yōu)勢。日線柱狀圖上，9周以來的價格上升趨勢本周已經(jīng)被完全否定。多頭的下一個上行目標(biāo)是收盤價高于今天的高點1826.40美元?？疹^的下一個近期下行目標(biāo)是推動期貨價格跌破1700.00美元的穩(wěn)固技術(shù)支撐位。上行方向，第一個阻力位見于1800.00美元，然后是今天的高點1826.40美元。下行方向，首個支撐位見于今日低點1767.90美元，然后是1750美元。
3.道明證券表示，隨著投機和實物資金流動放緩，金價仍有大幅回調(diào)的空間。“如果通脹最終證明是暫時性的，美聯(lián)儲應(yīng)該樂于收回加息信號，”他們表示，“對黃金投資者來說，不幸的是，未來幾個月潛在的通脹趨勢將繼續(xù)扭曲——這將消除購買黃金的直接動力?！?/p>
4.“無可否認(rèn)，明顯堅挺的美元和更高的收益率給黃金帶來了相當(dāng)大的負(fù)擔(dān)。然而，這是否為如此大規(guī)模的價格下滑提供了理由則是另一回事。畢竟，由于預(yù)期美聯(lián)儲可能改變政策方向，金價最近幾天已經(jīng)下跌，”德國商業(yè)銀行分析師Carsten Fritsch表示?！皟赡陜?nèi)加息的時間還很遙遠(yuǎn)，不足以保證價格出現(xiàn)這樣的暴跌，尤其是在收益率遠(yuǎn)低于預(yù)期通脹率的情況下?！?/p>
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 11:00 日本央行公布利率決議
② 14:00 德國5月PPI月率
③ 14:00 英國5月季調(diào)后零售銷售月率
④ 14:30 日本央行行長黑田東彥召開新聞發(fā)布會
⑤ 16:00 歐元區(qū)4月季調(diào)后經(jīng)常帳
⑥ 次日01:30 美聯(lián)儲卡什卡利發(fā)表講話
