周四(7月22日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅走低，現(xiàn)報(bào)1802美元/盎司附近。周三(7月21日)，金價(jià)連續(xù)第二個(gè)交易日跌至逾一周低位，因風(fēng)險(xiǎn)意愿恢復(fù)，股市和美債收益率反彈，抑制對(duì)黃金的避險(xiǎn)買盤。
現(xiàn)貨黃金尾盤收?qǐng)?bào)1803.36美元/盎司，下跌6.80美元或0.38%。日內(nèi)稍早金價(jià)一度觸及1813.68美元/盎司高點(diǎn)，但隨后迅速下挫19美元至1794.45美元/盎司低點(diǎn)，尾盤小幅反彈。
COMEX 8月黃金期貨收跌0.4%，報(bào)1803.40美元/盎司，創(chuàng)最近約兩周收盤新低。
德爾塔變種感染激增加劇了對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇停滯的擔(dān)憂，令風(fēng)險(xiǎn)情緒承壓，并在周一引發(fā)股市拋售，但此后股市和債券收益率回升，令避險(xiǎn)黃金的吸引力減弱。
“股市松了一口氣，美國(guó)國(guó)債和油價(jià)再次回升。這些都是通貨再膨脹交易的跡象，這對(duì)黃金不利，”Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible稱。
但Streible表示，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提速和通脹上升的通貨再膨脹環(huán)境對(duì)銀、鉑和鈀有利，這些金屬也有工業(yè)用途。
較高的收益率令非收益率黃金承壓，因?yàn)樗岣吡似錂C(jī)會(huì)成本。
High Ridge Futures的金屬交易主管David Meger表示，“我們又回到了這種推拉式市場(chǎng)狀況，一些因素對(duì)黃金市場(chǎng)產(chǎn)生了正面影響，另一些則產(chǎn)生負(fù)面影響?！?/p>
Meger指出，美聯(lián)儲(chǔ)暫時(shí)性通脹觀點(diǎn)有可能被證明是正確的，尤其是考慮新冠感染病例不斷增加，這對(duì)黃金這樣的通脹對(duì)沖工具不利，但在這種情況下，寬松的貨幣政策將支持黃金。
美聯(lián)儲(chǔ)官員將于下周開會(huì)，歐洲央行的會(huì)議將在周四舉行。
盡管美元從年初以來的最高水平回落，但金價(jià)仍出現(xiàn)下跌。
美債收益率連續(xù)第二日反彈
美國(guó)公債收益率周三連續(xù)第二日反彈，20年期公債標(biāo)售需求疲弱，因?qū)υ俅螌?shí)施新冠封鎖的擔(dān)憂緩解，且股市反彈顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁。
DRW Trading的市場(chǎng)策略師Lou Brien說，美國(guó)財(cái)政部出售了240億美元20年期公債，得標(biāo)利率為1.890%，比標(biāo)售截止時(shí)二級(jí)市場(chǎng)收益率高出整整1個(gè)基點(diǎn)，有些疲弱。
投資者正糾結(jié)于美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)開始縮減對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的支持力度，以及近期通脹上升是像美聯(lián)儲(chǔ)所預(yù)計(jì)那樣是暫時(shí)性的，還是會(huì)像許多市場(chǎng)人士認(rèn)為的那樣會(huì)持續(xù)下去。
交易商還在等待國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室就若國(guó)會(huì)不批準(zhǔn)提高債務(wù)上限，美國(guó)政府何時(shí)將無法對(duì)現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行還本付息給出最新預(yù)估。目前美國(guó)的債務(wù)上限為28.5萬億美元。
過去十年，聯(lián)邦政府曾三次因國(guó)會(huì)未及時(shí)批準(zhǔn)延長(zhǎng)或提高債務(wù)上限而關(guān)閉。
Quadratic Capital Management LLC管理合伙人兼首席投資長(zhǎng)Nancy Davis表示：“今天的主要事件是國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室有關(guān)債務(wù)上限的報(bào)告，10年期公債的一些走勢(shì)是在這一事件之前發(fā)生的?！?/p>
衡量股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的恐慌指數(shù)跌逾9%，顯示市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒不強(qiáng)。
Delta變種病毒肆虐，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正發(fā)出警告信號(hào)
近期大量避險(xiǎn)資金涌入美國(guó)國(guó)債，表明投資者現(xiàn)在懷疑備受期待的疫情后恢復(fù)常態(tài)是否能在近期內(nèi)實(shí)現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，隨著各種商品和原材料價(jià)格的上漲，全球經(jīng)濟(jì)近期的高速增長(zhǎng)放緩。
德意志銀行首席外匯策略師Saravelos對(duì)客戶表示，在Delta變種病毒致疫情反彈之際，市場(chǎng)可能正在就全球經(jīng)濟(jì)前景發(fā)出警報(bào)信號(hào)。隨著價(jià)格的上漲，消費(fèi)者一直在減少需求，而不是提前消費(fèi)。這與人們對(duì)真正的通脹環(huán)境的預(yù)期相反，這表明全球經(jīng)濟(jì)有一個(gè)非常低的速度極限。
Vontobel Asset Management高級(jí)投資組合經(jīng)理Ludovic Colin表示，鑒于經(jīng)濟(jì)的不確定性，美元兌歐元和新興市場(chǎng)貨幣升值并不令人意外。每當(dāng)美國(guó)人擔(dān)心國(guó)內(nèi)或全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩時(shí)，他們就會(huì)匯回資金，買入美元。
另外IMF總裁格奧爾基耶娃周三表示，按照當(dāng)前的疫苗接種速度，在2022年底前結(jié)束大流行的目標(biāo)將無法達(dá)到。
基本面利多因素
1.美市尾盤，美元指數(shù)收?qǐng)?bào)92.79，下跌0.19%，日內(nèi)最低觸及92.72。美元下跌令以美元計(jì)價(jià)的黃金受到支撐。
2.受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒提振，美股全線收漲：道指收漲285.94點(diǎn)，漲幅0.83%，報(bào)34797.93點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)收漲35.79點(diǎn)，漲幅0.83%，報(bào)4359.00點(diǎn);納指收漲133.1點(diǎn)，漲幅0.92%，報(bào)14632.0點(diǎn)。市場(chǎng)樂觀情緒打擊了黃金的避險(xiǎn)需求。
基本面利空因素
1.基準(zhǔn)美國(guó)10年期國(guó)債收益率上漲8個(gè)基點(diǎn)至1.29%，增加了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。
后市展望
1.CMC markets UK的首席市場(chǎng)分析師Michael Hewson稱，“美國(guó)國(guó)債收益率看起來稍趨堅(jiān)挺，歐洲股市的買盤稍好，這讓黃金的吸引力減弱?！?/p>
2.Exinity Group市場(chǎng)分析師Han Tan表示，在爭(zhēng)奪避險(xiǎn)主導(dǎo)地位的戰(zhàn)斗中，黃金一直在輸給美元，現(xiàn)貨黃金可能難以突破1800美元心理關(guān)口?！爸灰涝允侵饕谋茈U(xiǎn)貨幣，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨黃金將繼續(xù)受到打壓?！?/p>
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①18:00英國(guó)7月CBI工業(yè)訂單差值
②19:45歐洲央行公布利率決議
③20:30歐洲央行行長(zhǎng)拉加德召開新聞發(fā)布會(huì)
④20:30美國(guó)至7月17日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑤22:00美國(guó)6月成屋銷售總數(shù)年化
⑥22:00美國(guó)6月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率
⑦22:30美國(guó)至7月16日當(dāng)周EIA天然氣庫存
