周三(8月11日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1726美元/盎司附近。周二(8月10日)，黃金基本持穩(wěn)，暫停了此前的大幅拋售勢(shì)頭，因市場(chǎng)仍對(duì)新冠病毒德?tīng)査?Delta)變種的經(jīng)濟(jì)影響心存疑慮，不過(guò)美元和債券收益率的上漲繼續(xù)控制著市場(chǎng)。

現(xiàn)貨黃金尾盤(pán)收?qǐng)?bào)1728.91美元/盎司，微跌0.44美元或0.03%，美市盤(pán)中一度觸及1717.61美元/盎司低點(diǎn)，較日高1738.22美元/盎司回落逾20美元。

COMEX 12月黃金期貨收漲0.3%，報(bào)1731.70美元/盎司。

金價(jià)周一一度下跌4.4%，因上周五強(qiáng)勁的美國(guó)就業(yè)報(bào)告鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)可能比此前預(yù)期更早開(kāi)始收緊經(jīng)濟(jì)支持措施的預(yù)期。

盡管金價(jià)已從周一低點(diǎn)有所反彈，但美元和10年期美債收益率因美聯(lián)儲(chǔ)縮減購(gòu)債押注而走強(qiáng)，仍令金價(jià)承壓。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示:“未來(lái)幾個(gè)月，黃金將承壓?！?/p>

他指出，實(shí)際收益率持續(xù)上升，加上美聯(lián)儲(chǔ)縮減量化寬松的預(yù)期，將令黃金承壓。國(guó)債的高回報(bào)增加了持有黃金的機(jī)會(huì)成本，而黃金不支付利息。

“市場(chǎng)預(yù)期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將繼續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇，令人想起就業(yè)數(shù)據(jù)，但各種各樣的擔(dān)憂(yōu)肯定會(huì)阻止美聯(lián)儲(chǔ)盡早縮減購(gòu)債規(guī)模，”Melek稱(chēng)。

一些亞洲國(guó)家和美國(guó)的德?tīng)査兎N病例繼續(xù)激增，威脅著經(jīng)濟(jì)前景。

周三美國(guó)將公布7月美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)。前幾個(gè)月的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)火熱，市場(chǎng)對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)非常重視，隨著美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)顯著回暖，開(kāi)啟縮表的時(shí)機(jī)臨近，若本周通脹數(shù)據(jù)保持高位，8、9月份宣布縮減購(gòu)債很可能是板上釘釘，屆時(shí)金價(jià)走勢(shì)必然受到極大影響。

其他貴金屬方面，現(xiàn)貨鉑金上漲1.81%，至998.06美元;現(xiàn)貨鈀金上漲1.53%，至2647.17美元。

渣打銀行分析師Suki Cooper表示:“鉑和鈀在很大程度上受到供需動(dòng)態(tài)的推動(dòng)?！?/p>

“盡管我們預(yù)計(jì)第三季度基本面最不緊張，但鉑鈀類(lèi)金屬近期更容易出現(xiàn)下行風(fēng)險(xiǎn)。”

美國(guó)參議院通過(guò)5500億美元基建法案

美國(guó)參議院通過(guò)了5500億美元基建法案，標(biāo)志著美國(guó)將實(shí)施數(shù)十年來(lái)規(guī)模最大的公共設(shè)施支出，并為拜登贏得經(jīng)濟(jì)議程上的重大勝利。

參議院兩黨議員周二以69-30的投票結(jié)果通過(guò)了基建法案，在這個(gè)多年來(lái)困擾國(guó)會(huì)和總統(tǒng)的議題上取得突破。

不過(guò)兩黨合作精神很快就會(huì)煙消云散，參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖舒默已經(jīng)立即將重心轉(zhuǎn)向一黨推進(jìn)的預(yù)算決議，試圖以此通過(guò)3.5萬(wàn)億美元涉及廣泛社會(huì)支出和加稅的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃。

舒默在投票前表示：“這是一條漫長(zhǎng)而曲折的道路，但我們堅(jiān)持了下來(lái)，到達(dá)了目的地，”該法案將“加強(qiáng)我們國(guó)家每一類(lèi)重要的有形基礎(chǔ)設(shè)施”。

接下來(lái)，基建法案在眾議院還將面臨障礙。眾議院將休會(huì)到9月20日。被激進(jìn)派施壓的議長(zhǎng)南希·佩洛西曾表示，在參議院通過(guò)3.5萬(wàn)億美元經(jīng)濟(jì)計(jì)劃預(yù)算案前，不會(huì)允許眾議院表決這份跨黨派基建法案，溫和派則敦促眾院在此之前先通過(guò)基建法案。

另外，眾議院也可能尋求修改基建法案。眾議院運(yùn)輸委員會(huì)主席Peter DeFazio警告說(shuō)，他對(duì)當(dāng)前版本的跨黨派基建法案并不滿(mǎn)意，如果不做修改，該法案將在眾議院“停留很長(zhǎng)時(shí)間”。

如果基建法案最終獲得兩院批準(zhǔn)，各個(gè)州都將受益。法案包括約1100億美元用于道路和橋梁的新支出，730億美元用于電網(wǎng)升級(jí)，660億美元用于鐵路和美鐵(Amtrak)，650億美元用于寬帶擴(kuò)張。

美國(guó)第二季度生產(chǎn)率增長(zhǎng)放緩且遜于預(yù)期

美國(guó)第二季度生產(chǎn)率增速較前一季度的快速增長(zhǎng)出現(xiàn)了放緩。

勞工部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，第二季度非農(nóng)企業(yè)雇員每小時(shí)產(chǎn)量折合年率增長(zhǎng)2.3%，不及第一季度4.3%的增幅，也遜于增長(zhǎng)3.2%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估中值。

生產(chǎn)率提高通常意味著經(jīng)濟(jì)可產(chǎn)出更多商品和服務(wù)，而通脹不會(huì)相應(yīng)上升。單位勞動(dòng)力成本上漲1%，第一季度下跌2.8%。

今年以來(lái)，生產(chǎn)率上升伴隨著雇主匆忙滿(mǎn)足需求回升而人手減少的局面。招聘難的問(wèn)題揮之不去，職位空缺數(shù)已創(chuàng)出紀(jì)錄高位。在疫情導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退后，美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值復(fù)蘇速度遠(yuǎn)快于就業(yè)。

許多公司不得不提高薪酬或以諸如招聘獎(jiǎng)金之類(lèi)的激勵(lì)措施來(lái)吸引申請(qǐng)人。因此，時(shí)薪增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁，增幅達(dá)到3.3%。

美聯(lián)儲(chǔ)逆回購(gòu)工具使用量再次逼近1萬(wàn)億美元

美聯(lián)儲(chǔ)逆回購(gòu)工具的需求周二連續(xù)第五天上升，因?yàn)槿谫Y市場(chǎng)上充斥著大量現(xiàn)金。

美聯(lián)儲(chǔ)正在進(jìn)行的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)，以及財(cái)政部提取其一般賬戶(hù)現(xiàn)金，已經(jīng)造成了現(xiàn)金過(guò)剩;此外政府背景企業(yè)的本金和利息支出也在涌入。

在供應(yīng)方面，財(cái)政部今年已償付逾8500億美元的國(guó)庫(kù)券，鑒于債務(wù)上限已恢復(fù)，目前沒(méi)有停下來(lái)的計(jì)劃。

美聯(lián)儲(chǔ)逆回購(gòu)工具使用量周二達(dá)到9987億美元，高于此前一天的9818億美元;7月30日曾達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.04萬(wàn)億美元。

基本面利空因素

1.美市尾盤(pán)，美元指數(shù)DXY收?qǐng)?bào)93.06，上漲0.10%，盤(pán)中最高觸及93.14。美元上漲令以美元計(jì)價(jià)的黃金承壓。

2.基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率上升至1.363%，創(chuàng)逾3周以來(lái)新高。美債收益率上升增加了持有黃金的成本。

基本面利多因素

1.當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月10日，根據(jù)美國(guó)約翰斯·霍普金斯大學(xué)數(shù)據(jù)，截至美國(guó)東部時(shí)間當(dāng)天17時(shí)21分，美國(guó)新冠肺炎確診病例累計(jì)達(dá)36029404人，新冠肺炎相關(guān)死亡人數(shù)累計(jì)達(dá)618004人。兩項(xiàng)數(shù)據(jù)與24小時(shí)前相比，新增確診112918人，新增死亡750人。此外，德?tīng)査兎N也在中國(guó)等亞洲國(guó)家蔓延。新冠疫情反撲有助于提振對(duì)黃金的需求。

后市展望

1.盛寶銀行分析師Ole Hansen表示，市場(chǎng)存在足夠多的不確定性，足以支撐作為多元化投資組合一部分的黃金，但“潛在買(mǎi)家持觀望態(tài)度，擔(dān)心可能提早開(kāi)始縮減購(gòu)金規(guī)模。”“由于新冠肺炎病例的增加，亞洲的實(shí)物需求也受到了一些打擊?！彼a(bǔ)充稱(chēng)，金價(jià)需要突破1750美元和1760美元才能走高。

2.CMC Markets UK首席市場(chǎng)分析師Michael Hewson表示，投資人關(guān)注周三公布的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)，“因擔(dān)心近期通脹壓力上升可能是持久性的，而非暫時(shí)性的。”

3.埃及億萬(wàn)富翁N(yùn)aguib Sawiris說(shuō)，當(dāng)全世界都在關(guān)注物價(jià)上漲時(shí)，黃金是值得持有的投資?！叭澜缍荚趽?dān)心通脹。這是我們此前曾見(jiàn)過(guò)的一個(gè)周期，”奧斯康投資控股公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Sawiris表示。這位埃及第二大富豪建議將投資組合的30%投資于黃金?！澳愕耐顿Y組合中需要有一部分投資于黃金。我建議20%到30%。我以前是建議50%。這是根本性的東西。”

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 14:00 德國(guó)7月CPI月率終值

② 20:30 美國(guó)7月未季調(diào)CPI年率及月率

③ 22:30 美國(guó)至8月6日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存

④ 22:30 美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克發(fā)表講話(huà)

⑤ 24:00 美聯(lián)儲(chǔ)喬治發(fā)表講話(huà)