周五(9月17日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1757美元/盎司附近。周四(9月16日)，貴金屬遭遇猛烈拋售，金價(jià)一度下跌近3%，銀價(jià)一度下跌逾5%，因美國強(qiáng)勁的零售數(shù)據(jù)提振美元，并為押注美聯(lián)儲(chǔ)可能加快縮減購債規(guī)模提供了依據(jù)。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1753.61美元/盎司，大跌40.10美元或2.24%，盤中觸及一個(gè)多月低點(diǎn)1745.21美元/盎司，較日高1796.12美元/盎司回落逾50美元。

COMEX 12月黃金期貨收跌2.1%，報(bào)1756.70美元/盎司。

白銀跌勢(shì)更為迅猛：現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)22.88美元/盎司，大跌3.95%，盤中一度觸及22.59美元/盎司低點(diǎn)。

美國周四報(bào)告稱，盡管人們擔(dān)心不斷增加的新冠確診病例和供應(yīng)鏈問題會(huì)阻礙消費(fèi)者消費(fèi)，但8月份零售額意外增長。

美國8月零售銷售增長0.7%，而道瓊斯預(yù)計(jì)為下降0.8%，前值為下降1.1%。

另一份經(jīng)濟(jì)報(bào)告顯示，根據(jù)勞工部的數(shù)據(jù)，截至9月11日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上升至33.2萬人，道瓊斯估計(jì)為32萬。

財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive點(diǎn)評(píng)稱，這是一份令人印象深刻的報(bào)告。 正如預(yù)期的那樣，汽車銷售跌幅較大，下降了3.6%，電子產(chǎn)品和家電下降了3.1%，但被強(qiáng)勁的家具店銷售、食品和飲料商店以及在線零售商的增長抵消了。零售額同比15.1%。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于趨勢(shì)水平，令人擔(dān)心的是這意味著該數(shù)據(jù)將回落。

在數(shù)據(jù)顯示美國8月零售銷售意外增加后，美元跳漲，打擊了黃金對(duì)其他貨幣持有者的吸引力。

RJO Futures資深市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn表示，“金價(jià)受到相當(dāng)大的打擊，“由于美元和公債收益率上揚(yáng)，且數(shù)據(jù)走強(qiáng)，多頭倉位離場(chǎng)。”

Haberkorn補(bǔ)充稱，除非有地緣政治事件或美聯(lián)儲(chǔ)意外消息，否則金價(jià)走勢(shì)不太可能在FOMC會(huì)議前改變。

黃金也沒有從勞動(dòng)力市場(chǎng)的低迷中得到多少喘息的機(jī)會(huì)，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)略高于預(yù)期。

芝加哥Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，強(qiáng)勁的零售銷售數(shù)據(jù)顯示“消費(fèi)者信心開始回升，這是美聯(lián)儲(chǔ)公布下次升息預(yù)期的良好指標(biāo)?！?/p>

現(xiàn)在焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)9月21日至22日的會(huì)議。

Quantitative Commodity Research分析師Peter Fertig稱，“FOMC中有很多成員支持在今年開始縮減購債規(guī)模，因此黃金前景不樂觀?！?/p>

解除經(jīng)濟(jì)支持措施不僅削弱了黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的地位(疫情為其增光不少)，而且隨之而來的利率上調(diào)也增加了持有黃金等非收益資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本。

美元指數(shù)觸及近三周最高

美元指數(shù)周四上漲，觸及近三周最高，此前公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月零售銷售意外增加，部分緩解了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長大幅放緩的擔(dān)憂。

加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場(chǎng)北美外匯策略主管Bipan Rai表示，“如果你看看零售銷售數(shù)據(jù)，即使有所修正，也相當(dāng)利多，因此，我們看到美元從中受益，特別是兌歐元、瑞郎和日元等融資貨幣。”

他表示：“感覺就像是所有對(duì)基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)揮之不去的擔(dān)憂……都有所減弱。因此，當(dāng)我們把目光投向下周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議時(shí)，證據(jù)支持了這樣一種想法，即屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)將在會(huì)上發(fā)出縮減信號(hào)。”

貝萊德基金經(jīng)理幾乎已賣出投資組合中所有黃金

貝萊德基金經(jīng)理Russ Koesterich賣出了幾乎所有黃金頭寸，因預(yù)期隨著全球經(jīng)濟(jì)反彈，實(shí)際利率將恢復(fù)正常。

貝萊德全球配置基金經(jīng)理Koesterich在接受采訪時(shí)表示：“14個(gè)月前，我們?cè)邳S金市場(chǎng)有相當(dāng)大的頭寸。如今，這一比例已經(jīng)降至接近于零，如果實(shí)際利率略有正?；敲袋S金這種大宗商品不太可能保持2020年年中那樣的走勢(shì)?！?/p>

黃金價(jià)格在去年因投資者資金涌入而飆升至紀(jì)錄高點(diǎn)后，2021年下跌逾7%。全球經(jīng)濟(jì)反彈和通脹高企增加了美聯(lián)儲(chǔ)縮減刺激措施的可能性，這將抑制黃金的吸引力。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在下周的會(huì)議上宣布有關(guān)縮減債券購買規(guī)模的時(shí)間表，減碼步伐對(duì)黃金的命運(yùn)至關(guān)重要。

Koesterich表示，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)通脹因素調(diào)整的債券收益率預(yù)期上升意味著黃金將不再被視為對(duì)沖股市風(fēng)險(xiǎn)的工具。他也不認(rèn)為黃金是對(duì)沖短期通脹風(fēng)險(xiǎn)的最有效工具。

“相比持有那些不產(chǎn)生任何現(xiàn)金流的資產(chǎn)，我們寧愿用估值較低的股票來對(duì)沖近期的通脹上行風(fēng)險(xiǎn)”，他列舉了工業(yè)，材料和消費(fèi)板塊。

基本面利多因素

1.根據(jù)勞工部的數(shù)據(jù)，截至9月11日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上升至33.2萬人，道瓊斯估計(jì)為32萬。疲弱數(shù)據(jù)往往利空美元，利多黃金。

基本面利空因素

1.美市尾盤，美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)收漲，報(bào)92.87，上漲0.42%，盤中最高觸及92.96。美元上漲令以美元計(jì)價(jià)的黃金承壓。

2.基準(zhǔn)10年期美國國債收益率上漲3.2個(gè)基點(diǎn)至1.336%。美債收益率上漲增加了持有黃金的成本。

3.美國周四報(bào)告稱，盡管人們擔(dān)心不斷增加的新冠確診病例和供應(yīng)鏈問題會(huì)阻礙消費(fèi)者消費(fèi)，但8月份零售額意外增長。美國8月零售銷售增長0.7%，而道瓊斯預(yù)計(jì)為下降0.8%，前值為下降1.1%。這提升了美聯(lián)儲(chǔ)宣布縮表計(jì)劃的預(yù)期，使得黃金承壓。

后市展望

1.FXStreet撰文稱，受美國國債收益率上升、美元走強(qiáng)和技術(shù)因素的影響，金價(jià)暴跌。在下周聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議召開之前，這些數(shù)據(jù)更具相關(guān)性。隨著市場(chǎng)參與者繼續(xù)消化最新的積極經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，在美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息之前，金價(jià)可能仍將承壓。黃金大幅下跌導(dǎo)致技術(shù)指標(biāo)下行。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)處于超賣的極端水平，但仍指向下方，沒有跡象顯示未來會(huì)出現(xiàn)盤整或反彈。1745美元/50美元的支撐區(qū)域是一個(gè)強(qiáng)大的阻力位。如果跌破這一水平，將為更多的跌勢(shì)打開大門，屆時(shí)目標(biāo)可能瞄準(zhǔn)1725美元。

2.貝萊德全球配置基金經(jīng)理Russ Koesterich出售了幾乎所有的黃金頭寸，因?yàn)樗A(yù)計(jì)，隨著全球經(jīng)濟(jì)反彈，實(shí)際利率將恢復(fù)正常。“14個(gè)月前，我們持有相當(dāng)可觀的黃金頭寸。如今，我們已將其降至幾乎為零，”Koesterich在接受彭博電視臺(tái)采訪時(shí)說。“如果我們的部分觀點(diǎn)是實(shí)際利率略微正?；?，那么這種特定大宗商品不太可能像2020年年中那樣發(fā)揮作用?！?/p>

3.凱投宏觀首席大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Caroline表示:“我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)為應(yīng)對(duì)持續(xù)高通脹而收緊政策的預(yù)期將在未來幾個(gè)月推高美國國債收益率、美元匯率，這將對(duì)所有大宗商品價(jià)格構(gòu)成壓力，尤其是黃金。”

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①14:00英國8月季調(diào)后零售銷售月率

②16:00歐元區(qū)7月季調(diào)后經(jīng)常帳

③17:00歐元區(qū)8月CPI年率終值及月率

④22:00美國9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值

⑤次日01:00美國至9月17日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)