周五(9月24日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅回升，現(xiàn)報1748美元/盎司附近。在投資者繼續(xù)為美聯(lián)儲早于預(yù)期的加息做準(zhǔn)備之際，受美國國債收益率上升和投資者對高風(fēng)險資產(chǎn)的偏好的影響，金價周四(9月23日)大幅下跌逾1%。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1742.73美元/盎司，大幅下跌25.41美元或1.44%，最低觸及1737.52美元/盎司，較日高1776.57美元/盎司回落39美元。
COMEX 12月黃金期貨收跌1.6%，報1749.80美元/盎司，創(chuàng)最近逾六周收盤新低。
黃金接連遭到兩波巨量賣單的打壓：數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間9月24日04:24一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2633手，交易合約總價值4.58億美元;北京時間9月23日21:05一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2004手，交易合約總價值3.52億美元。
道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示:“我們看到收益率上升，尤其是實際利率，這將拖累金價走低?！?/p>
美聯(lián)儲周三表示，可能最早于11月開始縮減購債規(guī)模，并暗示升息步伐可能比預(yù)期更快。
美聯(lián)儲加息將增加持有黃金的機會成本，而黃金不支付利息。
RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn表示，美聯(lián)儲的言論超過了美國上周初請失業(yè)金人數(shù)意外上升可能帶來的支撐，黃金目前阻力最小的路徑也是下滑。
基準(zhǔn)10年期美國國債收益率跳漲10個基點至1.434%，為7月以來首次突破1.4%。美債收益率上升增加了持有黃金的成本。
全球股市上漲也令避險資產(chǎn)承壓，原因是投資者對資金緊張的中國房地產(chǎn)開發(fā)商恒大地的擔(dān)憂消退。
金價幾乎沒有從美元回落中獲得支撐。美元回落通常會提振黃金需求，因為這令黃金對持有其他貨幣的人來說更便宜，而且美元作為一種避險資產(chǎn)與貴金屬競爭。
Ghali表示，“黃金倉位實際上相當(dāng)干凈，因此我們預(yù)計此次疲弱不會演變成一場潰敗?！?/p>
“相反，黃金將維持在過去幾周和幾個月盛行的區(qū)間內(nèi)?！?/p>
長期美債收益率創(chuàng)18個月最大漲幅
美國長期國債收益率創(chuàng)下18個月最大漲幅，在美聯(lián)儲偏鷹派的政策聲明發(fā)布后，交易員將預(yù)期的首次加息時間提前至2022年底。
截至紐約時間中午，30年期國債收益率上漲11個基點，至1.92%，創(chuàng)下2020年3月疫情爆發(fā)以來最高升幅。2022年12月到期的聯(lián)邦基金利率期貨合約過去兩日上漲約5個基點至0.28%，表明市場預(yù)期屆時美國100%將加息25基點。在最新貨幣政策聲明發(fā)布前，投資者原本預(yù)期美聯(lián)儲會從2023年初開始升息。隔夜指數(shù)掉期合約顯示2022年9月前加息一次的可能性接近50%。
周三的美聯(lián)儲會議后，交易員提高了對加息的押注。鮑威爾表示美聯(lián)儲可能11月開始縮減資產(chǎn)購買并在2022年年中完成。點陣圖上的新季度預(yù)測也支持這種觀點，18位官員中有9位預(yù)計明年會加息，多于6月的7位。 預(yù)測中值顯示，聯(lián)邦基金利率可能在2023年升至1%，2024年升至1.75%。
美債收益率上漲會對不孽息黃金造成打擊。
美國首次申請失業(yè)救濟人數(shù)意外連續(xù)第二周上升
美國上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)意外增加，其中加州申請人數(shù)大增，顯示這個周度數(shù)據(jù)起伏不定的跡象，而勞動力市場則繼續(xù)全面復(fù)蘇。
勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至9月18日的一周，首次申請失業(yè)救濟人數(shù)升至35.1萬人，調(diào)查經(jīng)濟學(xué)家預(yù)估中值為減少至32萬。
截至9月11日當(dāng)周，持續(xù)申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)增加至280萬。
申請失業(yè)救濟人數(shù)上升反映了這個周度數(shù)據(jù)的波動性。在經(jīng)濟復(fù)蘇期間，該數(shù)據(jù)大體是下降的。
展望未來，在刺激支出回落的情況下，預(yù)計第三季度經(jīng)濟增長將放緩。各行業(yè)的雇主透露，聯(lián)邦補充失業(yè)金的結(jié)束尚未導(dǎo)致求職申請的增加。
美國9月服務(wù)業(yè)和制造業(yè)活動增速跌至一年最低水平
受供應(yīng)鏈、勞動力市場以及德爾塔毒株的影響，美國9月服務(wù)業(yè)和制造業(yè)活動指標(biāo)創(chuàng)下一年來最低水平。
IHS Markit表示，綜合采購經(jīng)理人指數(shù)從一個月前的55.4下降到54.5。讀數(shù)高于50表明經(jīng)濟增長，該指標(biāo)自5月份觸及紀(jì)錄高位68.7以來便逐月下降。
IHS Markit首席商業(yè)經(jīng)濟學(xué)家Chris Williamson在一份聲明中說：“放緩是由服務(wù)業(yè)需求降溫導(dǎo)致的，部分與德爾塔毒株擴散有關(guān)。雖然制造商看到需求頗具韌性，但工廠在供應(yīng)鏈和人手方面面臨越來越多問題?！?/p>
歐元區(qū)的情況也類似，服務(wù)提供商和制造商的商業(yè)活動跌至五個月低點，德國和法國的放緩尤其明顯。
IHS Markit的美國服務(wù)業(yè)活動指標(biāo)降至去年7月以來最低水平，在持續(xù)的招聘困難和需求有限的情況下，該行業(yè)的就業(yè)人數(shù)自去年6月以來首次減少。
制造業(yè)PMI跌至五個月低點。雖然仍處于60.5這個較高水平，但產(chǎn)出指標(biāo)降至去年10月以來最低，且訂單增長放緩。
基本面利多因素
1.美市尾盤，美元指數(shù)收跌0.40%，報93.10，盤中最低觸及92.98。美元下跌通常會令以美元 計價的黃金受到提振。
基本面利空因素
1.美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲可能最早于11月開始縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，并在2022年年中之前完成這一過程。根據(jù)最新的預(yù)測，該委員會在2022年加息的問題上出現(xiàn)了分歧，9名委員認(rèn)為明年不會加息，但另外9名委員認(rèn)為至少會加息一次。預(yù)計到2023年底，總利率將上調(diào)三到四次。聯(lián)邦公開市場委員會成員預(yù)計，到2024年底，總利率將上調(diào)6至7次。收緊貨幣政策將不利于黃金。
2.基準(zhǔn)10年期美國國債收益率跳漲10個基點至1.434%。美債收益率上升增加了持有黃金的成本。
3.隨著市場對恒大債務(wù)危機的擔(dān)憂有所緩解，風(fēng)險情緒有所升溫，美股三大股指均收漲逾1%。彭博新聞社援引一位知情人士的話報道稱，政府監(jiān)管機構(gòu)指示恒大避免近期發(fā)生美元債券違約。風(fēng)險情緒升溫不利于提振對黃金的避險需求。
后市展望
1.FXStreet撰文稱，美國國債收益率在美國交易期內(nèi)大幅飆升，似乎令黃金承壓。目前，基準(zhǔn)10年期美國國債收益率處于7月中旬以來的最高水平，為1.4%，日內(nèi)上漲7.2%。與此同時，美元在風(fēng)險積極的市場環(huán)境中難以找到需求，幫助黃金暫時限制跌幅。黃金再次開始從200小時均線阻力位(約1776-77美元)回撤。普遍的風(fēng)險情緒——股市普遍表現(xiàn)出積極的基調(diào)——被視為推動貴金屬避險的關(guān)鍵因素。中國央行向銀行體系注入更多資金，緩解了人們對中國恒大債務(wù)危機影響的擔(dān)憂，這有力提振了全球風(fēng)險情緒。
2.ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista表示，金價已企穩(wěn)，因鮑威爾沒有給出任何明確的開始縮減購債規(guī)?；蚣酉⑷掌?，抵消了美元的漲幅。但他補充稱，“除非美元走勢出現(xiàn)更具體的變化，否則金價將更多地受到風(fēng)險偏好或風(fēng)險厭惡程度的影響?！?/p>
3.美國銀行財富管理高級投資策略師Rob Haworth在接受Kitco News采訪時表示，盡管黃金仍是投資組合中的重要組成部分，但他更關(guān)注賤金屬和石油等更強勁的周期性大宗商品。他補充說，在當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下，供應(yīng)限制和需求增長看起來頗具吸引力。Haworth補充稱，他預(yù)計金價將陷入困境，因美聯(lián)儲正考慮調(diào)整貨幣政策，并可能在年底前縮減月度債券購買規(guī)模。
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①16:00德國9月IFO商業(yè)景氣指數(shù)
②18:00英國9月CBI零售銷售差值
③20:45美聯(lián)儲梅斯特發(fā)表講話
④22:00美聯(lián)儲主席鮑威爾講話
⑤22:00美國8月新屋銷售總數(shù)年化
⑥24:00美聯(lián)儲博斯蒂克發(fā)表講話
⑦次日01:00美國至9月24日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
