周五(10月15日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1793美元/盎司附近。周四(10月14日)，黃金觸及一個月高位，因美元下跌和美國公債收益率令投資者轉向金條以對沖通脹風險。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1795.60美元/盎司，小幅上漲2.78美元或0.16%，盤中曾創(chuàng)下9月15日以來的最高水平1800.49美元，最低觸及1786.59美元。

COMEX 12月黃金期貨收漲0.20%，報1797.90美元/盎司。

其他貴金屬緊隨其后，現(xiàn)貨白銀收漲1.84%，至23.50美元;現(xiàn)貨鉑金收漲3.57%，至1057.62美元;現(xiàn)貨鈀金收漲1.03%，至2133.19美元。

金價似乎也在很大程度上忽視了美國上周就業(yè)數(shù)據(jù)的好轉。

美國勞工部周四表示，自新冠疫情爆發(fā)初期以來，首次申請失業(yè)救濟人數(shù)降至30萬以下。截至10月9日當周，初請失業(yè)金人數(shù)為29.3萬人，低于預估的31.8萬人。這是自新冠大流行初期以來，初請失業(yè)金人數(shù)首次降至30萬以下。持續(xù)申請失業(yè)救濟人數(shù)下降13.4萬人，至259萬人。

與此同時，批發(fā)生產(chǎn)者價格9月份上漲0.5%，較去年同期上漲8.6%，后者是一個新的記錄，反映了持續(xù)的通脹壓力。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示:“交易員和投資者終于意識到，從歷史上看，無論美聯(lián)儲怎么做，不斷上升的通脹都有利于金屬?！?/p>

Wyckoff補充稱，股市本月進一步波動也可能引發(fā)對黃金的避險需求。

更廣泛的市場情緒仍然脆弱，因為全球能源危機引發(fā)了人們的擔憂，即由此導致的價格上漲可能會減緩經(jīng)濟增長。

中國生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)上月錄得創(chuàng)紀錄的年度增幅，美國消費者物價指數(shù)(CPI)也出現(xiàn)上漲，令市場擔心央行可能會比預期更早退出刺激措施。

盡管黃金被認為是一種通脹對沖工具，但刺激措施減少和利率上調推高了政府債券收益率，提高了持有無收益黃金的機會成本。

但是，“現(xiàn)在我們已經(jīng)對美聯(lián)儲縮減購債計劃有了一些了解，這是一個相對較小的數(shù)額;這對黃金有利，”獨立分析師Ross Norman稱，并稱金價面臨1800美元和1835美元左右的技術阻力位。

美聯(lián)儲最新的會議紀要顯示，它可能在11月中旬開始縮減購債規(guī)模。

道明證券在一份報告中稱，盡管“對美聯(lián)儲退出的高度關注忽視了滯脹風險上升”，但這尚未轉化為額外的黃金需求。

然而，隨著能源危機的加劇，持有黃金的理由“越來越有說服力”。

布拉德希望明年一季度末前完成減碼，認為通脹可能居高不下

圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示，在美國經(jīng)濟強勁和勞動力市場偏緊的情況下，今年以來通脹大幅上升的狀況很可能會持續(xù)下去。而多數(shù)央行官員認為這是暫時情況。

布拉德周四在Euro 50 Group主辦的視頻研討會上表示：“雖然我確實認為這種情況有在未來六個月自然消散的可能性，但我不會說可能性高到我們可以指望它，我認為消散和持久的可能性各占50%?！?/p>

布拉德稱，他支持聯(lián)邦公開市場委員會從下月開始收縮資產(chǎn)購買規(guī)模，并在明年一季度末之前完成這個過程，讓決策者能夠在必要時盡早加息以控制通脹。這比他很多同事支持的速度要快。

布拉德表示，通脹指標處于30年高點。扣除食品和能源的8月個人消費支出價格指數(shù)同比上漲3.6%，創(chuàng)下1991年以來最大漲幅。

“我認為這令人擔憂，”布拉德說道。他補充說，一些通脹預期指標也大幅上升。

雖然美聯(lián)儲目標是適度超出2%以彌補過去未能達到目標的影響，但布拉德說“這不是真正的問題所在?，F(xiàn)在的問題是我們會做過頭，通脹過高?！?/p>

舊金山聯(lián)儲主席戴利稱是時候縮減購債，但談論升息還“為時過早”

美國舊金山聯(lián)儲主席戴利(Mary Daly)周四表示，通脹和就業(yè)已經(jīng)取得足夠進展，讓美聯(lián)儲可以開始縮減月度購債步伐，但還遠沒有做好升息的準備。

“現(xiàn)在談論加息還為時過早?！贝骼诮邮蹸NN國際采訪時表示，目前的高通脹源自與新冠疫情相關的供應鏈沖擊，當疫情降溫時，通脹將會消退?！叭绻覀兂纷叻鲋?jīng)濟的寬松措施……我敢打賭，這不會解決供應鏈瓶頸。”

華爾街大佬紛紛表達通脹之憂：這“顯然不是暫時的”

最近，越來越多的華爾街大佬在談論通脹上漲，高盛總裁John Waldron和摩根大通首席執(zhí)行官Jamie Dimon均在這一行列。

美國銀行首席執(zhí)行官Brian Moynihan、貝萊德首席執(zhí)行官Larry Fink都表示通脹“不是暫時的”，Waldron稱通脹是他現(xiàn)在擔心的頭號風險，Dimon指出通脹率可能不會在未來幾個季度下降。

他們的擔憂與圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德的講話遙相呼應，布拉德認為當前問題在于“通脹太高”。他表示，在美國經(jīng)濟強勁和勞動力市場偏緊的情況下，今年以來通脹大幅上升的狀況很可能會持續(xù)下去，支持下月啟動減碼并在明年一季度末之前完成，以便決策者能夠在必要時盡早加息以控制通脹。里士滿聯(lián)儲主席巴爾金也表示當前通脹基礎看上去“更加廣泛”。

減碼可能會是美聯(lián)儲收緊貨幣政策的第一階段，利率掉期市場預期美聯(lián)儲不會在2022年11月前首次加息。在周三報告顯示美國9月消費者物價漲幅超過預期后，交易員在當天某個時段一度完全押注首次加息將發(fā)生在2022年9月。

基本面利空因素

1.美國勞工部周四表示，截至10月9日當周，初請失業(yè)金人數(shù)為29.3萬人，自新冠疫情爆發(fā)初期以來首次降至30萬以下，低于預估的31.8萬人。強勁的就業(yè)市場有助于提振美聯(lián)儲收緊政策的預期，使得黃金受到壓力。

2.美聯(lián)儲公布的9月份會議紀要顯示，美聯(lián)儲官員最早可能在11月中旬開始減少他們一直以來為經(jīng)濟提供的特別援助。會議紀要顯示，美聯(lián)儲可能會從每月削減100億美元國債和50億美元抵押貸款支持證券(MBS)開始。如果沒有中斷，結束縮表的目標日期將是2022年年中。收緊政策往往會令美元上漲，進而令以美元計價的黃金承壓。

基本面利多因素

1.美市尾盤，美元收跌0.07%，報93.97，為連續(xù)第二日下跌，盤中最低觸及93.76。美元下跌通常會令以美元計價的黃金承壓。

2.基準美國10年期基準國債收益率跌3.1個基點，報1.518%。美債收益率下跌降低了持有黃金的成本。

后市展望

1.獨立分析師Ross Norman稱金價漲勢“具有建設性”，但必須突破1800美元和1835美元左右的關鍵技術阻力位，才能再次大幅上漲。但是，“現(xiàn)在我們已經(jīng)對美聯(lián)儲在縮減購債方面打算做什么有了一點了解，這是一個相對較小的數(shù)量;這對黃金是有利的?！盢orman指出，縮減購債規(guī)模時間表的不確定性令黃金承壓。

2.Exinity首席市場分析師Han Tan表示:“如果市場參與者在滯漲憂慮加劇之際繼續(xù)拋棄'暫時性說團隊'，金價可能會受到避險資產(chǎn)的強勁買盤，并可對沖消費者物價持續(xù)上漲的風險?！?/p>

3.BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz撰文稱，多頭終于奪回了對黃金、白銀和鉑金的控制權。這三大貴金屬在經(jīng)歷了長期的下行趨勢后，現(xiàn)在都成功扭轉了這一趨勢。我們已經(jīng)看到它們突破了我們上周寫過的阻力位，現(xiàn)在我們打算逢低買入。Horwitz寫道，每個人都問他們能升至多高。答案很簡單。我不知道。我們都知道，金價總有一天會再創(chuàng)新高，但就目前而言，12月期金必須收在1830美元上方，銀價12月期貨收于24美元上方，鉑金1月期貨收于1040美元上方。這些貴金屬必須突破這些水平，然后保持這些水平作為支撐。

【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①14:45法國9月CPI月率

②17:00歐元區(qū)8月季調后貿(mào)易帳

③20:30加拿大8月批發(fā)銷售月率

④20:30美國9月零售銷售月率

⑤20:30美國9月進口物價指數(shù)月率

⑥20:30美國10月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

⑦22:00美國10月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值

⑧22:00美國8月商業(yè)庫存月率

⑨次日00:20美聯(lián)儲威廉姆斯參加小組討論

⑩次日01:00美國至10月15日當周石油鉆井總數(shù)