周五(11月5日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1794美元/盎司附近。美聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)央行表示，他們不急于升息，金價(jià)周四(11月4日)錄得三周來(lái)最大單日漲幅。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1791.88美元/盎司，上漲22.35美元或1.26%，盤中最高觸及1798.82美元，最低觸及1768.90美元。
COMEX 12月黃金期貨收漲1.7%，報(bào)1793.50美元/盎司。
美聯(lián)儲(chǔ)周三暗示，將對(duì)加息保持耐心，并將于本月開(kāi)始削減其大規(guī)模債券購(gòu)買計(jì)劃。
美聯(lián)儲(chǔ)在為期兩天的會(huì)議結(jié)束時(shí)發(fā)表聲明稱，將從11月開(kāi)始削減月度債券購(gòu)買，計(jì)劃在2022年結(jié)束。這是削減新冠疫情時(shí)期寬松貨幣政策的第一步。
制定政策的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)周三在最新的政策聲明中表示:“鑒于自去年12月以來(lái)經(jīng)濟(jì)朝著FOMC的目標(biāo)進(jìn)一步取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，F(xiàn)OMC決定開(kāi)始降低每月的資產(chǎn)購(gòu)買速度?！?/p>
在此之后，英國(guó)央行周四維持利率不變，令外界對(duì)央行加息的預(yù)期落空。如果加息，英國(guó)央行將成為疫情后全球首家加息的大型央行。
英國(guó)央行表示，在休假結(jié)束后等待官方勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)，然后再?zèng)Q定收緊政策是有價(jià)值的。英國(guó)2023年和2024年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將相對(duì)放緩，反映出能源價(jià)格上漲，貨幣和財(cái)政支持減少。貨幣政策委員會(huì)以6票同意3票反對(duì)維持資產(chǎn)購(gòu)買總規(guī)模在8950億英鎊不變，9月為7票贊成2票反對(duì)。
但英國(guó)央行表示，如果經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)符合預(yù)期，它可能不得不在“未來(lái)幾個(gè)月”將利率從歷史低點(diǎn)上調(diào)。
RJO Futures資深市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn表示，美聯(lián)儲(chǔ)暗示可能不會(huì)干預(yù)利率，這對(duì)金屬有利。
“英國(guó)央行隔夜維持利率不變，顯示各國(guó)央行目前沒(méi)有升息的意愿，”Haberkorn稱，并補(bǔ)充稱，“僅基于人氣和技術(shù)面，金價(jià)可能在周五前突破1800美元?！?/p>
自2000年代末的金融危機(jī)以來(lái)，美國(guó)超寬松的貨幣政策幫助推高了金價(jià)，低利率降低了持有非收益資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本，而通脹擔(dān)憂則推高了對(duì)對(duì)沖的需求。
獨(dú)立分析師Ross Norman表示，黃金的現(xiàn)貨需求強(qiáng)勁支撐著市場(chǎng)，因印度排燈節(jié)通常會(huì)提振黃金銷售。
美國(guó)10年期公債收益率下滑
美國(guó)公債收益率周四下跌，收益率曲線趨陡，因市場(chǎng)解美聯(lián)儲(chǔ)將加快升息的預(yù)期。此前一天，美聯(lián)儲(chǔ)暗示不急于升息。
Sterling Capital Management資深固定收益策略師Andrew Richman表示，英國(guó)央行決定暫緩升息，令歐洲部分公債收益率大幅下滑，也扶助推高美債價(jià)格。
Schwab Center for Financial Research首席固定收益策略師Kathy Jones說(shuō)：“(收益率曲線趨陡)告訴我們，市場(chǎng)在盡早解除這些大幅加息的預(yù)期，所以我認(rèn)為(市場(chǎng))開(kāi)始意識(shí)到，至少?gòu)孽U威爾的講話來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)保持耐心、允許通脹適度高于目標(biāo)是非常認(rèn)真的?！?/p>
美國(guó)第三季度生產(chǎn)率創(chuàng)下1981年以來(lái)最大降幅
美國(guó)第三季度生產(chǎn)率創(chuàng)下1981年以來(lái)最大降幅，反映出了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大幅回落和工作時(shí)間增加。
美國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，第三季度非農(nóng)企業(yè)員工每小時(shí)產(chǎn)出折合年率下降了5%。相比之下，第二季度增長(zhǎng)2.4%，而經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期為下降3.1%。生產(chǎn)率數(shù)字經(jīng)常非常不穩(wěn)定。
由于供應(yīng)鏈動(dòng)蕩，并且病例激增抑制了支出，第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐達(dá)到經(jīng)濟(jì)從疫情中復(fù)蘇以來(lái)最慢，這種減速反過(guò)來(lái)推低了政府衡量生產(chǎn)率增長(zhǎng)的指標(biāo)。
當(dāng)企業(yè)面臨勞動(dòng)力等成本不斷上升的局面時(shí)，往往會(huì)通過(guò)技術(shù)改進(jìn)和設(shè)備投資來(lái)提高工人的生產(chǎn)率。
各種通脹指標(biāo)仍然顯示出極高的物價(jià)壓力。如果生產(chǎn)率增長(zhǎng)在未來(lái)幾個(gè)季度沒(méi)有實(shí)質(zhì)性回升，那么可能會(huì)引發(fā)對(duì)薪資快速增長(zhǎng)導(dǎo)致薪資--通脹螺旋上升的擔(dān)憂。
英國(guó)央行意外按兵不動(dòng)，美元反彈英鎊重挫
英國(guó)央行周四意外維持利率不變，將應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩置于比通脹更加重要的位置，但央行的信譽(yù)也因此受到了質(zhì)疑。
這一決定令交易員大驚失色，他們大幅下調(diào)加息預(yù)期，導(dǎo)致英鎊兌美元暴跌，美元指數(shù)升至10月13日以來(lái)高位。
雖然貝利表示通脹飆升意味著未來(lái)幾個(gè)月“借貸成本”將上升，但他反駁了市場(chǎng)對(duì)于貨幣政策將大幅收緊的預(yù)期。為了給自己的決定辯護(hù)，他聲稱把關(guān)注重點(diǎn)放在就業(yè)市場(chǎng)，發(fā)表了與美聯(lián)儲(chǔ)類似的關(guān)切。周三美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾表示，在勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)之前，不支持加息。
準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到這次利率結(jié)果的匯豐高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Liz Martins表示，其仍然預(yù)計(jì)央行將在明年2月加息15個(gè)基點(diǎn)，8月加息25個(gè)基點(diǎn)，并于2023年繼續(xù)采取類似行動(dòng)。
后市展望
1.“金價(jià)正試圖收復(fù)昨日的部分失地，市場(chǎng)因沒(méi)有美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)升息的強(qiáng)烈信號(hào)而感到些許安慰，”盛寶銀行分析師Ole Hansen表示。
“在英國(guó)央行宣布加息之前，市場(chǎng)存在一些緊張情緒……但由于(利率)沒(méi)有變化，這可能給市場(chǎng)增加了更多競(jìng)價(jià)，”Hansen說(shuō)道。
2.瑞士信貸策略師預(yù)計(jì)，金價(jià)將繼續(xù)走低，跌破1691/77美元的區(qū)間。
瑞士信貸表示：“我們溫和傾向于其將最終下跌，不過(guò)，只有跌破1691/77美元，才會(huì)標(biāo)志著其觸及重大頂部，跌勢(shì)發(fā)生重大變化，支撐位最初見(jiàn)于1620/15美元，之后是1565/60美元?！?/p>
“只有突破1834/39美元，才會(huì)被視為完成了一個(gè)區(qū)間內(nèi)的底部，并顯著降低觸頂威脅，為進(jìn)一步回升至1917美元掃清道路?！?/p>
3.SPI Asset Management執(zhí)行合伙人Stephen Innes表示，美聯(lián)儲(chǔ)的看法惠及金價(jià)，在聯(lián)儲(chǔ)決定開(kāi)始加息前金價(jià)將會(huì)保持漲勢(shì)。
4.企業(yè)咨詢公司AirGuide的董事Michael Langford預(yù)計(jì)，在就業(yè)報(bào)告和薪資增長(zhǎng)等對(duì)央行來(lái)說(shuō)是關(guān)鍵變量的數(shù)據(jù)公布之前，金價(jià)將在1750-1800美元之間交易。
5.MarketPulse撰文指出，無(wú)論從哪個(gè)角度看，金價(jià)本周的走勢(shì)都不令人鼓舞，隔夜(美元下跌)更是如此，風(fēng)險(xiǎn)的天平已明顯轉(zhuǎn)向下行。只有明日晚間公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)極度疲弱，才有機(jī)會(huì)讓黃金收復(fù)1800美元的失地。今天亞洲市場(chǎng)的反彈看起來(lái)像是死貓反彈。
MarketPulse稱，上周五，黃金跌破了一個(gè)月趨勢(shì)線支撐位，今天位于1800美元。接下來(lái)的阻力分別是1810美元和1835.00美元。失守1760美元和1750.00美元應(yīng)該會(huì)看到黃金重新測(cè)試1720.00美元。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①15:00德國(guó)9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率
②15:00英國(guó)10月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率
③15:45法國(guó)9月工業(yè)產(chǎn)出月率
④18:00歐元區(qū)9月零售銷售月率
⑤20:30加拿大10月就業(yè)人數(shù)
⑥20:30美國(guó)10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口及失業(yè)率
⑦次日01:00美國(guó)至11月5日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
