北京時(shí)間周五（11月5日）20:30，美國勞工部公布10月非農(nóng)數(shù)據(jù)。在連續(xù)兩個月非農(nóng)數(shù)據(jù)爆冷之后，本次非農(nóng)報(bào)告令至關(guān)重要。目前現(xiàn)貨黃金已逼近1800關(guān)口，非農(nóng)能否助力金價(jià)沖破此阻力？
周四（11月4日）02:00美聯(lián)儲決議如期宣布11月開始每月縮減150億美元購債后，美聯(lián)儲主席鮑威爾強(qiáng)調(diào)，開始縮債不意味著發(fā)出加息信號，將在加息前保持耐心并等待就業(yè)進(jìn)一步增長。因此，本次非農(nóng)數(shù)據(jù)的好壞將一定程度影響市場對加息預(yù)期的變動！
下圖是24家投行的預(yù)測。整體來看，各投行對10月非農(nóng)增幅預(yù)測為30萬-67.5萬人，失業(yè)率預(yù)測介于4.7%-4.9%，平均時(shí)薪年率增幅預(yù)測介于4.7%-5%。
從路透預(yù)測來看，美國10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口料增加45萬人，若公布值符合或超預(yù)期，這將是7月以來最高值，8月和9月的非農(nóng)分別僅增加23.5萬人和19.4萬人，均不及當(dāng)月預(yù)期。美國10月失業(yè)率預(yù)期從前值4.8%再降至4.7%，美國5月平均每小時(shí)工資年率上漲0.3個百分點(diǎn)至4.9%。
我們依舊是從已經(jīng)出爐的一些重要的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來前瞻下機(jī)構(gòu)對此次非農(nóng)的預(yù)期有無可能實(shí)現(xiàn)。
首先是周三（11月3日）20:15公布的“小非農(nóng)”數(shù)據(jù)。美國10月ADP私營就業(yè)人數(shù)增加57.1萬人，高于預(yù)期的40萬人，9月數(shù)據(jù)從56.8萬人下修至52.3萬人。其中休閑和酒店業(yè)的強(qiáng)勢復(fù)蘇，是就業(yè)人數(shù)增長的主要動力。雖然該數(shù)據(jù)被認(rèn)為與美國勞工部公布的新增非農(nóng)就業(yè)相關(guān)性較高，但在整個疫情期間ADP的預(yù)測能力并不完全靠譜。
小非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，現(xiàn)貨黃金一度累跌近30美元，下觸1758美元/盎司，現(xiàn)貨白銀日內(nèi)跌超2%，險(xiǎn)跌破23關(guān)口。
周四20:30公布的美國至10月30日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)錄得26.9萬人，略好于市場預(yù)期的27.5萬人，前值修正后為28.3萬人。目前，初請失業(yè)金人數(shù)已經(jīng)從2020年4月初疫情爆發(fā)以來的創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)顯著下降，處于普遍認(rèn)為符合健康勞動力市場的范圍內(nèi)。
而美國10月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)從9月的1.79萬人升至2.28萬人。就業(yè)數(shù)據(jù)公司挑戰(zhàn)者總裁表示，美國仍然處于一個需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于供給的勞動力市場。
周一（11月1日）公布的美國10月ISM制造業(yè)PMI從9月的61.1降至60.8（數(shù)值高于50表明擴(kuò)張，制造業(yè)占美國經(jīng)濟(jì)的12%），略超市場預(yù)期的60.5。
值得欣慰的是，制造商似乎增加了一些人手，10月ISM就業(yè)指數(shù)從9月份的50.2增加到了10月的52，創(chuàng)下3個月高點(diǎn)。這表明在9月份美國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了9個月以來最少的就業(yè)機(jī)會之后，10月份的就業(yè)率有所回升。
周三公布的美國10月ISM非制造業(yè)PMI從9月的61.9升至66.7，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場預(yù)期的62，創(chuàng)下記錄高位。商業(yè)活動指數(shù)和新訂單指數(shù)也創(chuàng)下1997年以來最高，表明隨著新冠病例的減少，美國經(jīng)濟(jì)在第四季度初開始回升。
但10月ISM非制造業(yè)就業(yè)指數(shù)從9月的53降至51.6，為4個月新低。這意味著雖然經(jīng)濟(jì)需求強(qiáng)勁，但就業(yè)僅處于溫和增長態(tài)勢。
從以上數(shù)據(jù)來看，我們似乎有理由對今晚的非農(nóng)保持一些樂觀期待。
美聯(lián)儲本周已經(jīng)宣布縮減資產(chǎn)購買，但是加息的懸念還在。假如本次非農(nóng)報(bào)告能夠符合預(yù)期甚至超過的話，其表現(xiàn)將非常亮眼，會充分證明美聯(lián)儲所認(rèn)為的就業(yè)市場出現(xiàn)了“進(jìn)一步的進(jìn)展”，市場可能會提高美聯(lián)儲提前加息的預(yù)期，對貴金屬不利。相反，若本次非農(nóng)依舊不及預(yù)期，將會打壓美聯(lián)儲加息預(yù)期，對美元不利。
最后再次提醒大家：數(shù)據(jù)難測，非農(nóng)前后金融市場往往波動較大，要謹(jǐn)慎操作，做好風(fēng)險(xiǎn)控制。
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