人民幣在國(guó)際范圍內(nèi)的流通相對(duì)受限，原因也是多方面，例如咱們國(guó)家仍處在發(fā)展階段，并不是成熟的市場(chǎng)體質(zhì)，如果不設(shè)門(mén)檻，很容易受到外部市場(chǎng)沖擊，而且現(xiàn)在我們國(guó)際化的道路仍然在初級(jí)階段，一般來(lái)說(shuō)這需要20-30年的時(shí)間成長(zhǎng)，相對(duì)來(lái)說(shuō)貨幣要比經(jīng)濟(jì)走的慢。
總的來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在人民幣并不是和完全自由流通，但不代表我們會(huì)停滯不前，今年央行已經(jīng)允許上海試點(diǎn)，說(shuō)明我們已經(jīng)在為后續(xù)的金融對(duì)外開(kāi)放做足夠的準(zhǔn)備，核心之一就是人民幣的流通性完全放開(kāi)。
根據(jù)測(cè)算，咱們國(guó)家大約在2030年前后人均GDP會(huì)超過(guò)2萬(wàn)美元，屆時(shí)的人民幣國(guó)際化的力度一定會(huì)有大的飛越。之所以用人均GDP這一指標(biāo)衡量，是因?yàn)榫C合考量一個(gè)國(guó)家的工業(yè)化程度、金融開(kāi)放程度、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、環(huán)境等方面最具代表性。
當(dāng)然了，人民幣最終完全的自由流通這些時(shí)間也不夠，但是在本世紀(jì)中葉，這并非沒(méi)有可能，那么一旦如此，世界貨幣格局又將如何?
▲未來(lái)貨幣格局
今天我們主要探討一下主流貨幣變化，即特別提款權(quán)(SDR)的幾種貨幣，包括美元、歐元、日元、英鎊。
美元作為現(xiàn)今最權(quán)威的，霸主級(jí)貨幣，在全球有著深遠(yuǎn)的影響力，從時(shí)間上來(lái)說(shuō)已經(jīng)有了100年左右，標(biāo)志性事件就是兩次世界大戰(zhàn)。
所以，它的地位并不容易撼動(dòng)，我們的人民幣在未來(lái)自由流通，更大的可能是與美元并駕齊驅(qū)，這個(gè)過(guò)程可能最先發(fā)生的是美元全方位阻止到逐漸接受的一個(gè)過(guò)程，主要的決定因素依然是國(guó)家實(shí)力，包括硬實(shí)力和軟實(shí)力。
未來(lái)的競(jìng)技賽道上大概率會(huì)有四個(gè)層次，中美是第一梯隊(duì)，歐洲、日本、印度大概率會(huì)在第二梯隊(duì)，OECD(經(jīng)合組織)的其他國(guó)家處在第三梯隊(duì)，非發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體一個(gè)梯隊(duì)。
當(dāng)然，如果說(shuō)有一天美元over了，只有一種可能，美國(guó)自身的出了問(wèn)題。因?yàn)檫@一個(gè)循環(huán)，美國(guó)用自己的科技霸權(quán)→發(fā)展威懾的軍事霸權(quán)→“殖民”的文化霸權(quán)→“隱性”的金融霸權(quán)→發(fā)展科技霸權(quán)…一個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題，整個(gè)鏈條就斷了。
下面再說(shuō)說(shuō)歐元，這個(gè)貨幣在金融界業(yè)內(nèi)是被吐槽做“垃圾”的貨幣，原因就是它不依屬財(cái)政，央行只管印錢(qián)，表面看起來(lái)硬朗的很，實(shí)際上真正要是抵抗災(zāi)難，歐元第一個(gè)瓦解。
現(xiàn)在歐盟內(nèi)部也在討論財(cái)政一體化，但現(xiàn)實(shí)太骨感，矛盾重重，很多東歐和南歐國(guó)家不愿意讓步，在他們看來(lái)如果連財(cái)政大權(quán)也交了出去，就能與沒(méi)了主權(quán)。
而且自從08年以后，歐洲各地區(qū)貧富差距非常大，北歐依然最富，西歐還是一樣，中東歐稍微有些起色，南歐卻變得一塌糊涂。如此一來(lái)這些個(gè)地區(qū)的社會(huì)福利就發(fā)生了很大變化，因?yàn)樗麄冎泻芏鄧?guó)家使用歐元，但是購(gòu)買(mǎi)力和生產(chǎn)力不是一個(gè)水平，在歐洲人非?？粗氐倪@一點(diǎn)上出了很大隱患。
還有就是，對(duì)于美元來(lái)說(shuō)，歐元是最大的敵人，如果人民幣崛起勢(shì)不可擋，美元一定會(huì)把歐元推出去抗傷害，并且借機(jī)蠶食它的市場(chǎng)份額。所以如果世界貨幣格局重塑，歐元存不存在也不一定，或許演變成了歐盟內(nèi)部各國(guó)各自發(fā)行自己的貨幣也未可知。
當(dāng)然為了生存，他們會(huì)錨定一個(gè)貨幣作為依靠，比如說(shuō)美元。就像澳大利亞1966年以前的貨幣澳榜“綁架”英國(guó)的英鎊一樣，不過(guò)后來(lái)背叛選擇了美元。
作為老牌資本主義國(guó)家，英國(guó)與英鎊“榮辱與共”，不過(guò)長(zhǎng)江后浪推前浪，作為兒子的美國(guó)直接把它拍在了沙灘上，不能說(shuō)一蹶不振，但也難以再回到從前。
不過(guò)有一說(shuō)一，英國(guó)脫歐，是十分明智的選擇，在財(cái)政、貨幣、稅收等各方面有了自己的獨(dú)立性，如此一來(lái)能夠讓其活的久遠(yuǎn)。
而且在SDR的這些貨幣中，與美元仇恨感最輕的就是英鎊，要知道英國(guó)脫歐的背后就是美國(guó)的力量在推動(dòng)，也算是把英鎊救出了火坑。
所以人民幣自由流通的未來(lái)，英鎊最大的概率和現(xiàn)在一樣，不溫不火，能經(jīng)營(yíng)好自己的一畝三分地算是不錯(cuò)了，回憶回憶曾經(jīng)有過(guò)的70多年輝煌也算是一種慰藉。
要說(shuō)到這些貨幣，最沒(méi)有地位的就是日元，這家伙誕生挺早，距今也有150年了，不過(guò)一直以來(lái)沒(méi)遠(yuǎn)見(jiàn)也沒(méi)出息。19世紀(jì)的時(shí)候綁定銀本位，這時(shí)候英鎊早已和黃金捆綁，直到該世紀(jì)末期，才依靠金本位。
一戰(zhàn)的時(shí)候，由于沒(méi)有底氣(經(jīng)濟(jì)方面)，趕緊停止了金本位，一共維持了不到20年，后來(lái)1931英國(guó)正式取消以后，日本屁顛屁顛的跟著取消了。經(jīng)過(guò)二戰(zhàn)以后，日本通脹上升了好幾百倍，無(wú)奈之下，就是發(fā)行5000、10000的面值貨幣。
這里面需要說(shuō)明的是，日本這個(gè)國(guó)家其實(shí)向來(lái)喜歡投機(jī)取巧，雖然表面上很早取消金本位，但實(shí)際上一直保留這金本位，即便是布雷頓森林體系瓦解，美元都遠(yuǎn)離黃金了，日元還跟著，1985年簽了廣場(chǎng)協(xié)議以后的3年才真正的廢除金本位，棲身于美元之下。
不過(guò)，對(duì)于美元來(lái)說(shuō)，根本不把日元放在心上，這也是美國(guó)的心理，有需要才會(huì)吱一聲，日本就以為自己得寵了，但是日元的生死，美元根本視若無(wú)睹，有了風(fēng)險(xiǎn)第一個(gè)讓日元充當(dāng)敢死隊(duì)。
人民幣自由流通在國(guó)際貨幣中提升國(guó)際地位的時(shí)候，除了歐元的份額要讓出來(lái)以外，日元甚至可能被擠出SDR，兩方面因素可以證明。
其一，我們都知道日本這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展全靠對(duì)外貿(mào)易，可以說(shuō)也是日本能夠成為發(fā)達(dá)國(guó)家的根本原因，這也意味著，貿(mào)易順差對(duì)于日本來(lái)收至關(guān)重要。
有了這些外匯收入，日本資本到處在全世界投資，反過(guò)來(lái)看也可以說(shuō)是全球很多企業(yè)的“債權(quán)人”，具備一定的避險(xiǎn)功能，于是就有了08全球金融危機(jī)、歐債危機(jī)等一下列因素推動(dòng)著日元升值。
但是請(qǐng)不要忘記，咱們國(guó)家才是全球最猛的貿(mào)易順差國(guó)，去年超過(guò)了德國(guó)以后，未來(lái)增速一定會(huì)控制，畢竟要維持相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，順差不宜過(guò)大，但是我們體量在那里。
一旦人民幣自由流通，日元的避險(xiǎn)已經(jīng)毫無(wú)作用可言，無(wú)論是哪一個(gè)角度，資本都會(huì)向人民幣靠攏。
其二，眾所周知，現(xiàn)如今日本的負(fù)債在全球無(wú)人可比，被廣場(chǎng)協(xié)議一搞，經(jīng)濟(jì)三十年毫無(wú)動(dòng)靜，為了發(fā)展，日本央行大規(guī)模印鈔，債務(wù)規(guī)模無(wú)限擴(kuò)大，最近又準(zhǔn)備再弄40萬(wàn)億日元，比美國(guó)還狠。
但是日元沒(méi)有美元的本事，所以只能將負(fù)債放到平頭老百姓身上，現(xiàn)在日本國(guó)民人均負(fù)債都是過(guò)千萬(wàn)的，相當(dāng)于50多萬(wàn)人民幣，可以說(shuō)日本民眾工作一輩子都是在替政府還債，這是真正的還債。
鑒于這種情況，日本也沒(méi)辦法，開(kāi)始放低利率，要么是零利率，要么是負(fù)利率，很少能保持正利率的。因此，資本就很容易從日本融資，然后投向利率高的國(guó)家和地區(qū)，遇到危險(xiǎn)，資本就會(huì)撤回來(lái)，換成大量日元。
可惜，人民幣只要自由流通，那么匯率也會(huì)更加市場(chǎng)化，升值的概率加大，說(shuō)白了就是更值錢(qián)了，與此同時(shí)利率水平會(huì)在長(zhǎng)期保持較高的水平，這里的較高是相對(duì)而言，差不多在3%-4%的樣子。
這樣一來(lái)，就有了很好的回撤空間，若是全球發(fā)生金融危機(jī)，資本雖然也會(huì)一定量的撤離高利率的地區(qū)，但是由于咱們利率的彈性區(qū)間存在，資本不會(huì)大量走掉，以便未來(lái)更好的再進(jìn)入。更何況，屆時(shí)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力一定是世界領(lǐng)頭羊的存在，為了穩(wěn)住資本，會(huì)從國(guó)際收支的其他方面釋放相當(dāng)?shù)目臻g(例如貿(mào)易領(lǐng)域)，用來(lái)穩(wěn)定國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
在這種背景下，日元出的去，回不來(lái)，流通性受阻，大幅度貶值就是必然現(xiàn)象，本身已經(jīng)夠不值錢(qián)的情況下，再來(lái)這么一出，直接就是重創(chuàng)。
▲寫(xiě)在最后
百年大變局是全方位的，貨幣格局也必將重塑，待人民幣云卷云舒，“居高臨下”之際，仰望它的存在何其多。無(wú)論經(jīng)濟(jì)周期如何變化，日元都逃脫不了崩潰的危機(jī)，但根據(jù)它以往的秉性，說(shuō)不定也要來(lái)求人民幣，依托于人民幣生存。
當(dāng)然了，作為了一個(gè)有歷史貨幣，日元最終做出什么樣的選擇，也實(shí)屬正常，畢竟貨幣特性即國(guó)家特性嘛。
