周四(12月16日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1776美元/盎司附近。周三(12月15日)，由于美聯(lián)儲主席鮑威爾的新聞發(fā)布會被市場認為不那么鷹派，黃金收復(fù)利率聲明發(fā)布后的失地，并升至日內(nèi)新高。此前美聯(lián)儲決定將縮減購金規(guī)模的速度提高一倍。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1776.27美元/盎司，上漲5.81美元或0.33%，日內(nèi)最高觸及1780.80美元高點，最低觸及1752.08美元。
COMEX 2月黃金期貨收跌0.4%，報1764.50美元/盎司。
鮑威爾周三在記者發(fā)布會上表示，考慮到美國目前的經(jīng)濟、通脹和工資狀況，改變貨幣政策是“非常恰當(dāng)?shù)摹薄?/p>
他說:“到今年年底，失業(yè)率(預(yù)計)將下降到3.5%。而通貨膨脹率將超過我們2%的目標(biāo)，一直持續(xù)到明年?！薄艾F(xiàn)在，價格上漲已經(jīng)波及到更廣泛的商品和服務(wù)領(lǐng)域?！?/p>
鮑威爾澄清說，通脹持續(xù)走高的風(fēng)險現(xiàn)在更大了，這為加快縮減購債步伐提供了理由。
在新聞發(fā)布會之前，美聯(lián)儲宣布將把縮減規(guī)模的速度提高一倍，達到每月300億美元。這一變化將使得美聯(lián)儲在2022年初就可以結(jié)束其資產(chǎn)購買計劃。
更新后的點陣圖還顯示，美聯(lián)儲官員目前預(yù)計在2022年加息三次，每次加息25個基點。
鮑威爾在記者招待會上強調(diào)說:“上調(diào)利率的時間取決于實現(xiàn)最大限度就業(yè)的條件。”
他補充說，美聯(lián)儲將關(guān)注工資、職位空缺、失業(yè)率等等?！拔覀冊趯崿F(xiàn)最大就業(yè)方面正取得快速進展，”他表示。
美聯(lián)儲喜歡關(guān)注工資和離職率?！爸匾男盘柺枪べY和辭職率。人們辭職是因為他們認為可以得到一份更好的工作。這是一個創(chuàng)紀錄的數(shù)量。說明勞動力市場緊張。”
美國經(jīng)濟不會恢復(fù)到疫情前的水平，從而改變了充分就業(yè)的條件。
“疫情過后的勞動力市場將有所不同。就業(yè)的最高水平會隨著時間的推移而變化。一直令人失望的重要指標(biāo)是勞動參與率。重返更高的參與率需要更長的時間。我們還沒有出現(xiàn)強勁的勞動參與率復(fù)蘇。但在通脹高于目標(biāo)的情況下，我們現(xiàn)在必須做出政策調(diào)整?！?/p>
鮑威爾還指出，在縮減購債規(guī)模完成之前，美聯(lián)儲不會加息?！百徺I資產(chǎn)是在增加寬松，加息是在取消寬松。假設(shè)事情按照預(yù)期進行，我們還有兩個會議才能完成縮減計劃，如果我們希望在此之前啟動，我們可能會更早地停止縮減計劃。但這不是我希望發(fā)生的事情?！?/p>
鮑威爾還回應(yīng)說，他的連任與這一政策轉(zhuǎn)變無關(guān)，他解釋說，今年秋天，通脹變得更加顯著和持續(xù)。
他說:“這樣做的后果之一是，我們提前縮減了購債規(guī)模。我們收到了強勁的就業(yè)報告，對之前的數(shù)據(jù)進行了修正。我們得到了火熱的CPI數(shù)據(jù)。在這個時候，我們決定我們需要考慮加快縮減購債規(guī)模?！?/p>
鮑威爾還指出，美國正在經(jīng)歷的大流行之后的通貨膨脹，與美聯(lián)儲在之前的框架中尋找的通貨膨脹不同?！肮?yīng)方面的障礙導(dǎo)致了垂直供應(yīng)曲線，”他說。
這位央行行長補充說，美聯(lián)儲必須實時調(diào)整政策，這帶來了多種復(fù)雜性。
“一個復(fù)雜的問題是，我們必須實時制定政策。你必須對與價格穩(wěn)定相一致的最大就業(yè)水平進行實時評估，”他在解釋加快縮減的決定時表示。“如果沒有新冠肺炎，世界勞動力市場會是什么樣子?這是我們想看到的。但這看起來不會很快實現(xiàn)?！?/p>
鮑威爾說，實現(xiàn)最大就業(yè)的兩大威脅是新冠肺炎和通貨膨脹。
“人們普遍預(yù)期，瓶頸將在明年某個時候得到緩解。我們的政策也應(yīng)該開始對其產(chǎn)生影響。我們不能表現(xiàn)得好像這是必然的。現(xiàn)在存在一個切實的風(fēng)險，即通脹可能更加持久，這可能使通脹預(yù)期承壓。持續(xù)通貨膨脹的風(fēng)險已經(jīng)增加——這就是我們今天采取行動的原因。我們準(zhǔn)備使用我們的工具，以防止高通脹根深蒂固。
鮑威爾指出的最大風(fēng)險是出現(xiàn)對疫苗具有抗藥性的新變種和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險。
利率決議公布后，現(xiàn)貨黃金一度下跌逾10美元，但自鮑威爾講話期間，現(xiàn)貨黃金持續(xù)回升，較決議公布后低位反彈超28美元，觸及1780.80美元高點。
獨立顧問聯(lián)盟首席投資官Chris Zaccarelli表示:“考慮到市場的反應(yīng)——股市走高，債券收益率小幅上升——美聯(lián)儲似乎提前成功傳達了這一消息?！薄澳壳拔覀儗κ袌霾扇≈斏鲬B(tài)度，降低風(fēng)險，保持多樣化，因為潛在結(jié)果的范圍很大。無論通脹失控，還是美聯(lián)儲通過迅速加息來積極遏制通脹并引發(fā)衰退，對投資組合的影響都將不同。我們認為，認為這兩種結(jié)果都是必然的是不明智的?！?/p>
展望未來，瑞銀首席策略師Joni Teves在報告中稱，“金價應(yīng)在未來12-24個月內(nèi)觸底，在美聯(lián)儲正式啟動升息周期后，金價可能反彈并企穩(wěn)?！?/p>
鮑威爾稱美聯(lián)儲開始辯論何時縮表
美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，官員們已開始辯論何時開始收縮資產(chǎn)負債表，但上次采取的縮表方式或許并不適用于現(xiàn)在。
鮑威爾周三在新聞發(fā)布會上表示，官員們“完全沒有決定何時開始縮表?！泵缆?lián)儲稍早發(fā)布政策決定，將把減碼速度提高一倍，以到明年3月中結(jié)束資產(chǎn)購買計劃。
鮑威爾表示，這次會議首次討論了資產(chǎn)負債表問題，后續(xù)會議將進一步展開討論。他指出，此次辯論重點包括過去吸取的經(jīng)驗教訓(xùn)。
“我們回顧了上一輪周期的情況，人們認為那很值得玩味而且能提供有用信息，”他說道，“但某種程度上，也有人指出眼下情況不同了，這些差異應(yīng)該會影響我們這次對資產(chǎn)負債表的決定?！?/p>
歷史經(jīng)驗表明，美聯(lián)儲如何管理資產(chǎn)負債表很重要，盡管美聯(lián)儲也吸取了一些教訓(xùn)，并在2021年7月創(chuàng)建兩項常設(shè)回購工具，以幫助緩解貨幣市場壓力。=
歐盟稱到明年1月中旬omicron恐將占據(jù)主導(dǎo)
歐盟委員會主席馮德萊恩周三表示，到明年1月中旬omicron可能會在歐洲占據(jù)主導(dǎo)，并稱病例數(shù)量似乎每兩三天便會翻一番。
馮德萊恩表示，當(dāng)前歐洲的疫情仍然由德爾塔毒株主導(dǎo)，但一定要接種更多疫苗和加強針，來對抗新毒株。她指出，歐洲現(xiàn)在每月可以生產(chǎn)3億劑疫苗。
“我們將竭盡所能確保攻克疫苗懷疑論，因為如果大家不接種疫苗，我們會付出日益沉重的代價，”她在歐洲議會發(fā)表講話時稱。
歐盟國家正在采取一系列措施來制止或至少減緩omicron的傳播。意大利出臺新規(guī)，要求所有的訪客--包括來自歐盟其他國家--入境前出示陰性檢測證明。芬蘭也計劃收緊旅行規(guī)定，要求來自歐盟以外的訪客出示陰性證明。
美國11月零售銷售增幅低于預(yù)期，表明高通脹正在抑制消費
美國11月零售銷售增幅低于預(yù)期，表明在通脹率達到數(shù)十年來最高的背景下，消費者正在抑制購物。
美國商務(wù)部周三的數(shù)據(jù)顯示，11月份的總體零售額增長0.3%，為4個月最低增幅;10月份的數(shù)據(jù)向上修正為增長1.8%。不包括汽油和汽車，11月銷售額增長0.2%。上述數(shù)字沒有經(jīng)過通脹調(diào)整。
調(diào)查得出的預(yù)測中值顯示，經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計11月整體零售額環(huán)比增長0.8%。
弱于預(yù)期的報告可能也反映了假日銷售前移的影響，因為許多知道供應(yīng)鏈困難的美國人比平常更早進行假日購物。10月份的零售銷售增幅為7個月最高。
美國消費者價格指數(shù)上升速度創(chuàng)下近40年來最快。通脹加速風(fēng)險可能讓消費者在未來幾個月里更加不愿購物，尤其是在剩余財政支持，例如暫停聯(lián)邦學(xué)生貸款還款，將明年年初結(jié)束的情況下。
后市展望
1.Principal Global Investors首席策略師Seema Shah表示，現(xiàn)在市場面臨的一個大問題是，美國經(jīng)濟能否在不胃痛的情況下消化這種加息速度，在經(jīng)歷了20個月停頓后，兩年內(nèi)加息六次似乎很厲害，但與之前幾輪加息周期(2004年至2006年美聯(lián)儲連續(xù)17次加息)相比，我們暫時相信美國經(jīng)濟能夠應(yīng)付下來。不僅如此，通脹形勢也需要美聯(lián)儲加息。
2.Economies.com撰文稱，金價昨日下跌并收于1770.00美元/盎司水平附近。金價嘗試跌破1770.00美元/盎司，從而鞏固金價看空趨勢占據(jù)主導(dǎo)地位的預(yù)期。我們預(yù)計金價將跌向下一看空目標(biāo)1734.00美元/盎司。
Economies.com表示，另一方面，我們注意到，金價完成看空三角旗形的構(gòu)建，這形成看空動力，我們預(yù)計這一因素將推動金價繼續(xù)下滑。除非金價反彈突破1797.00美元/盎司，并維持在這一水平上方，否則我們將在未來一段時間維持看空觀點。
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①16:15法國12月制造業(yè)PMI初值
②16:30德國12月制造業(yè)PMI初值
③16:30瑞士央行公布利率決議
④17:00歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI初值
⑤17:00瑞士央行行長喬丹召開新聞發(fā)布會
⑥17:30英國12月制造業(yè)及服務(wù)業(yè)PMI
⑦20:00英國央行公布利率決議
⑧20:45歐洲央行公布利率決議
⑨21:30加拿大10月批發(fā)銷售月率
⑩21:30美國11月營建許可總數(shù)
?21:30美國11月新屋開工總數(shù)年化
?21:30美國12月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
?21:30美國至12月11日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)
?21:30歐洲央行行長拉加德召開新聞發(fā)布會
?22:15美國11月工業(yè)產(chǎn)出月率
?22:45美國12月Markit制造業(yè)及服務(wù)業(yè)PMI初值
?23:30美國至12月10日當(dāng)周EIA天然氣庫存
