隨著市場對美聯(lián)儲9月加息50個基點的預(yù)期重新升溫，10年期美債收益率隔夜升破3%大關(guān)，一舉刷新三周半高位。截至周二（6月7日）發(fā)稿時間，10年期美債收益率報3.027%。

本周美國財政部將在美聯(lián)儲啟動縮表后首度發(fā)行新債，債市交易員普遍在為10年期、30年期國債的新債發(fā)行做準(zhǔn)備。美國財政部將標(biāo)售960億美元國債，其中周二標(biāo)售440億美元三年期國債，周三標(biāo)售330億美元10年期國債，周四標(biāo)售190億美元30年期國債。市場人士認(rèn)為，這可能會推高收益率，因為銀行和投資者需要準(zhǔn)備消化這些債券發(fā)行。

杰富瑞駐紐約的貨幣市場經(jīng)濟學(xué)家表示，美債收益率上升的趨勢，與新債供應(yīng)即將到來的市場籌備情況相符，尤其是在長債市場上。

通脹預(yù)期也有所上升，五年期通脹保值債券(TIPS)損益平衡收益率升至3.07%，該指標(biāo)衡量未來五年的預(yù)期平均年通脹率。該收益率已從5月24日觸及的三個月低點2.86%回升。

此外，本周五（6月10日）美國勞工部將有至關(guān)重要的5月份CPI數(shù)據(jù)發(fā)布，不少業(yè)內(nèi)人士依然擔(dān)心美國通脹率可能居高不下。目前，美國物價壓力正以40年來最快的速度上升。

上周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，盡管擔(dān)心經(jīng)濟放緩和通脹加速上漲，但美國經(jīng)濟在5月份仍然增加了39萬個工作崗位，好于市場預(yù)期。一些投資者認(rèn)為，強勁的就業(yè)市場數(shù)據(jù)可能為美聯(lián)儲保持激進加息立場掃清了道路。

經(jīng)濟學(xué)家的預(yù)期中值顯示，5月份消費者價格指數(shù)(CPI)預(yù)計上漲0.7%，4月份為上漲0.3%，年通脹率維持在8.3%不變。

近期，新一輪“超級央行周”正式啟動。澳大利亞央行和歐洲央行將于本周相繼召開貨幣政策議息會議。美聯(lián)儲、英國央行緊隨其后，將于下周公布最新利率決議。

目前分析師普遍預(yù)計，美聯(lián)儲將在6月和7月會議上均加息50個基點，9月還可能再加息50個基點。

聯(lián)邦基金期貨交易員預(yù)計，明年3月美聯(lián)儲指標(biāo)利率將從目前的0.83%升至3.19%。

根據(jù)芝商所的美聯(lián)儲觀察工具顯示，美聯(lián)儲在6月、7月和9月會議上連續(xù)三次加息50個基點的概率約為63.6%，在未來三次會議中的某次會議出現(xiàn)75個基點加息的概率也達(dá)到了9.6%。

IG市場策略師表示，在上周五的美國非農(nóng)就業(yè)報告公布后，市場參與者將繼續(xù)對央行政策前景的任何線索保持高度關(guān)注，本周的CPI數(shù)據(jù)將為市場研判美聯(lián)儲政策信號的提供新的依據(jù)。

據(jù)CME聯(lián)儲觀察工具，年內(nèi)美聯(lián)儲將繼續(xù)加息，年末加息至2.75-3.00%是目前市場的主流預(yù)期。在此格局下，10年期美債利率較難出現(xiàn)大幅下行，并且將仍有一定上行空間。