周二(6月14日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅回升，現(xiàn)報(bào)1823美元/盎司附近。周一(6月13日)，黃金和鈀金大幅下挫，因美元因押注美聯(lián)儲(chǔ)將大幅升息而上漲，削弱了對(duì)黃金和其他貴金屬的吸引力。
美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1819.39美元/盎司，大幅下跌51.77美元或2.77%，日內(nèi)最高觸及1878.82美元/盎司，最低觸及1818.94美元/盎司。
COMEX 8月黃金期貨結(jié)算價(jià)收跌43.7美元，跌幅2.3%，報(bào)1831.80美元/盎司。
美元指數(shù)觸及數(shù)十年高點(diǎn)，成為避險(xiǎn)首選，黃金避險(xiǎn)魅力減弱，因利率上升降低了對(duì)黃金的吸引力，而黃金不支付利息。
芝加哥Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示：“任何地方都沒(méi)有安全交易，所以黃金將被清算……市場(chǎng)正在進(jìn)行大規(guī)?；卣{(diào)，當(dāng)波動(dòng)性達(dá)到那么高時(shí)，你在任何地方都找不到安全或舒適的地方?！?/p>
上周五公布的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，令交易商目前押注9月前美聯(lián)儲(chǔ)將總共升息175個(gè)基點(diǎn)，部分交易商認(rèn)為本周可能升息75個(gè)基點(diǎn)。
《華爾街日?qǐng)?bào)》美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察人士蒂米拉斯(Nick Timiraos)日內(nèi)發(fā)布了一份新報(bào)告，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議結(jié)果進(jìn)行了預(yù)估。
他寫(xiě)道：“最近幾天一系列令人不安的通脹報(bào)告可能會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)官員考慮在本周的會(huì)議上出人意料地加息0.75個(gè)百分點(diǎn)?！?/p>
這份報(bào)告是一種猜測(cè)，但它利用了舊式的美聯(lián)儲(chǔ)泄密。
報(bào)告指出，美聯(lián)儲(chǔ)官員此前表示，加息50個(gè)基點(diǎn)的信號(hào)取決于經(jīng)濟(jì)前景，而自此以來(lái)CPI報(bào)告比預(yù)期的要高。
蒂米拉斯寫(xiě)道：“這些數(shù)據(jù)可能會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)官員感到擔(dān)憂(yōu)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為這種預(yù)期可能會(huì)自我實(shí)現(xiàn)?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)基金期貨價(jià)格飆升，美聯(lián)儲(chǔ)掉期顯示，美聯(lián)儲(chǔ)6月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為76.6%。
受此影響，黃金加速下跌，下破1820美元。
摩根大通在一份報(bào)告中說(shuō)，黃金的快速平倉(cāng)凸顯出當(dāng)前金價(jià)價(jià)格驅(qū)動(dòng)因素之間的拉鋸戰(zhàn)，對(duì)激進(jìn)政策應(yīng)對(duì)的押注抵消了堅(jiān)挺的通脹所帶來(lái)的提振。
該報(bào)告補(bǔ)充說(shuō)，看漲黃金的前景需要更多的跡象表明，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在通脹上升的壓力下正在破裂。
在黃金大跌之際，其他貴金屬也紛紛下挫：現(xiàn)貨鈀金收盤(pán)下跌5.5%，報(bào)1828.92美元/盎司;現(xiàn)貨白銀下跌3%，至21.22美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金下跌3.6%，至938.31美元/盎司。
CMC Markets UK首席市場(chǎng)分析師Michael Hewson在一份報(bào)告中表示，由于中國(guó)新的新冠防疫措施導(dǎo)致需求擔(dān)憂(yōu)，導(dǎo)致自動(dòng)催化劑鉑和鈀大幅下跌。
BullionVault研究部門(mén)主任Adrian Ash提到說(shuō)，利率與收益率上升，讓不付息的黃金短期內(nèi)面臨逆風(fēng)，而高收益率代表持有黃金的機(jī)會(huì)成本上揚(yáng)。
目前市場(chǎng)仍普遍預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)本周將升息2碼，也就是50個(gè)基點(diǎn)，然而華爾街日?qǐng)?bào)(WSJ)報(bào)道，消息人士透露美聯(lián)儲(chǔ)本周可能表決同意升息3碼，也就是75個(gè)基點(diǎn)。芝商所(CME)的Fed Watch工具顯示，期貨市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)在6月、7月和9月共將升息175個(gè)基點(diǎn)，本周存在著升息75個(gè)基點(diǎn)的可能性。
AvticTrades資深分析師Ricardo Evangelista提到說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)可能在今夏過(guò)后繼續(xù)升息，一些分析師更開(kāi)始討論本周升息3碼，而非僅只2碼的可能性，在這樣的背景下，黃金將因市場(chǎng)避險(xiǎn)獲得支撐，但黃金的漲幅仍將因美元和美債收益率受到抑制。
后市展望
1.道明證券分析師警告稱(chēng)，短期內(nèi)利率上升將對(duì)黃金造成負(fù)面影響，黃金是一種無(wú)收益資產(chǎn)。這家加拿大銀行預(yù)計(jì)，金價(jià)近期將跌破1800美元/盎司。
不過(guò)，分析師補(bǔ)充稱(chēng)，從長(zhǎng)期來(lái)看，拋售可能會(huì)讓市場(chǎng)變得更健康，因?yàn)槭袌?chǎng)中存在很多自滿(mǎn)情緒。
“參與者仍在尋找催化劑，以消除大量自滿(mǎn)的時(shí)間長(zhǎng)度。我們認(rèn)為，技術(shù)性崩跌可能是催化劑。首先，CTA平倉(cāng)的門(mén)檻越來(lái)越小，因?yàn)槲覀児烙?jì)跌破1810美元/盎司將引發(fā)系統(tǒng)性趨勢(shì)跟蹤者的大規(guī)模拋售。”
2.Oanda高級(jí)市場(chǎng)分析師Ed Moya指出，有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)正常，信貸市場(chǎng)也沒(méi)有出現(xiàn)問(wèn)題，美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)不會(huì)改變政策。現(xiàn)在看來(lái)，加息幅度有可能超預(yù)期，市場(chǎng)正在競(jìng)相消化美聯(lián)儲(chǔ)更為激進(jìn)的緊縮政策，這對(duì)黃金來(lái)說(shuō)是個(gè)壞消息。美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)政策或持續(xù)至9月，甚至今年余下時(shí)間。黃金仍將面臨拋壓，1800美元/盎司可能無(wú)法守住，屆時(shí)1750美元/盎司有望變得挺有吸引力。
3.BullionVault研究部主管Adrian Ash表示：“利率上升和收益率飆升在短期內(nèi)對(duì)黃金構(gòu)成了嚴(yán)重的阻力，因?yàn)檫@種貴金屬不支付利息收入?！?/p>
他說(shuō)：“在這種金融市場(chǎng)全面下跌的情況下，黃金很少不會(huì)在某個(gè)階段陷入短期拋售?！薄艾F(xiàn)在的問(wèn)題是……黃金作為危機(jī)對(duì)沖工具的吸引力將再次顯現(xiàn)，吸引新的長(zhǎng)期資金流，因?yàn)樵絹?lái)越多的投資者試圖防范滯脹，以及當(dāng)前不斷惡化的地緣政治緊張局勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)突然遭遇的熊市?！?/p>
4.ActivTrades高級(jí)分析師Ricardo Evangelista通過(guò)電子郵件發(fā)表評(píng)論稱(chēng)：“央行可能會(huì)將夏季加息幅度從2次(50個(gè)基點(diǎn))擴(kuò)大至3次(75個(gè)基點(diǎn))，一些分析師認(rèn)為，本周三的加息決定可能出人意料地達(dá)到75個(gè)基點(diǎn)，而不是此前預(yù)期的50個(gè)基點(diǎn)?！薄霸谶@樣的背景下，隨著投資者放棄風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)，避險(xiǎn)資金將為黃金提供支撐，然而，這種漲幅將受到美元走強(qiáng)和國(guó)債收益率上升的限制?！?/p>
5.“幾乎不可避免的是，黃金和貨幣市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)下意識(shí)的反應(yīng)——這幾乎是不可避免的——然后市場(chǎng)就會(huì)采取更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，”斯通克斯(Stoneex)分析師Rona O’Connell在一份報(bào)告中說(shuō)。
“總的來(lái)說(shuō)，對(duì)黃金有利的因素要強(qiáng)于不利因素，但它們目前(可能會(huì)持續(xù)到本周中期)是支撐因素，而不是看漲因素。”
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①待定 歐佩克公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告
②14:00 德國(guó)5月CPI月率終值
③14:00 英國(guó)4月三個(gè)月ILO失業(yè)率
④14:00 英國(guó)5月失業(yè)率
⑤14:00 英國(guó)5月失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)
⑥17:00 德國(guó)6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
⑦17:00 歐元區(qū)6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
⑧18:00 美國(guó)5月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
⑨20:30 美國(guó)5月PPI月率
⑩次日04:30 美國(guó)至6月10日當(dāng)周API原油庫(kù)存
