北京時間周二（9月13日）晚20：30將發(fā)布的美國8月CPI消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)。這將是美聯(lián)儲關(guān)于通脹的最新數(shù)據(jù)，將成為他們在下周FOMC會議上決定下一次加息幅度的關(guān)鍵因素。
有跡象顯示，美國8月CPI有望連續(xù)第二個月放緩，但各行業(yè)的價格降幅不均，且CPI放緩是否會持續(xù)下去仍不明朗。
紐約聯(lián)儲周一（9月12日）公布數(shù)據(jù)顯示，月度消費(fèi)者預(yù)期在8月進(jìn)一步下降。調(diào)查顯示，8月消費(fèi)者認(rèn)為未來12個月的通脹率料為5.75%，為2021年10月以來最低，7月預(yù)計為6.2%。消費(fèi)者還預(yù)計未來三年的平均物價增幅為2.8%，為2020年底以來最低，7月的預(yù)期為3.2%。
此外，從月度行業(yè)數(shù)據(jù)來看，8月汽油價格大幅下跌，機(jī)票價格下降，二手車和酒店價格下降，而租金上漲也顯示出放緩的跡象。但食品價格在過去一個月繼續(xù)飆升，一系列商品和服務(wù)的價格仍遠(yuǎn)高于去年同期。
目前，彭博統(tǒng)計的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期中值顯示，由于近期大宗商品價格的降溫，市場普遍預(yù)計美國8月CPI同比上漲8.1%，低于前值的8.5%，環(huán)比下降0.1%，前值為0%，為連續(xù)兩個月放緩。剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI同比漲幅預(yù)計將上升6.1%，高于7月份的5.9%；環(huán)比則預(yù)計將上升0.3%，7月同樣為上升0.3%。
瑞銀、野村以及摩根士丹利也預(yù)計8月CPI同比將繼續(xù)放緩。其中大摩的預(yù)期比較激進(jìn)，他們預(yù)計，8月CPI同比將降至7.9%，低于普遍預(yù)計的8.1%；CPI環(huán)比預(yù)測值-0.23%，而市場普遍預(yù)期為-0.1%。
后市影響
人們目前仍一致認(rèn)為，較低的通脹水平不太可能改變美聯(lián)儲下周再次加息75個基點(diǎn)的決定，除非今晚的數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場預(yù)測中值。
SeaportGlobalHoldings的董事總經(jīng)理指出，美聯(lián)儲可能不會理會CPI數(shù)據(jù)，因?yàn)榇蠹叶贾溃?dāng)決策者下周開會時，將是加息75個基點(diǎn)。
瑞銀全球財富管理首席投資官認(rèn)為，美聯(lián)儲至少需要三個月的通脹數(shù)據(jù)，以及就業(yè)市場出現(xiàn)降溫，才會考慮軟化政策基調(diào)。
彭博社經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，8月份的通脹指標(biāo)可能會非常疲軟，但這不會改變底線，因?yàn)槊缆?lián)儲主席鮑威爾將關(guān)注的“總體”數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)幾乎沒有降溫的跡象，甚至可能會出現(xiàn)一些加速。
上周多名美聯(lián)儲官員聲明支持再次大幅升息更是強(qiáng)化了這一預(yù)期。美聯(lián)儲理事沃勒在上周五（9月9日）的演講中指出，現(xiàn)在認(rèn)定通脹正在顯著且持續(xù)下降還為時過早。他贊成本月份再次大幅上調(diào)利率。
圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德上周接受媒體采訪時也表示，即便8月份通貨膨脹數(shù)據(jù)放緩，也可能無法改變美聯(lián)儲的路徑，他還是傾向于9月份加息75基點(diǎn)。
下一次美聯(lián)儲議息會議定于9月21日舉行。據(jù)芝加哥商品交易所CME的美聯(lián)儲觀察工具，美聯(lián)儲有92%的可能性在下周的FOMC會議上加息75個基點(diǎn)。
美元方面，興業(yè)投資分析師表示，如果美國通脹降幅大于預(yù)期，將增強(qiáng)市場對美聯(lián)儲通脹見頂?shù)念A(yù)期，從而打壓美元進(jìn)一步下行。反之，市場將認(rèn)為美聯(lián)儲必須堅持當(dāng)前激進(jìn)加息路徑，推動美元重啟漲勢。
黃金方面，City Index高級市場分析師認(rèn)為，人們預(yù)計通脹會變得更加疲軟，這實(shí)際上可能有助于黃金短期的進(jìn)一步上漲，因?yàn)槊缆?lián)儲9月會議后的加息力度預(yù)計可能會減弱。但如果看不到這種情況，金價將會出現(xiàn)更大波動。為了確信多頭已經(jīng)重新掌控局面，金價需要突破1740美元。
財經(jīng)評論員許戈則表示，無論此次CPI下滑的幅度多大，美聯(lián)儲仍可能堅持鷹派升息，主要在于，目前有條件進(jìn)行大幅升息。最近一些大牌私募基金被爆大幅增加黃金ETF的持倉，從當(dāng)前基本面看，黃金下半年仍然很難有機(jī)會。
