上周五（10月28日）數(shù)據(jù)顯示美國核心通脹壓力依然很高，鞏固了美聯(lián)儲本周將再次大幅加息的預(yù)期，美元和美債收益率攀升，黃金承壓下跌。周一（10月31日）黃金走勢偏跌，在1640美元附近震蕩，截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金跌0.34%報1638.58美元/盎司。

上周五晚美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月PCE物價指數(shù)同比增長6.2%，為連續(xù)第三個月放緩；但核心PCE物價指數(shù)同比增長5.15%，為連續(xù)第二個月加速。這說明核心通脹壓力依然高漲。

FWDBONDS首席經(jīng)濟學家對此認為，盡管美國人說害怕通脹，但他們?nèi)栽谕獬鲑徫铮@將使經(jīng)濟再錄得一個季度的增長。短期內(nèi)不可能出現(xiàn)通脹壓力因需求放緩而消退的情況。

PCE價格指數(shù)是美聯(lián)儲青睞的通脹指標。Heraeus Precious Metals高級交易員表示，市場現(xiàn)在在擔心核心個人消費支出（PCE）物價指數(shù)環(huán)比上漲0.5%，同比上漲6%，將使美聯(lián)儲保持相對更激進的立場，加息放緩將遲些而不是早些到來。

市場目前普遍預(yù)期11月加息75基點，而12月會放緩加息，加息50基點。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，目前美聯(lián)儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區(qū)間的概率為19.7%，加息75個基點的概率為80.3%，加息100個基點的概率為0%；到12月累計加息100個基點的概率為8.8%，累計加息125個基點的概率為46.9%，累計加息150個基點的概率為44.3%。

終端利率方面，許多分析師認為，美聯(lián)儲在利率達到5%之前不會停止加息。高盛經(jīng)濟學家指出，如果沒有看到真正改變，美聯(lián)儲到2023年3月可能會加息至5%。加息至5%的過程包括本周上調(diào)75個基點，12月上調(diào)50個基點，2月和3月各上調(diào)25個基點。美聯(lián)儲有三個理由可以在明年2月份后繼續(xù)保持加息：通脹率高得令人不安，隨著財政緊縮結(jié)束和經(jīng)物價調(diào)整后的收入攀升需要降溫以及避免金融條件過早放松。

目前對黃金后市的走向，由于市場對美聯(lián)儲放緩加息有樂觀的預(yù)期，分析師對黃金走向開始看好，不過分歧仍在。

RJO Futures高級大宗商品經(jīng)紀人認為，美聯(lián)儲將不再大幅加息，可能會在下次會議上討論退出。以美元計價的金價一直不太好。如果看到美元下跌，黃金會表現(xiàn)非常好。

但并非所有人都相信，美聯(lián)儲會愿意松開加息的油門。

Walsh Trading商業(yè)對沖業(yè)務(wù)聯(lián)席主管表示，他預(yù)計目前的市場預(yù)期會消退，就像其他市場傳言一樣，之后金價會下跌。在美聯(lián)儲明確表態(tài)之前，黃金漲勢將繼續(xù)被拋售。他將密切關(guān)注1620美元水平。跌破該水平將觸發(fā)一個非?？吹男盘?。

Monex USA的交易主管也指出，最新的數(shù)據(jù)讓美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話更加令人信服，他一直堅持認為經(jīng)濟足夠強大，可以承受加息影響。強勁的經(jīng)濟帶來對經(jīng)濟的信心，但必須用高利率來對抗通脹，這會使美元走強而削弱黃金。