周三(1月11日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1875美元/盎司附近。周二(1月10日)美市盤中，黃金和白銀價格基本持穩(wěn)，銀價在近期上漲后出現(xiàn)正常的修正性回調(diào)和盤整。美元指數(shù)走強和美國國債收益率上揚，令市場外部因素今日對貴金屬不利。

美聯(lián)儲主席鮑威爾今早在瑞典瑞典央行會議上的講話，沒有讓市場感到意外。由于鮑威爾的言論似乎并不比他之前的講話更鷹派，黃金確實曾短暫溫和上漲。盡管如此，市場仍將美聯(lián)儲官員的講話解讀為偏鷹派，包括“更長時間內(nèi)保持較高”的利率情景。這讓本周稍好一些的冒險態(tài)度失去了動力。

本周初，黃金價格一度突破1880美元，創(chuàng)下8個月高點。德國商業(yè)銀行經(jīng)濟學家在一份報告中稱，定于周四發(fā)布的美國12月通脹數(shù)據(jù)可能會進一步提振金價。

短線金價面臨的回調(diào)風險有所增加，不過，地緣局勢依然緊張，美元相對弱勢，市場仍傾向于看漲后市。

OANDA高級分析師Edward Moya表示：“黃金走勢很好，美元一直在走軟......美聯(lián)儲最終會放棄這種鷹派立場。但在通脹報告公布前，我們不會看到重大反彈。我們需要看到的一件事是，美債收益率是否能夠繼續(xù)下降。這對貴金屬來說將是非常積極的，我認為總體而言，人們有信心，收益率已經(jīng)達到了峰值。”

需要提醒的是，全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉，近四次變化都是減少，周二減少了1.16噸，至914.17噸，為12月23日以來新低，略微利空金價。

市場關注將于周四公布的美國勞工部消費者物價報告。

FXTM高級研究分析師Lukman Otunuga表示，市場認為美聯(lián)儲在新的一年將不那么鷹派，這推動了金價的上漲。

Otunuga周二表示，“鑒于上周五公布的就業(yè)報告好壞參半，引發(fā)了有關美聯(lián)儲放慢加息步伐的猜測，金價可能進一步上行。黃金的前景可能會受到即將公布的美國通脹報告的影響。對于零收益黃金來說，12月物價進一步降溫和債券收益率下降將是一個可喜的進展。從技術面來看，多頭仍然處于有利地位，下一個關鍵興趣水平是1900美元?！?/p>

鮑威爾稱聯(lián)儲獨立性是其抗通脹能力的核心，應避免參與社會政策

美聯(lián)儲主席鮑威爾周二表示，美聯(lián)儲不受政治影響的獨立性是其對對抗通脹能力的核心，但這要求聯(lián)儲不參與氣候變化等超出其國會授權的問題。

鮑威爾在瑞典央行主辦的一個關于央行獨立性的論壇上發(fā)言時表示：“在通脹高企時恢復價格穩(wěn)定，可能需要采取一些在短期內(nèi)不受歡迎的措施，包括我們提高利率以推動經(jīng)濟放緩。鑒于我們的決定不受直接的政治控制，這讓我們可以在不考慮短期政治因素的情況下采取這些必要措施。”

提到通脹時，鮑威爾稱，美聯(lián)儲保留在其認為合適的時候進行管理的能力，是至關重要的，包括提高利率以控制通脹，即使這意味著增長放緩和失業(yè)率攀升。

鮑威爾表示，他認為這一原則在美國是“被充分理解和廣泛接受的”，這體現(xiàn)在聯(lián)邦法律中，法律規(guī)定美聯(lián)儲的職權就是保持充分就業(yè)和物價穩(wěn)定。

我們應該‘專注于我們的工作’，而不是游移出去追求那些與我們的法定目標和職責沒有緊密聯(lián)系的可感知的社會效益，”鮑威爾稱。“在沒有明確的法定授權的情況下承擔新的目標，無論多么有價值，都會破壞我們的獨立性”

鮑威爾稱，盡管美聯(lián)儲的監(jiān)管權力使其在確保金融機構“適當管理”他們面臨的氣候變化風險方面發(fā)揮了“有限的”作用，但“我們不是，也不會是一個‘氣候政策制定者’”。

“如果沒有明確的國會立法，我們使用我們的貨幣政策或監(jiān)督工具來促進綠色經(jīng)濟或?qū)崿F(xiàn)其他基于氣候的目標將是不合適的，”他在斯德哥爾摩的論壇上表示。“關于直接應對氣候變化的政策決定應該由政府的民選部門做出，從而反映公眾通過選舉表達的意愿?！?/p>

鮑威爾對美聯(lián)儲角色的看法與歐洲主要央行形成對比，后者已將綠色經(jīng)濟努力納入其決策中，但這種看法承認了美國的政治分歧更大。

為了保持在管理通脹和需求這一核心任務上的權威，“我們需要配得上這種權威，這意味著專注于這項任務，不去尋求更廣泛的工作，”鮑威爾稱?！叭绻麤]有具體的授權，我們不應該走在公眾前面。在美國，這一點尤為突出”

美債收益率攀升，市場等待美國12月通脹數(shù)據(jù)

美國國債收益率周二上漲，市場為將于本周稍晚發(fā)布的備受期待的消費者物價數(shù)據(jù)做準備，這些數(shù)據(jù)可能會影響美聯(lián)儲在努力控制通脹之際的加息幅度。

在過去的兩天里，國債價格一度反彈，10年期美債收益率在周一驟降20多個基點，低見3.508%，此前上周的美國就業(yè)和服務活動數(shù)據(jù)表明，通脹放緩速度超過預期。

周四的報告料顯示，消費者物價指數(shù)(CPI)在12月同比增長6.5%，核心CPI料增長5.7%，大約是美聯(lián)儲2%目標的三倍。

Action Economics全球固定收益董事總經(jīng)理Kim Rupert稱，“我們認為，美聯(lián)儲強調(diào)的是通脹仍然過高，太高，而且希望盡早達到終端利率，或限制性利率?！?/p>

盡早達到終端利率的考量推動Rupert預計2月1日將加息50個基點，而市場認為決策者加息25個基點的可能性為75%。

她稱，最終利率區(qū)間料為5.0-5.25%，3月再加息25個基點，之后美聯(lián)儲將在一年剩余的大部分時間內(nèi)保持這一水平。

10年期美債收益率周二上升9.8個基點，至3.619%，通常追隨利率變動的兩年期美債收益率上升5.2個基點，至4.251%。

Ameriprise Financial首席市場策略師Anthony Saglimbene表示，投資者可能已經(jīng)有點超前，預計美聯(lián)儲將在年底前就會降息?！笆袌鋈栽陬A期，美聯(lián)儲的終端利率將低于他們暗示的高水平?！?/p>

Saglimbene認為美聯(lián)儲今年的目標利率區(qū)間將達到5%-5.25%左右，決策者預計為5.1%。

DRW Trading市場策略師Lou Brien表示，財政部出售400億美元三年期國債，需求非常強勁，得標利率為3.977%，比標售截止時二級市場的收益率低兩個基點以上。

Brien稱，投標倍數(shù)為2.84，是大約四年來最高，間接投標得標比例為69.5%，為有記錄以來最高。

他稱，間接賬戶的力量表明海外的興趣很濃厚，這類賬戶主要包括非美國實體，可能表明有避險買盤。

他表示，也許“與歐洲央行或其他央行相比，美聯(lián)儲在中期內(nèi)的政策舉措將不那么激進”。

鮑威爾講話未能提振美元

周三(1月11日)亞市盤初，美元窄幅震蕩，目前交投于103.32附近，隔夜美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話并沒有過多涉及貨幣政策和加息前景，美元指數(shù)維持在近七個月低點附近震蕩，交易員在等待本周晚些時候的美國通脹數(shù)據(jù)，以幫助鞏固加息預期。

美元近期一直呈下跌趨勢，投資者和交易員質(zhì)疑美聯(lián)儲是否不得不將目標利率提高到5%以上以抑制頑固的高通脹，聯(lián)儲在2022年激進提高借貸成本的效果已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

上周的數(shù)據(jù)顯示，雖然美國經(jīng)濟在12月以穩(wěn)健步伐增加就業(yè)崗位，但工資增長放緩，而另一份報告顯示，服務業(yè)活動減弱。

澳新銀行的分析師表示：“外匯市場在關鍵的美國CPI數(shù)據(jù)前躑躅不前......鑒于債券市場對該數(shù)據(jù)的重視程度，這并不令人驚訝?！?/p>

Brown Brothers Harriman全球貨幣策略主管Win Thin表示，“在美聯(lián)儲更加鷹派的發(fā)言出現(xiàn)之前，美元可能會繼續(xù)承壓，”他補充稱，目前的美元疲軟程度可能過度了。

美元指數(shù)周二上漲0.08%，報103.28，周一下跌0.7%，觸及七個月最低102.93。該指數(shù)追蹤美元兌一籃子貨幣的走勢，其中歐元的權重最大。

俄軍企圖奪取數(shù)月來在烏克蘭的首次勝利，戰(zhàn)場上“尸橫遍野”

烏克蘭周二表示，其部隊仍在堅守東部礦業(yè)城鎮(zhèn)蘇勒答爾的陣地，抵擋住一波又一波俄軍和雇傭軍的進攻，莫斯科正在爭取獲得數(shù)月來的首次戰(zhàn)場勝利。

早些時候英國國防部表示，俄羅斯軍隊和瓦格納雇傭軍在經(jīng)過四天的推進后，可能已經(jīng)控制了蘇勒答爾的大部分定居點。

但烏克蘭國防部副部長Hanna Maliar周二晚間說，該市的爭奪戰(zhàn)仍在激烈進行。

“敵人不顧嚴重傷亡繼續(xù)沖鋒，”她稱，“通往我們陣地的道路上到處都是敵軍的尸體。我們的戰(zhàn)士正在勇敢堅守防線。”

奪取蘇勒答爾將是俄羅斯自去年8月以來最重大的收獲，在2022年下半年的大部分時間里，俄軍節(jié)節(jié)后退。俄軍為奪取西南方幾公里外的較大城市巴赫穆特已經(jīng)苦戰(zhàn)數(shù)月。

莫斯科表示，奪取巴赫穆特將是完全控制烏克蘭頓涅茨克地區(qū)的重要一步。

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在晚間講話中承認，承認蘇勒答爾局勢 “很困難”，但他說烏克蘭守軍的堅守贏得了更多時間，烏克蘭最終將把俄羅斯人趕出整個東部頓巴斯工業(yè)區(qū)。

澤連斯基一再敦促西方支持者提供更先進的武器。上周美國、德國和法國首次承諾提供大量裝甲戰(zhàn)車?；o仍希望得到西方的主戰(zhàn)坦克

一位美國官員稱，烏克蘭軍隊將很快抵達美國，開始接受愛國者防空導彈的培訓，華盛頓上個月承諾向基輔提供這種導彈。

除了向基輔輸送武器外，西方還一再加強對莫斯科的經(jīng)濟制裁。美國財政部長葉倫(Janet Yellen)表示，最迄今為止，西方國家在12月對俄羅斯石油實施的價格上限似乎正在實現(xiàn)其目標，即在將俄石油留在市場上的同時，限制其收入。

歐盟執(zhí)委會主席馮德萊恩稱，將對支持俄羅斯的白俄羅斯實施新制裁

歐盟執(zhí)委會主席馮德萊恩周二表示，歐盟將對白俄羅斯實施新的制裁，歐盟繼續(xù)對俄羅斯施加壓力，要求其結(jié)束在烏克蘭的戰(zhàn)爭，并將措施擴展到那些支持俄羅斯的國家。

馮德萊恩在新聞發(fā)布會上說：“我們會以嚴厲的制裁制度來保持對克里姆林宮的壓力，我們將把這些制裁措施擴大到那些在軍事上支持俄羅斯發(fā)動戰(zhàn)爭的國家，如白俄羅斯或伊朗。”

“我們將對白俄羅斯實施新的制裁，以回應他們在俄烏戰(zhàn)爭中的作用?！?/p>

世界銀行預計2023年全球經(jīng)濟增長1.7%，存在衰退風險

世界銀行周二將許多國家2023年的增長預測下調(diào)至處于衰退邊緣的水平，因為央行加息的影響加劇、俄烏戰(zhàn)爭仍在繼續(xù)，以及世界主要經(jīng)濟引擎停滯不前。

世行表示，現(xiàn)在預計2023年全球GDP增長1.7%，這是除2009和2020年的衰退之外，近30年來的最慢增速。在2022年6月的上一份全球經(jīng)濟展望報告中，世行預測2023年全球增長率為3.0%。

世行將其對美國和歐元區(qū)的經(jīng)濟增長預測大幅下調(diào)至0.5%，并稱，發(fā)達經(jīng)濟體的大幅放緩，可能預示著新的全球經(jīng)濟衰退將要出現(xiàn)，目前離上一次衰退還不到三年。

世行在和展望報告一同發(fā)布的聲明中表示，“鑒于脆弱的經(jīng)濟狀況，任何新的不利發(fā)展都可能將全球經(jīng)濟推入衰退，例如高于預期的通脹、為遏制通脹突然加息、新冠疫情卷土重來或地緣政治緊張局勢升級?！?/p>

世行表示，黯淡的前景對新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體來說尤其艱難，因為它們要應對沉重的債務負擔、疲軟的貨幣和收入增幅，以及企業(yè)投資放緩。目前預計未來兩年企業(yè)投資年增長率為3.5%，不到過去20年增速的一半。

【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 23:30 美國至1月6日當周EIA原油庫存

② 23:30 美國至1月6日當周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存