周四(3月2日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1835美元/盎司附近。周三(3月1日)，由于強(qiáng)勁的中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打壓美元，并帶動(dòng)一些人押注中國這個(gè)最大的黃金消費(fèi)國的實(shí)物需求增加，黃金價(jià)格上揚(yáng)，但美國加息的風(fēng)險(xiǎn)限制了漲幅。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1836.56美元/盎司，上漲9.88美元或0.54%，日內(nèi)最高觸及1844.52美元/盎司，最低觸及1822.97美元/盎司。2月份，現(xiàn)貨黃金下跌101.59美元或5.27%。

COMEX 4月黃金期貨收漲0.47%，連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，報(bào)1845.40美元/盎司;此前，在2月份累跌大約6.0%，創(chuàng)2021年以來最差單月表現(xiàn)。

在現(xiàn)貨黃金上漲之際，其他貴金屬也紛紛上揚(yáng)：現(xiàn)貨白銀收漲0.42%，收報(bào)20.977美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收漲0.50%，報(bào)957.65美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收漲2.07%，至1438.89美元/盎司。

中國國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站周三公布2023年2月中國采購經(jīng)理指數(shù)運(yùn)行情況顯示，2月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為52.6%，比上月上升2.5個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)上升。

2月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為56.3%，比上月上升1.9個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，非制造業(yè)恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢向好。

2月份，綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為56.4%，比上月上升3.5個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，表明中國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營景氣水平繼續(xù)回升。

國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心高級統(tǒng)計(jì)師趙慶河解讀2023年2月中國采購經(jīng)理指數(shù)時(shí)表示，2月份，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策措施效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，疊加疫情影響消退等有利因素，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)商復(fù)市加快，中國經(jīng)濟(jì)景氣水平繼續(xù)回升。制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)、非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為52.6%、56.3%和56.4%，高于上月2.5、1.9和3.5個(gè)百分點(diǎn)，三大指數(shù)均連續(xù)兩個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間。

美國方面，由于制造商削減產(chǎn)量以應(yīng)對美國經(jīng)濟(jì)放緩，美國工廠的一項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)連續(xù)第四個(gè)月為負(fù)。

美國供應(yīng)管理學(xué)會(ISM)制造業(yè)調(diào)查從上月的47.4微升至47.7，預(yù)期為47.6，但低于50的數(shù)據(jù)表明制造業(yè)正在收縮。

不過，美國2月ISM制造業(yè)物價(jià)支付指數(shù)錄得51.3，高于預(yù)期。美國中短期國債收益率承壓，并使30年期和5年期國債收益率息差進(jìn)一步趨平，早前2-10年國債收益率較大的息差得到部分緩解，這些因素使得美聯(lián)儲掉期市場定價(jià)2023年9月的利率峰值首次升至5.50%。

美聯(lián)儲方面，兩名官員周三表示，為了減緩?fù)?，美?lián)儲有必要采取更激進(jìn)的加息措施，同時(shí)在一段時(shí)間內(nèi)將利率維持在較高水平。

明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利周三表示，他對美聯(lián)儲是否應(yīng)該在3月21日至22日的下次政策會議上加息25或50個(gè)基點(diǎn)持“開放態(tài)度”。

卡什卡利在蘇福爾斯商業(yè)CEO活動(dòng)的問答環(huán)節(jié)中表示:“我對(下次會議)加息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)持開放態(tài)度?！薄案匾氖俏覀冊邳c(diǎn)陣圖中發(fā)出的信號?！?/p>

與此同時(shí)，亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克周三表示，他認(rèn)為美聯(lián)儲需要將政策利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，至5%-5.25%的區(qū)間，并將這一水平維持到2024年。

博斯蒂克在一篇文章中寫道:“我們必須確定通脹何時(shí)不可逆轉(zhuǎn)地下降?！薄拔覀冞€沒到那一步。這就是為什么我認(rèn)為我們需要將聯(lián)邦基金利率提高到5-5.25%之間，并一直保持到2024年。這將使緊縮政策滲透到整個(gè)經(jīng)濟(jì)中，最終使總供給和總需求達(dá)到更好的平衡，從而降低通脹?！?/p>

博斯蒂克表示，為了考慮扭轉(zhuǎn)貨幣政策的進(jìn)程，他需要看到就業(yè)市場勞動(dòng)力供需之間更好的平衡，并看到廣泛的通脹收窄。博斯蒂克指出，在CPI市場籃子中，大約一半的商品仍然顯示出6%或更高的通貨膨脹率。

博斯蒂克寫道:“如果我們要讓通脹回到我們的目標(biāo)范圍，通脹的廣度將不得不大幅收窄?！薄爱?dāng)通貨膨脹不再是首要問題時(shí)，我們的使命將基本完成。我們顯然還沒到那一步。但我和委員會都承諾盡我們所能，確保我們盡快達(dá)成目標(biāo)?！?/p>

美市盤中，現(xiàn)貨黃金一度觸及1844.52美元高點(diǎn)，隨后下滑至1833.43美元，之后又自低位回升。

今天早些時(shí)候，隨著中國制造業(yè)活動(dòng)以2012年4月以來最快速度擴(kuò)張，人民幣升值，美元跌至一周低點(diǎn)。

由于黃金以美元計(jì)價(jià)，美元走軟使外國買家更能負(fù)擔(dān)得起。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，隨著中國公布的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)以及一些國家希望繼續(xù)加息，美元兌其他貨幣走弱，為黃金市場提供了一些支撐。

周三，黃金對所有主要貨幣的交易價(jià)格達(dá)到一周高點(diǎn)，以美元計(jì)算，金價(jià)從前一天觸及的2023年新低反彈了1.9%，原因是世界第二大經(jīng)濟(jì)體中國的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)導(dǎo)致交易員推高了工業(yè)金屬價(jià)格和全球股市。

以美元計(jì)價(jià)的黃金升破1840美元/盎司，以英鎊計(jì)算的價(jià)格升至1525英鎊/盎司，以歐元計(jì)算的價(jià)格觸及1730歐元/盎司。

倫敦交易時(shí)段，銀價(jià)也出現(xiàn)反彈，在昨日觸及4個(gè)月低點(diǎn)后，再度回到21美元/盎司上方。

與此同時(shí)，MSCI全球主要市場股票指數(shù)上漲0.3%，銅價(jià)從6周低點(diǎn)上漲1.5%，此前中國報(bào)告了好于預(yù)期的工廠和服務(wù)業(yè)活動(dòng)，2月份PMI調(diào)查延續(xù)了放棄動(dòng)態(tài)清零防疫政策后的反彈勢頭。

但政府債券價(jià)格繼續(xù)下滑，推動(dòng)短期利率再次高于長期利率，并將2年期和10年期美國國債收益率之差推高至逾0.9個(gè)百分點(diǎn)——這是自1981年以來此類“衰退警告”的最大幅度。

后市展望

1.Kinesis Money的市場分析師Rupert Rowling在電子郵件評論中說:“金價(jià)在經(jīng)歷了充滿挑戰(zhàn)的2月份跌至兩個(gè)月以來的最低水平后，已經(jīng)找到了一些支撐，小幅回升至1830美元?！?/p>

2.Wolfpack Capital首席投資官Jeff Wright在接受MarketWatch采訪時(shí)表示，“中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，美元在主要貨幣中走低，”金價(jià)走高。

他說，中國的制造業(yè)數(shù)據(jù)高于預(yù)期，“目前引領(lǐng)了中國重新開放的說法”。

Wright說，美元走軟的另一個(gè)原因是歐元走強(qiáng)，歐元“正消化歐盟通脹數(shù)據(jù)上升，以及對歐盟央行加快加息的猜測?！?/p>

3.MarkeGauge交易教育和研究主管米歇爾·施耐德(Michele Schneider)表示，如果投資者想知道黃金的走勢，他們應(yīng)該密切關(guān)注食糖價(jià)格。

這種不受關(guān)注的大宗商品目前的價(jià)格約為每磅0.205美元。上個(gè)月，糖價(jià)一度升至0.21美元以上的多年高點(diǎn)。與此同時(shí)，食糖價(jià)格較2020年新冠疫情期間的低點(diǎn)上漲了120%以上。

與小麥和玉米等其他農(nóng)產(chǎn)品不同，在全球大流行市場中斷后，食糖保持了大部分漲幅。施耐德說，糖價(jià)上漲表明通貨膨脹不會消失。

她說:“糖無處不在，這意味著它將使全球食品價(jià)格居高不下，而美聯(lián)儲對此無能為力。”

去年年底，突尼斯糖、植物油、大米甚至瓶裝水的短缺，引發(fā)了在食品市場排隊(duì)等候的消費(fèi)者之間的爭斗。施耐德表示，隨著俄羅斯入侵烏克蘭進(jìn)入第二年，印度出口減少和俄羅斯制裁導(dǎo)致供應(yīng)中斷，可能導(dǎo)致2023年之前食糖價(jià)格上漲。

“食糖市場似乎是一個(gè)潛在的跡象，表明地緣政治問題還沒有見頂。我們還沒有看到社會混亂達(dá)到頂峰，因此我們還沒有看到通貨膨脹達(dá)到頂峰?！薄斑@也意味著我們還沒有看到黃金和白銀的峰值。”

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 18:00 歐元區(qū)2月CPI年率初值及月率

② 18:00 歐元區(qū)1月失業(yè)率

③ 20:30 歐洲央行公布2月貨幣政策會議紀(jì)要

④ 21:30 美國至2月24日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)

⑤ 23:30 美國至2月24日當(dāng)周EIA天然氣庫存

⑥ 次日03:00 美聯(lián)儲理事沃勒就美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話