周四(3月2日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1835美元/盎司附近。周三(3月1日)，由于強(qiáng)勁的中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打壓美元，并帶動(dòng)一些人押注中國(guó)這個(gè)最大的黃金消費(fèi)國(guó)的實(shí)物需求增加，黃金價(jià)格上揚(yáng)，但美國(guó)加息的風(fēng)險(xiǎn)限制了漲幅。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1836.56美元/盎司，上漲9.88美元或0.54%，日內(nèi)最高觸及1844.52美元/盎司，最低觸及1822.97美元/盎司。2月份，現(xiàn)貨黃金下跌101.59美元或5.27%。
COMEX 4月黃金期貨收漲0.47%，連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，報(bào)1845.40美元/盎司;此前，在2月份累跌大約6.0%，創(chuàng)2021年以來(lái)最差單月表現(xiàn)。
在現(xiàn)貨黃金上漲之際，其他貴金屬也紛紛上揚(yáng)：現(xiàn)貨白銀收漲0.42%，收?qǐng)?bào)20.977美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收漲0.50%，報(bào)957.65美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收漲2.07%，至1438.89美元/盎司。
中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站周三公布2023年2月中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)運(yùn)行情況顯示，2月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為52.6%，比上月上升2.5個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)上升。
2月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為56.3%，比上月上升1.9個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，非制造業(yè)恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢(shì)向好。
2月份，綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為56.4%，比上月上升3.5個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，表明中國(guó)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)景氣水平繼續(xù)回升。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心高級(jí)統(tǒng)計(jì)師趙慶河解讀2023年2月中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)時(shí)表示，2月份，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策措施效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，疊加疫情影響消退等有利因素，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)商復(fù)市加快，中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣水平繼續(xù)回升。制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)、非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為52.6%、56.3%和56.4%，高于上月2.5、1.9和3.5個(gè)百分點(diǎn)，三大指數(shù)均連續(xù)兩個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間。
美國(guó)方面，由于制造商削減產(chǎn)量以應(yīng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，美國(guó)工廠的一項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)連續(xù)第四個(gè)月為負(fù)。
美國(guó)供應(yīng)管理學(xué)會(huì)(ISM)制造業(yè)調(diào)查從上月的47.4微升至47.7，預(yù)期為47.6，但低于50的數(shù)據(jù)表明制造業(yè)正在收縮。
不過(guò)，美國(guó)2月ISM制造業(yè)物價(jià)支付指數(shù)錄得51.3，高于預(yù)期。美國(guó)中短期國(guó)債收益率承壓，并使30年期和5年期國(guó)債收益率息差進(jìn)一步趨平，早前2-10年國(guó)債收益率較大的息差得到部分緩解，這些因素使得美聯(lián)儲(chǔ)掉期市場(chǎng)定價(jià)2023年9月的利率峰值首次升至5.50%。
美聯(lián)儲(chǔ)方面，兩名官員周三表示，為了減緩?fù)?，美?lián)儲(chǔ)有必要采取更激進(jìn)的加息措施，同時(shí)在一段時(shí)間內(nèi)將利率維持在較高水平。
明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利周三表示，他對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)是否應(yīng)該在3月21日至22日的下次政策會(huì)議上加息25或50個(gè)基點(diǎn)持“開(kāi)放態(tài)度”。
卡什卡利在蘇福爾斯商業(yè)CEO活動(dòng)的問(wèn)答環(huán)節(jié)中表示:“我對(duì)(下次會(huì)議)加息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)持開(kāi)放態(tài)度?！薄案匾氖俏覀?cè)邳c(diǎn)陣圖中發(fā)出的信號(hào)。”
與此同時(shí)，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克周三表示，他認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)需要將政策利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，至5%-5.25%的區(qū)間，并將這一水平維持到2024年。
博斯蒂克在一篇文章中寫道:“我們必須確定通脹何時(shí)不可逆轉(zhuǎn)地下降?！薄拔覀冞€沒(méi)到那一步。這就是為什么我認(rèn)為我們需要將聯(lián)邦基金利率提高到5-5.25%之間，并一直保持到2024年。這將使緊縮政策滲透到整個(gè)經(jīng)濟(jì)中，最終使總供給和總需求達(dá)到更好的平衡，從而降低通脹。”
博斯蒂克表示，為了考慮扭轉(zhuǎn)貨幣政策的進(jìn)程，他需要看到就業(yè)市場(chǎng)勞動(dòng)力供需之間更好的平衡，并看到廣泛的通脹收窄。博斯蒂克指出，在CPI市場(chǎng)籃子中，大約一半的商品仍然顯示出6%或更高的通貨膨脹率。
博斯蒂克寫道:“如果我們要讓通脹回到我們的目標(biāo)范圍，通脹的廣度將不得不大幅收窄。”“當(dāng)通貨膨脹不再是首要問(wèn)題時(shí)，我們的使命將基本完成。我們顯然還沒(méi)到那一步。但我和委員會(huì)都承諾盡我們所能，確保我們盡快達(dá)成目標(biāo)?！?/p>
美市盤中，現(xiàn)貨黃金一度觸及1844.52美元高點(diǎn)，隨后下滑至1833.43美元，之后又自低位回升。
今天早些時(shí)候，隨著中國(guó)制造業(yè)活動(dòng)以2012年4月以來(lái)最快速度擴(kuò)張，人民幣升值，美元跌至一周低點(diǎn)。
由于黃金以美元計(jì)價(jià)，美元走軟使外國(guó)買家更能負(fù)擔(dān)得起。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，隨著中國(guó)公布的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)以及一些國(guó)家希望繼續(xù)加息，美元兌其他貨幣走弱，為黃金市場(chǎng)提供了一些支撐。
周三，黃金對(duì)所有主要貨幣的交易價(jià)格達(dá)到一周高點(diǎn)，以美元計(jì)算，金價(jià)從前一天觸及的2023年新低反彈了1.9%，原因是世界第二大經(jīng)濟(jì)體中國(guó)的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)導(dǎo)致交易員推高了工業(yè)金屬價(jià)格和全球股市。
以美元計(jì)價(jià)的黃金升破1840美元/盎司，以英鎊計(jì)算的價(jià)格升至1525英鎊/盎司，以歐元計(jì)算的價(jià)格觸及1730歐元/盎司。
倫敦交易時(shí)段，銀價(jià)也出現(xiàn)反彈，在昨日觸及4個(gè)月低點(diǎn)后，再度回到21美元/盎司上方。
與此同時(shí)，MSCI全球主要市場(chǎng)股票指數(shù)上漲0.3%，銅價(jià)從6周低點(diǎn)上漲1.5%，此前中國(guó)報(bào)告了好于預(yù)期的工廠和服務(wù)業(yè)活動(dòng)，2月份PMI調(diào)查延續(xù)了放棄動(dòng)態(tài)清零防疫政策后的反彈勢(shì)頭。
但政府債券價(jià)格繼續(xù)下滑，推動(dòng)短期利率再次高于長(zhǎng)期利率，并將2年期和10年期美國(guó)國(guó)債收益率之差推高至逾0.9個(gè)百分點(diǎn)——這是自1981年以來(lái)此類“衰退警告”的最大幅度。
后市展望
1.Kinesis Money的市場(chǎng)分析師Rupert Rowling在電子郵件評(píng)論中說(shuō):“金價(jià)在經(jīng)歷了充滿挑戰(zhàn)的2月份跌至兩個(gè)月以來(lái)的最低水平后，已經(jīng)找到了一些支撐，小幅回升至1830美元?！?/p>
2.Wolfpack Capital首席投資官Jeff Wright在接受MarketWatch采訪時(shí)表示，“中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，美元在主要貨幣中走低，”金價(jià)走高。
他說(shuō)，中國(guó)的制造業(yè)數(shù)據(jù)高于預(yù)期，“目前引領(lǐng)了中國(guó)重新開(kāi)放的說(shuō)法”。
Wright說(shuō)，美元走軟的另一個(gè)原因是歐元走強(qiáng)，歐元“正消化歐盟通脹數(shù)據(jù)上升，以及對(duì)歐盟央行加快加息的猜測(cè)?！?/p>
3.MarkeGauge交易教育和研究主管米歇爾·施耐德(Michele Schneider)表示，如果投資者想知道黃金的走勢(shì)，他們應(yīng)該密切關(guān)注食糖價(jià)格。
這種不受關(guān)注的大宗商品目前的價(jià)格約為每磅0.205美元。上個(gè)月，糖價(jià)一度升至0.21美元以上的多年高點(diǎn)。與此同時(shí)，食糖價(jià)格較2020年新冠疫情期間的低點(diǎn)上漲了120%以上。
與小麥和玉米等其他農(nóng)產(chǎn)品不同，在全球大流行市場(chǎng)中斷后，食糖保持了大部分漲幅。施耐德說(shuō)，糖價(jià)上漲表明通貨膨脹不會(huì)消失。
她說(shuō):“糖無(wú)處不在，這意味著它將使全球食品價(jià)格居高不下，而美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)此無(wú)能為力。”
去年年底，突尼斯糖、植物油、大米甚至瓶裝水的短缺，引發(fā)了在食品市場(chǎng)排隊(duì)等候的消費(fèi)者之間的爭(zhēng)斗。施耐德表示，隨著俄羅斯入侵烏克蘭進(jìn)入第二年，印度出口減少和俄羅斯制裁導(dǎo)致供應(yīng)中斷，可能導(dǎo)致2023年之前食糖價(jià)格上漲。
“食糖市場(chǎng)似乎是一個(gè)潛在的跡象，表明地緣政治問(wèn)題還沒(méi)有見(jiàn)頂。我們還沒(méi)有看到社會(huì)混亂達(dá)到頂峰，因此我們還沒(méi)有看到通貨膨脹達(dá)到頂峰?！薄斑@也意味著我們還沒(méi)有看到黃金和白銀的峰值?！?/p>
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 18:00 歐元區(qū)2月CPI年率初值及月率
② 18:00 歐元區(qū)1月失業(yè)率
③ 20:30 歐洲央行公布2月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
④ 21:30 美國(guó)至2月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑤ 23:30 美國(guó)至2月24日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
⑥ 次日03:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒就美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話
