周二(5月9日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2022美元/盎司附近。繼上周上升后，金價(jià)周一(5月8日)延續(xù)升勢(shì)。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)已完成加息，這為金價(jià)的升勢(shì)增添了另一股推動(dòng)力。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)2020.99美元/盎司，上升4.54美元或0.23%，日內(nèi)最高觸及2029.39美元/盎司，最低觸及2014.14美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金收升26.94美元或1.35%。

COMEX 6月黃金期貨收升0.41%，報(bào)2033.20美元/盎司。

在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.46%，收?qǐng)?bào)25.536美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收升1.86%，報(bào)1072.34美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收升5.49%，至1551.74美元/盎司。

消息面上，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫對(duì)共和黨人提出的以削減開支換取他們同意提高債務(wù)上限條件表示批評(píng)，并稱拜登政府已經(jīng)拿出了“負(fù)責(zé)任的財(cái)政提議”。耶倫周一表示，共和黨人提出了“苛刻”的削減開支方案。她說(shuō)，這和拜登的提議顯然有著很大的差距。耶倫還表示，雖然行政當(dāng)局對(duì)談判持開放態(tài)度，但不會(huì)在“槍”頂在頭上的情況下進(jìn)行磋商。耶倫還表示，國(guó)會(huì)不提高債務(wù)上限將對(duì)全球的美元使用產(chǎn)生“不利”影響。她說(shuō)，這將對(duì)美國(guó)造成巨大的經(jīng)濟(jì)打擊，并帶來(lái)“災(zāi)難”。

兩位熟悉情況的消息人士周一表示，耶倫正在與美國(guó)商界和金融界領(lǐng)袖接觸，解釋美國(guó)出現(xiàn)債務(wù)違約將對(duì)美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)造成的“災(zāi)難性”影響。其中一位消息人士表示，耶倫正在與個(gè)別首席執(zhí)行官進(jìn)行一對(duì)一會(huì)談，警告他們“目前的邊緣政策的危險(xiǎn)后果”。消息人士稱，一位談話對(duì)象包括金融業(yè)和更廣泛經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的高管。這些消息人士并未詳細(xì)說(shuō)明耶倫的目的，但拜登政府官員一直在與企業(yè)主交談，內(nèi)容包括向共和黨人施壓，要求他們無(wú)條件提高債務(wù)上限。

盡管災(zāi)難性的債務(wù)違約大限正在日益迫近，但美國(guó)參議院少數(shù)黨領(lǐng)袖麥康奈爾警告說(shuō)，他不會(huì)打破兩黨在債務(wù)上限方面的壁壘，不會(huì)在債務(wù)問(wèn)題上幫拜登。在拜登與國(guó)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人舉行重要會(huì)議的前一天，麥康奈爾周一表示，他私下已經(jīng)告訴總統(tǒng)，只有拜登自己和眾議院議長(zhǎng)麥卡錫才能找到解決方案，盡管他本人預(yù)測(cè)美國(guó)將避免違約。他表示：“白宮和議長(zhǎng)的團(tuán)隊(duì)需要坐下來(lái)解決問(wèn)題?！丙溈的螤柾瑫r(shí)堅(jiān)稱，在與拜登和民主黨領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)談時(shí)，他會(huì)站在麥卡錫這一邊。當(dāng)被問(wèn)及債務(wù)違約是否會(huì)給共和黨帶來(lái)政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，麥康奈爾預(yù)測(cè)麥卡錫和拜登最終會(huì)達(dá)成協(xié)議。

美聯(lián)儲(chǔ)方面，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比周一說(shuō)，他有一種感覺，銀行正在減少向經(jīng)濟(jì)提供信貸。“我確實(shí)在市場(chǎng)和商業(yè)環(huán)境中感受到，信貸緊縮或至少信貸緊縮正在開始，”古爾斯比在接受雅虎財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示。古爾斯比說(shuō)，銀行已經(jīng)開始收縮資金一段時(shí)間了。古爾斯比表示，他不知道是否會(huì)出現(xiàn)“全面信貸緊縮”，但肯定是信貸緊縮。他說(shuō):“這將減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，我們?cè)谥贫ㄘ泿耪邥r(shí)絕對(duì)應(yīng)該考慮到這一點(diǎn)?！痹诒粏?wèn)及4月就業(yè)報(bào)告時(shí)，古爾斯比表示，報(bào)告顯示就業(yè)市場(chǎng)的“泡沫降溫”。這位芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席是美聯(lián)儲(chǔ)利率委員會(huì)有投票權(quán)的成員，當(dāng)被問(wèn)及他在6月中旬的下次委員會(huì)會(huì)議上可能支持什么時(shí)，他沒有回答?！拔覀兙嚯x下一次FOMC會(huì)議還有一個(gè)多月的時(shí)間。我認(rèn)為我們現(xiàn)在無(wú)法決定應(yīng)該如何處理利率?！薄拔覀儽仨毧纯窗l(fā)生了什么……在信貸狀況、就業(yè)市場(chǎng)狀況和價(jià)格方面?！?/p>

美聯(lián)儲(chǔ)高級(jí)貸款專員意見調(diào)查(SLOOS)顯示，對(duì)大中銀行收緊信貸的銀行比例從44.8%小幅升至46%，總體信貸收緊程度低于市場(chǎng)預(yù)期。此次SLOOS和美聯(lián)儲(chǔ)H.4.1報(bào)告都沒有基本面方面的負(fù)面消息，這表明銀行股的大幅波動(dòng)來(lái)自負(fù)面情緒、目標(biāo)明確的空頭頭寸，而不是大規(guī)模存款外逃和系統(tǒng)性擔(dān)憂。此次報(bào)告變化最大的是上調(diào)貸款利差的銀行比例，從第一季度的44.8%升至62.3%。報(bào)告特別指出，“總的來(lái)說(shuō)，銀行報(bào)告稱，過(guò)去一年里，所有類別的商業(yè)地產(chǎn)貸款都收緊了貸款政策，其中最常見的變化是貸款利率與銀行資金成本之間的利差擴(kuò)大，貸款與價(jià)值比率下降?！?/p>

目前，投資者正等待將于本周晚些時(shí)候公布的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)，以尋求有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑的進(jìn)一步暗示。

Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani告訴MarketWatch，由于倫敦金屬交易所因英國(guó)加冕假期休市，周一實(shí)物黃金買家的對(duì)沖需求缺失。

他說(shuō)，他相信交易員將傾向于在本周美國(guó)通脹數(shù)據(jù)公布之前投資黃金和白銀。周三將公布消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)，周四將公布生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)。

“通脹和通脹趨勢(shì)將決定黃金和白銀在6月初之前的走勢(shì)，”Karnani表示，并補(bǔ)充稱，在通脹數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)近期內(nèi)不會(huì)發(fā)布重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或舉行央行會(huì)議。

Karnani說(shuō)，交易員可能會(huì)在利率暫停和降息預(yù)期之間切換，對(duì)一些人來(lái)說(shuō)，最后一次加息將在6月份。

許多貴金屬市場(chǎng)分析師都認(rèn)為，上周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議給黃金帶來(lái)了新的動(dòng)能。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在會(huì)議上暗示，美聯(lián)儲(chǔ)即將結(jié)束加息。

在美聯(lián)儲(chǔ)暗示可能暫停加息周期后，美國(guó)債券收益率和美元下跌，黃金交易價(jià)格接近歷史高點(diǎn)。荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的一個(gè)分析師團(tuán)隊(duì)在給客戶的一份報(bào)告中寫道，這種貴金屬的上升勢(shì)頭仍在繼續(xù)。

在這種背景下，衡量美元兌一籃子貨幣強(qiáng)弱的洲際交易所(ICE)美元指數(shù)上升不到0.1%，至101.26。與此同時(shí)，10年期美國(guó)國(guó)債收益率上升5.1個(gè)基點(diǎn)，至3.496%。

道瓊斯市場(chǎng)數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)顯示，上周四，6月份交割的黃金期貨收于2055.70美元，創(chuàng)下有史以來(lái)最活躍合約的第二高結(jié)算水平。

上周四的交割標(biāo)志著黃金期貨長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月的升勢(shì)見頂，這輪升勢(shì)已將黃金期貨推至接近歷史高點(diǎn)。在此期間，黃金受益于包括美元走軟、對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂以及美國(guó)債務(wù)上限沖突的不確定性等幾個(gè)因素。

后市展望

1.Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani告訴MarketWatch，由于倫敦金屬交易所因加冕假期休市，周一實(shí)物黃金買家的對(duì)沖需求缺失。

他認(rèn)為，在美國(guó)本周公布通脹數(shù)據(jù)之前，交易員將傾向于投資黃金和白銀。

“通脹和通脹趨勢(shì)將決定黃金和白銀在6月初之前的走勢(shì)，”Karnani表示，并補(bǔ)充稱，在通脹數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)不會(huì)發(fā)布重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或央行會(huì)議。

他說(shuō)，交易員可能會(huì)在預(yù)期暫停加息和降息之間切換，對(duì)一些人來(lái)說(shuō)，最后一次加息是在6月。

2.“黃金仍受到支撐，市場(chǎng)仍擔(dān)心美國(guó)金融進(jìn)一步不穩(wěn)定，這只會(huì)放大美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。如果地區(qū)性銀行的困境重新成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，這可能會(huì)再次提振這種避險(xiǎn)資產(chǎn)，”Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示。

Tan補(bǔ)充稱，投資者和交易商仍押注美聯(lián)儲(chǔ)最終將在今年晚些時(shí)候降息，這支撐了零收益率的黃金。

3.德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)大宗商品研究主管Thu Lan Nguyen在最新的金價(jià)報(bào)告中說(shuō)，在目前的環(huán)境下，美聯(lián)儲(chǔ)不太可能進(jìn)一步加息。因此，她將年底金價(jià)目標(biāo)上調(diào)至2000美元左右，高于此前設(shè)定的1950美元的目標(biāo)。

德國(guó)商業(yè)銀行在其季度目標(biāo)中表示，預(yù)計(jì)今年第四季和2024年第一季黃金價(jià)格將穩(wěn)定在2050美元的平均水平。

盡管德意志銀行看好黃金，但Nguyen表示，投資者可能至少要等到明年第二季才能看到金價(jià)持續(xù)突破其歷史高位。

盡管美聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)很快加息，但德國(guó)商業(yè)銀行表示，他們今年不太可能降息。

“盡管美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息周期的時(shí)間比我們預(yù)期的要早一些，但我們的美國(guó)專家仍然認(rèn)為，今年不太可能降息。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上也拒絕了這種預(yù)期?！薄爱吘?，通脹(基于不包括能源和食品的消費(fèi)者價(jià)格)仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)最近設(shè)定的5.6%的目標(biāo)，要持續(xù)接近2%的目標(biāo)可能需要一段時(shí)間?！?/p>

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 美國(guó)總統(tǒng)拜登與國(guó)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人討論債務(wù)上限

② 10:00 中國(guó)4月貿(mào)易帳

③ 14:00 英國(guó)4月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率

④ 14:45 法國(guó)3月貿(mào)易帳

⑤ 18:00 美國(guó)4月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)

⑥ 20:30 美聯(lián)儲(chǔ)理事杰斐遜發(fā)表講話

⑦ 24:00 EIA公布月度短期能源展望報(bào)告

⑧ 次日00:05 美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯發(fā)表演講

⑨ 次日04:30 美國(guó)至5月5日當(dāng)周API原油庫(kù)存