周四(6月1日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1966美元/盎司附近。周三(5月31日)黃金期貨價(jià)格攀升，美國(guó)國(guó)債收益率下降推動(dòng)金價(jià)升至一周最高收盤位。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1962.42美元/盎司，上升3.36美元或0.17%，日內(nèi)最高觸及1974.77美元/盎司，最低觸及1953.63美元/盎司。5月份，現(xiàn)貨黃金下跌27.09美元或1.36%。

COMEX 6月黃金期貨收漲0.30%，報(bào)1963.90美元/盎司，5月份累計(jì)下跌將近1.71%，5月4日曾漲至2085.40美元。COMEX 8月黃金期貨收漲0.25%，報(bào)1982.10美元/盎司，5月份累跌1.79%，5月4日也曾漲至2102.20美元。

在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收升1.37%，收?qǐng)?bào)23.505美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌2.38%，報(bào)997.26美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌2.98%，至1362.00美元/盎司。

金價(jià)本月仍錄得自2月以來(lái)的首次下跌，分析師將此部分歸因于美元整體走強(qiáng)，這給以美元計(jì)價(jià)的金價(jià)帶來(lái)壓力。

截至上周五，金價(jià)已連續(xù)三周下跌，部分逆轉(zhuǎn)了金價(jià)的漲勢(shì)。金價(jià)自去年10月低點(diǎn)以來(lái)已上升逾400美元。

然而，本周美國(guó)國(guó)債收益率的下降幫助推高了金價(jià)。自美國(guó)總統(tǒng)拜登和眾議院議長(zhǎng)麥卡錫就提高美國(guó)債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議以來(lái)，美國(guó)國(guó)債收益率在幾天內(nèi)有所下降。

“本周美國(guó)國(guó)債收益率下跌，對(duì)黃金和白銀市場(chǎng)多頭有利，”Kitco.com資深分析師Jim Wyckoff在電子郵件評(píng)論中表示。

FactSet的數(shù)據(jù)顯示，10年期美國(guó)國(guó)債收益率下降5.8個(gè)基點(diǎn)，至3.643%。與此同時(shí)，衡量美元兌主要貨幣強(qiáng)弱的洲際交易所美元指數(shù)上升0.3%，至104.42，為3月份以來(lái)的最高水平。

美國(guó)國(guó)會(huì)參眾兩院預(yù)計(jì)將于本周就債務(wù)上限協(xié)議進(jìn)行投票，目前該協(xié)議已掃清最后一個(gè)主要障礙。盡管眾議院自由核心小組的保守派成員試圖反對(duì)，但該協(xié)議已獲得眾議院規(guī)則委員會(huì)的通過(guò)。日內(nèi)最新消息稱，暫停美國(guó)債務(wù)上限的法案的程序性投票已在眾議院獲得足夠票數(shù)通過(guò)，投票仍在繼續(xù)。

BullionVault研究主管Adrian Ash在電子郵件評(píng)論中表示，債務(wù)上限協(xié)議意味著注意力正重新轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)，政策制定者和市場(chǎng)都一致認(rèn)為6月將再次加息。

周二，里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金表示，通脹將“比許多人所希望的更為頑固”，但費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克和美聯(lián)儲(chǔ)理事杰斐遜周三表示，央行應(yīng)暫停升息。

美聯(lián)儲(chǔ)包括副主席候任人在內(nèi)的官員暗示6月將“跳過(guò)”升息，促使市場(chǎng)對(duì)再次升息的預(yù)期迅速逆轉(zhuǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)理事兼副主席提名人杰斐遜表示，任何維持利率不變的決定都不應(yīng)被視為緊縮周期的結(jié)束，這被一些人視為美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)層發(fā)出的信息。

“在即將召開(kāi)的會(huì)議上不升息，將讓聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在決定進(jìn)一步收緊政策的程度之前，能看到更多數(shù)據(jù)，”杰斐遜在華盛頓舉行的金融穩(wěn)定會(huì)議上表示。

杰斐遜傾向于一些人所說(shuō)的“鷹派暫?！?，即暫時(shí)維持利率不變，但為進(jìn)一步加息敞開(kāi)大門。他表示，“在即將召開(kāi)的會(huì)議上維持政策利率不變的決定，不應(yīng)被解讀為意味著我們已經(jīng)達(dá)到了本輪周期的利率峰值?！?/p>

盡管杰斐遜的副主席提名仍有待參議院表決，但他的講話被視為一種暗示，因?yàn)榫嚯x6月13日至14日的政策會(huì)議開(kāi)始只有兩天時(shí)間，屆時(shí)將禁止公眾對(duì)會(huì)議發(fā)表進(jìn)一步評(píng)論。

Evercore ISI副主席Krishna Guha稱，“我們盡可能肯定，這一信息事先得到了鮑威爾主席的同意，代表了美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)層的集體觀點(diǎn)。”他稱這是“美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)層不打算在6月加息的權(quán)威信號(hào)”。

自從美聯(lián)儲(chǔ)上次會(huì)議以來(lái)，通貨膨脹率在美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)上幾乎沒(méi)有任何改善，市場(chǎng)一直在拉鋸戰(zhàn)，試圖確定美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在6月提高政策利率。在杰斐遜發(fā)表講話后，投資者再次調(diào)整預(yù)期，與美聯(lián)儲(chǔ)政策利率掛鉤的期貨價(jià)格反映出6月加息的可能性不到三分之一，而在他發(fā)表講話前，這一可能性約為三分之二。

費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克也加入其中。哈克周三表示，美聯(lián)儲(chǔ)在過(guò)去10次會(huì)議上每次都加息后，應(yīng)該暫停加息。

哈克在由OMFIF經(jīng)濟(jì)與貨幣政策研究所主辦的討論會(huì)上表示:“我越來(lái)越傾向于認(rèn)為，我們真的應(yīng)該跳過(guò)，不是暫停，而是跳過(guò)加息。”

暫停加息意味著美聯(lián)儲(chǔ)將在一段時(shí)間內(nèi)保持政策利率穩(wěn)定。哈克說(shuō)，現(xiàn)在下結(jié)論還為時(shí)過(guò)早。

哈克說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)正接近可以“坐一會(huì)兒”的地步。但他補(bǔ)充說(shuō)，他不知道我們是否“完全到了那個(gè)地步”。

“我并不是說(shuō)我們不會(huì)繼續(xù)收緊貨幣政策，但我認(rèn)為我們可以稍微提前一點(diǎn)召開(kāi)會(huì)議，”他補(bǔ)充說(shuō)。

哈克表示，美聯(lián)儲(chǔ)致力于降低通脹，但他認(rèn)為在此過(guò)程中不需要損害經(jīng)濟(jì)。他說(shuō)，“猛踩剎車”是沒(méi)有意義的。

哈克表示，將于6月會(huì)議前公布的5月就業(yè)和消費(fèi)者通脹報(bào)告可能會(huì)改變他的想法。

美聯(lián)儲(chǔ)將于6月13日至14日再次召開(kāi)會(huì)議。自去年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)迅速將基準(zhǔn)利率上調(diào)至5%-5.25%的區(qū)間。

哈克說(shuō)，他預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)衰退。

他說(shuō)，通貨膨脹正朝著正確的方向發(fā)展，但仍然“頑固”。

美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)6月份的會(huì)議意見(jiàn)不一。一些美聯(lián)儲(chǔ)官員一直主張6月份再次加息，而另一些官員則支持暫停加息。還有一些人認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)采取了足夠的緊縮措施來(lái)降低通脹。

美聯(lián)儲(chǔ)周三公布的褐皮書(shū)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在4月和5月初“變化不大”。美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查表示，隨著就業(yè)和通脹略有放緩，美國(guó)經(jīng)濟(jì)近幾周顯示出降溫跡象。大多數(shù)地區(qū)的就業(yè)都有所增長(zhǎng)，盡管增速低于之前的報(bào)告。在報(bào)告期內(nèi)，房?jī)r(jià)溫和上漲，盡管許多地區(qū)的漲幅有所放緩。政策制定者正在仔細(xì)評(píng)估過(guò)去14個(gè)月的緊縮政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。過(guò)去14個(gè)月的緊縮政策將利率從接近于零的水平調(diào)至5%-5.25%的區(qū)間。官員們已經(jīng)轉(zhuǎn)向逐次會(huì)議制定決策，讓數(shù)據(jù)來(lái)指導(dǎo)政策。一些官員暗示，在6月的會(huì)議上暫停加息可能是合適的。對(duì)持續(xù)性的通脹持謹(jǐn)慎態(tài)度的人稱，聯(lián)儲(chǔ)可能需要采取更多措施，即使是在跳過(guò)一次加息之后。

“由于投資流入相對(duì)疲軟，金價(jià)按歷史標(biāo)準(zhǔn)仍處于高位，較4月底倫敦指標(biāo)月度收盤價(jià)的紀(jì)錄高位僅下跌20美元，”Ash表示。

因此，盡管金價(jià)目前已跌至2000美元關(guān)口，但“受亞洲消費(fèi)者需求和央行持續(xù)購(gòu)買黃金的支撐，金價(jià)仍將保持非常堅(jiān)挺。”

他說(shuō)，“在沒(méi)有大量投資需求的情況下，金價(jià)如此之高的事實(shí)表明，當(dāng)金融市場(chǎng)再次陷入困境時(shí)，金價(jià)有很大的大幅上升空間，無(wú)論這是否是由對(duì)美國(guó)龐大且不斷增長(zhǎng)的公共債務(wù)的擔(dān)憂引發(fā)的。”

后市展望

1.“美元走強(qiáng)可能仍是金價(jià)的逆風(fēng)。隨著銀行業(yè)危機(jī)暫時(shí)擱置，債務(wù)上限問(wèn)題也基本解決，焦點(diǎn)又回到了抗擊通脹上，”Tastylive全球宏觀主管Ilya Spivak表示。

在華盛頓就美國(guó)債務(wù)上限進(jìn)行投票之前，全球股市下跌，而在數(shù)據(jù)顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇停滯后，美元觸及逾兩個(gè)月高位。

2.凱投宏觀大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Edward Gardner表示:“由于與債務(wù)上限不確定性相關(guān)的避險(xiǎn)需求持續(xù)存在，未來(lái)幾天金價(jià)可能會(huì)維持在當(dāng)前水平?！?/p>

Gardner補(bǔ)充稱，短期內(nèi)，金價(jià)面臨美元走強(qiáng)以及美聯(lián)儲(chǔ)升息并將利率維持在高位的預(yù)期帶來(lái)的阻力。

3.“本周美國(guó)國(guó)債收益率下跌，對(duì)黃金和白銀市場(chǎng)多頭有利，”Kitco.com資深分析師Jim Wyckoff在電子郵件評(píng)論中表示。

FactSet的數(shù)據(jù)顯示，10年期美國(guó)國(guó)債收益率下降5.6個(gè)基點(diǎn)，至3.645%。與此同時(shí)，衡量美元兌主要貨幣強(qiáng)弱的洲際交易所美元指數(shù)上升0.4%，至104.63，為3月份以來(lái)的最高水平。

從技術(shù)上講，黃金期貨多頭近期總體上具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，但最近已經(jīng)消退。金價(jià)個(gè)月一度觸及九周低點(diǎn)，并且在日柱狀圖上呈下降趨勢(shì)。多頭的下一個(gè)上行目標(biāo)是推動(dòng)8月期貨收于2000美元這一堅(jiān)實(shí)阻力位上方。空頭的下一個(gè)近期下行目標(biāo)是將期貨價(jià)格推低至1900.00美元這一堅(jiān)實(shí)技術(shù)支撐位以下。第一個(gè)阻力位見(jiàn)于1985.00美元，然后是2000.00美元。首個(gè)支撐位見(jiàn)于1960.00美元，然后是本周低點(diǎn)1949.60美元。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 08:30 美國(guó)眾議院表決債務(wù)上限協(xié)議

② 09:45 中國(guó)5月財(cái)新制造業(yè)PMI

③ 14:00 瑞士4月貿(mào)易帳

④ 14:00 英國(guó)5月Nationwide房?jī)r(jià)指數(shù)月率

⑤ 15:50 法國(guó)5月制造業(yè)PMI終值

⑥ 15:55 德國(guó)5月制造業(yè)PMI終值

⑦ 16:00 歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI終值

⑧ 16:30 英國(guó)5月制造業(yè)PMI

⑨ 16:30 英國(guó)4月央行抵押貸款許可

⑩ 17:00 歐元區(qū)5月CPI年率初值及月率

? 17:00 歐元區(qū)4月失業(yè)率

? 19:30 美國(guó)5月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)

? 19:30 歐洲央行公布5月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

? 20:15 美國(guó)5月ADP就業(yè)人數(shù)

? 20:30 美國(guó)至5月27日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

? 21:45 美國(guó)5月Markit制造業(yè)PMI終值

? 22:00 美國(guó)5月ISM制造業(yè)PMI

? 22:00 美國(guó)4月?tīng)I(yíng)建支出月率

? 22:30 美國(guó)至5月26日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

? 23:00 美國(guó)至5月26日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存