周四(6月15日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1934美元/盎司附近?，F(xiàn)貨黃金周三(6月14日)回吐漲幅，此前美聯(lián)儲維持利率不變，一如市場普遍預(yù)期，但暗示年內(nèi)將進(jìn)一步升息。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1941.74美元/盎司，下跌1.87美元或0.10%，日內(nèi)最高觸及1960.31美元/盎司，最低觸及1939.61美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收漲0.52%，報(bào)1968.90美元/盎司。 COMEX 10月黃金期貨收漲0.51%，報(bào)1988.30美元/盎司。 COMEX 9月白銀期貨收漲1.18%，報(bào)24.323美元/盎司。

在現(xiàn)貨黃金下跌之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收升1.88%，收報(bào)23.916美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌0.04%，報(bào)980.08美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收升2.53%，至1387.36美元/盎司。

美聯(lián)儲維持利率不變，但官員們暗示，他們準(zhǔn)備今年再次加息，以抑制頑固的通貨膨脹。

美聯(lián)儲將基準(zhǔn)利率維持在5%-5.25%的范圍內(nèi)，這是自2022年1月以來美聯(lián)儲首次在政策會議后沒有改變利率。

不過，美聯(lián)儲官員上調(diào)了今年的利率預(yù)期，暗示利率最高可能升至5.6%，這意味著今年可能還會有兩次加息。三位官員預(yù)計(jì)利率將上升至接近6%的水平。

官員們預(yù)計(jì)明年利率將下降100個(gè)基點(diǎn)，至4.6%左右，高于3月份預(yù)測的4.3%。

美聯(lián)儲在聲明中表示，“在本次會議上(保持)目標(biāo)區(qū)間不變，可以讓委員會評估更多信息及其對貨幣政策的影響?！?/p>

然而，官員們在聲明中表示，“在確定進(jìn)一步收緊政策的適當(dāng)程度時(shí)……委員會將考慮貨幣政策的累計(jì)收緊程度、貨幣政策對經(jīng)濟(jì)活動和通脹影響的滯后程度，以及經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展情況”，這為央行今年再次加息留下了空間。

在美國東部時(shí)間周三下午2點(diǎn)美聯(lián)儲做出決定后，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和以科技股為主的納斯達(dá)克綜合指數(shù)全部下跌。

截至今年5月，美聯(lián)儲已經(jīng)連續(xù)10次召開政策會議，在短短14個(gè)月內(nèi)將利率目標(biāo)區(qū)間從0%-0.25%上調(diào)至5%-5.25%，創(chuàng)下2007年以來的最高水平。周三維持利率不變的決定獲得了一致通過。

鮑威爾：不應(yīng)稱之為“跳過” 7月會議將是現(xiàn)場會議

美聯(lián)儲主席鮑威爾隨后在新聞發(fā)布會上解釋了央行暫停加息的決定。鮑威爾稱，市場不應(yīng)將其視為“跳過”，但他警告稱，進(jìn)一步加息將是合適的。

鮑威爾周三對記者們說:“在這次會議上，考慮到我們加息的速度和幅度，我們認(rèn)為暫停加息是合適的。”“我不應(yīng)該稱它為跳過。”

鮑威爾還強(qiáng)調(diào)，“幾乎所有”FOMC參與者都認(rèn)為有必要進(jìn)一步加息?！皶和５臎Q定只是在今天的會議上做出的決定。7月的會議將是現(xiàn)場會議?！?/p>

這位美聯(lián)儲主席在一定程度上淡化了點(diǎn)陣圖預(yù)測的進(jìn)一步加息50個(gè)基點(diǎn)。他在加息速度和最終利率水平之間劃清了界限，強(qiáng)調(diào)這是兩個(gè)不同的問題。

“在我們看來，隨著我們越來越接近目標(biāo)，放慢加息步伐似乎是有道理的。因此，考慮不在每次會議上都加息，并最終在這次會議上保持利率穩(wěn)定的決定……是這一過程的延續(xù)，”鮑威爾指出?！拔覀儸F(xiàn)在關(guān)注的主要問題是確定進(jìn)一步收緊政策的程度，這可能是適當(dāng)?shù)?，以使通脹隨著時(shí)間的推移回到2%?！薄八栽鲩L的速度和最終增長的水平是獨(dú)立的變量?？紤]到我們已經(jīng)走了這么遠(yuǎn)，加息可能是合理的，但速度要更溫和。”

別指望今年降息

當(dāng)被問及降息問題時(shí)，鮑威爾表示，美聯(lián)儲只可能在兩年內(nèi)考慮放松政策，屆時(shí)通貨膨脹率將大幅下降。

鮑威爾說:“在通貨膨脹明顯下降的時(shí)候降息是合適的，再說一次，我們談?wù)摰氖俏磥韼啄甑氖虑??！薄拔瘑T會中沒有一個(gè)人認(rèn)為今年會降息，我也不認(rèn)為降息可能是合適的。如果你仔細(xì)想想，通脹并沒有真正下降。我們必須堅(jiān)持下去?！?/p>

確定終端速率

最新的點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲預(yù)計(jì)今年利率將至少上升50個(gè)基點(diǎn)，但鮑威爾補(bǔ)充說，這些預(yù)測是不可靠的。

他說:“我們在這些會議上寫下了我們認(rèn)為今年年底合適的最終利率?！薄斑@是基于我們自己對經(jīng)濟(jì)最有可能走向的個(gè)人評估。實(shí)際上，它可能會變得更低或更高。真的沒有辦法知道?！?/p>

鮑威爾補(bǔ)充說，目前所知道的是，任何進(jìn)一步的加息都將是“數(shù)據(jù)驅(qū)動的”。“我不能告訴你，我對我們能提前看到聯(lián)邦基金利率的位置有很大的信心?！?/p>

金價(jià)對鮑威爾的言論反應(yīng)不一，當(dāng)日基本持平，8月Comex黃金期貨最后報(bào)1,958.60美元。

機(jī)構(gòu)評論

“今年點(diǎn)陣圖中的兩次加息是鷹派的意外....金價(jià)有所回落，但繼續(xù)守住1940美元的關(guān)鍵技術(shù)位，”紐約獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示。

“如果金價(jià)能挺過這次鷹派的意外，那將提振金價(jià)多頭?！?/p>

黃金價(jià)格對美國利率上升高度敏感，因?yàn)檫@增加了持有無收益黃金的機(jī)會成本。

交易員進(jìn)一步押注美聯(lián)儲將很快重新升息。根據(jù)芝加哥商業(yè)交易所(CME)的美聯(lián)儲觀察(FedWatch)工具，交易員目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲7月份加息的可能性為70%，高于此前的60%。

與此同時(shí)，美聯(lián)儲主席鮑威爾說，現(xiàn)在說通脹將繼續(xù)回落還為時(shí)過早，盡管官員們預(yù)計(jì)物價(jià)壓力將繼續(xù)降溫。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:“美聯(lián)儲成員預(yù)計(jì)今年將進(jìn)一步加息，因此我們看到收益率和美元走高，這對金價(jià)構(gòu)成壓力?！?/p>

經(jīng)營GraniteShares黃金信托(BAR)的GraniteShares投資組合經(jīng)理Jeff Klearman表示，一如預(yù)期的聯(lián)邦公開市場委員會聲明，“以及確認(rèn)美聯(lián)儲繼續(xù)保持通脹警惕的措辭，似乎表明美聯(lián)儲可能會在更長時(shí)間內(nèi)維持較高的聯(lián)邦基金目標(biāo)利率。”它還“保留了在條件允許的情況下，最早可能在今年晚些時(shí)候降息的可能性。”

“圍繞未來美聯(lián)儲貨幣政策的不確定性可能會持續(xù)到不久的將來，”他說道?！皩鄯e加息對未來經(jīng)濟(jì)增長影響的擔(dān)憂，以及對地區(qū)銀行壓力的擔(dān)憂，似乎使投資者的預(yù)期傾向于美聯(lián)儲未來不那么激進(jìn)，因此，金價(jià)可能會走高?！?/p>

周三早間，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月份的12個(gè)月中，美國批發(fā)價(jià)格同比僅上漲1.1%，高于4月份的2.3%。這是自2020年12月以來的最低水平。

美國5月份批發(fā)價(jià)格下跌0.3%，為過去四個(gè)月來第三次下跌。接受《華爾街日報(bào)》調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)，生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)將下降0.1%。剔除波動較大的食品和能源價(jià)格后，數(shù)據(jù)顯示，上月核心通脹持平，符合預(yù)期。

周二公布的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)顯示，年通脹率從4.9%降至4%，為2021年3月以來的最低水平。

分析師曾表示，通脹放緩支持了美聯(lián)儲“跳過”7月份加息的可能性。

Insignia Consultants的研究主管Chintan Karnani在美聯(lián)儲決定之前表示，利率暫停已經(jīng)被交易員“充分考慮在內(nèi)”，因此“7月份的利率前景是現(xiàn)在的關(guān)鍵”。

他說，全球“每個(gè)月都在更接近降息，除非通脹再次大幅飆升”。美元指數(shù)可能已“形成中期頂部”。這將支撐以美元計(jì)價(jià)的金價(jià)。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 09:30 澳大利亞5月季調(diào)后失業(yè)率

② 09:30 中國70個(gè)大中城市住宅售價(jià)月報(bào)

③ 10:00 中國5月社會消費(fèi)品零售總額年率

④ 10:00 中國5月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率

⑤ 14:45 法國5月CPI月率

⑥ 17:00 歐元區(qū)4月季調(diào)后貿(mào)易帳

⑦ 20:15 歐洲央行公布利率決議

⑧ 20:30 美國至6月10日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)

⑨ 20:30 美國5月零售銷售月率

⑩ 20:30 美國5月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率

? 20:30 美國6月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

? 20:30 美國6月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

? 20:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發(fā)布會

? 21:15 美國5月工業(yè)產(chǎn)出月率

? 22:00 美國4月商業(yè)庫存月率

? 22:30 美國至6月9日當(dāng)周EIA天然氣庫存