周三(9月20日)，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)說，美聯(lián)儲準備將利率維持在高位的時間長于預(yù)期，以使通脹率回落至2%的水平。此后，黃金市場回回了周三稍早的漲幅。現(xiàn)貨黃金高開低走，盤中最高曾觸及1947.27美元/盎司，最低下探1927.84美元/盎司，收報1930.17美元/盎司，跌幅0.06%(或1.04美元/盎司)。
美聯(lián)儲周三宣布，將維持利率在5.25%至5.50%的區(qū)間不變，這是一項備受期待的決定。不過，鮑威爾表示，美聯(lián)儲仍有可能在11月或12月的貨幣政策會議上加息。
然而，他補充說，在可預(yù)見的未來，無論最后一次加息與否，貨幣政策都將不得不保持限制性。他說，央行仍致力于將通脹率降至2%的目標。
“我們已經(jīng)相當接近我們想要達到的目標，”鮑威爾在央行決定后的新聞發(fā)布會上說?！拔覀冃枰吹搅钊诵欧淖C據(jù)，證明我們正在實現(xiàn)我們的目標。我們能做的最壞的事情就是不能恢復(fù)價格穩(wěn)定。這將是一段悲慘的時期。”
對許多投資者來說，問題是美聯(lián)儲將把利率維持在這樣高的水平上多久。鮑威爾說，現(xiàn)在判斷利率是否足夠嚴格，是否已經(jīng)足夠長時間了還為時過早。
針對降息，鮑威爾稱，他從未打算就任何降息的時間發(fā)出信號?！霸谶m當?shù)臅r候我們會有降息的時機。決定降息的部分原因可能是實際利率正在上升，因為通貨膨脹正在下降。”
他說:“只有當你看到時，你才會知道利率是否足夠嚴格?！薄昂线m降息的時機終將到來，但我們不知道那是什么時候?！?/p>
針對通脹，鮑威爾稱，:“我們致力于實現(xiàn)和維持貨幣政策的立場，這一立場具有足夠的限制性，可以隨著時間的推移將通貨膨脹率降至2%的目標?！薄氨M管價格壓力已經(jīng)顯示出一些令人鼓舞的緩解跡象，但讓通脹回落至2%的目標遠未結(jié)束?！磅U威爾說:“自去年年中以來，通脹有所緩和，對家庭、企業(yè)和預(yù)測者的廣泛調(diào)查以及金融市場的指標都反映出，長期通脹預(yù)期似乎仍然穩(wěn)定。”他說:“盡管如此，將通脹持續(xù)降至2%的過程還有很長的路要走?！滨U威爾還表示，美聯(lián)儲尚未完全相信通脹正處于正確的軌道上?！翱傮w而言，經(jīng)濟活動走強意味著我們必須在利率方面采取更多措施，這就是那次會議告訴你的，”鮑威爾說。
聯(lián)邦公開市場委員會將聯(lián)邦基金利率的目標區(qū)間維持在5.25%至5.5%之間，而最新的季度預(yù)測顯示，19名官員中有12人贊成在2023年再次加息，這突顯了確保通脹繼續(xù)減速的愿望。
與之相呼應(yīng)，黃金期貨本周和今年以來均交投上漲，但本月和本季度至今已下跌。“由于美聯(lián)儲的點陣圖比預(yù)期更加鷹派，黃金和白銀已經(jīng)回落”。紐約獨立金屬交易商 Tai Wong 表示，“金屬定價適合更加鴿派的美聯(lián)儲?！?/p>
“美聯(lián)儲傳聲筒”Nick Timiraos在美聯(lián)儲公布利率決議后發(fā)文指出，仍有多名美聯(lián)儲官員一直不愿表明結(jié)束加息。官員擔心，更為強勁的經(jīng)濟活動以及石油和貨運價格的上漲可能導致最近的通脹下降停滯甚至逆轉(zhuǎn)，從而需要上調(diào)利率。他們擔心，在未來幾個月結(jié)束加息后，才發(fā)現(xiàn)自己做得還不夠。如果金融市場得出通脹和利率已經(jīng)趨平的結(jié)論，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)情況恰恰相反，那么這種局面可能尤其具有破壞性。
【機構(gòu)評論匯總】
1、LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示：“鮑威爾對市場說發(fā)出的信號是跳過而不是暫停。他多次強調(diào)，盡管美聯(lián)儲仍然依賴數(shù)據(jù)并且可以謹慎行事，但另一次加息仍然存在。”
2、FHN Financia宏觀策略師Will Compernolle表示，這次美聯(lián)儲的決策符合他們此前的預(yù)期，有點鷹派，意味著傾向于采取更緊縮的貨幣政策。他還指出，盡管點陣圖預(yù)示了一次加息，但這不一定代表終點，明年早些時候還可能有更多的加息。
3、PGIM Fixed Income聯(lián)合首席投資官Greg Peters認為市場終于得到了他們長期以來一直預(yù)期的東西：更長時間內(nèi)的高利率。
4、BOK Financial首席投資官Brian Henderson表示，美聯(lián)儲仍然面臨在今年晚些時候加息的壓力。他指出，經(jīng)濟保持強勁，即使在高利率下，這讓美聯(lián)儲對是否采取足夠措施降低通貨膨脹產(chǎn)生疑慮。不過，并不一定要一直加息到通貨膨脹率達到2%，保持利率在當前水平或略高水平可能足以降低通貨膨脹，但需要確保月度通脹數(shù)據(jù)持續(xù)下降。
5、TradeStation全球市場策略負責人David Russell表示，美聯(lián)儲的稍微鷹派立場反映了自上次會議以來經(jīng)濟的強勁表現(xiàn)。政策制定者現(xiàn)在沒有理由采取鴿派政策，特別是隨著油價上漲和汽車工人罷工可能推高工資和汽車價格。
6、Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah表示，美聯(lián)儲對經(jīng)濟軟著陸的前景有相當大的信心，因此明年可能沒有太多的政策寬松空間。美聯(lián)儲將在更長時間內(nèi)的保持高利率，市場擔心如果美聯(lián)儲過早過快減少貨幣政策刺激可能導致通脹卷土重來。
7、Comerica Wealth Management首席投資官John Lynch表示，如果美聯(lián)儲維持利率不變，那么核心通脹指標的改善將導致更高的實際利率，進一步限制信貸，同時也消除了美聯(lián)儲在選舉年提高利率的需要。
8、Quilter Cheviot固定收益研究負責人Richard Carter表示，現(xiàn)在是等待美聯(lián)儲是否已經(jīng)足夠?qū)崿F(xiàn)所謂的"軟著陸"的時刻。他強調(diào)，未來的每一個數(shù)據(jù)點都將受到密切關(guān)注，以獲取有關(guān)美聯(lián)儲是否會再次加息的跡象。
9、高盛策略師Alexandra Wilson-Elizondo預(yù)計美聯(lián)儲會采取鷹派立場，但釋放的信息比預(yù)期的更鷹派。她認為，下次會議可能會成為決策的關(guān)鍵時刻，但并不確定是否會加息。
10、Allianz Investment Management高級投資策略師Charlie Ripley表示，盡管這次會議被廣泛視為"跳過"會議，但仍然需要等待看看今年晚些時候是否還會加息。他指出，美聯(lián)儲官員在是否需要提高政策利率以將通脹降至2%目標方面存在分歧，并且經(jīng)濟前景上存在重大風險。因此，有越來越多的理由認為在這一周期內(nèi)最后一次加息可能已經(jīng)結(jié)束。不過，美聯(lián)儲的預(yù)測顯示，2024年降息幅度較小，這給了美聯(lián)儲更多的選擇，如果經(jīng)濟未能實質(zhì)性減緩的話，就可以讓利率在更長的時間內(nèi)保持高位。
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 15:30 瑞士央行公布利率決議
② 16:00 瑞士央行行長喬丹召開新聞發(fā)布會
③ 19:00 英國央行公布利率決議和會議紀要
④ 20:30 美國至9月16日當周初請失業(yè)金人數(shù)
⑤ 20:30 美國第二季度經(jīng)常帳
⑥ 20:30 美國9月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
⑦ 22:00 美國8月成屋銷售總數(shù)年化
⑧ 22:00 美國8月諮商會領(lǐng)先指標月率
⑨ 22:00 歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話
⑩ 22:30 美國至9月15日當周EIA天然氣庫存
