周五(10月13日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1871美元/盎司附近，美元指數(shù)位于106.50附近。周四(10月12日)，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，9月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)上漲0.4%，略高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的0.3%。與此同時(shí)，剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格的核心CPI為0.3%，與預(yù)期一致。

周四早些時(shí)候，金價(jià)升至 9 月 27 日以來的最高點(diǎn)(1,885美元/盎司)。然而，數(shù)據(jù)公布后，這一上升勢頭戛然而止美元指數(shù)持續(xù)攀升，較日低拉升超100點(diǎn)，現(xiàn)貨黃金則回落至1870美元下方?，F(xiàn)貨黃金收跌0.29%(或5.5美元/盎司)，收報(bào)1,868.67美元/盎司。

美國CPI數(shù)據(jù)高于預(yù)期

美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)連續(xù)第二個(gè)月快速上漲，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)維持高利率、抑制通脹的意圖。

美國勞工統(tǒng)計(jì)局周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲3.7%，漲幅與8月持平，但高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)期的3.6%;美國9月CPI環(huán)比漲幅為0.4%，較8月0.6%的漲幅略有放緩，但高于預(yù)期的0.3%。#高通脹/經(jīng)濟(jì)衰退#

剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后，9月核心CPI同比上漲4.1%，環(huán)比上漲0.3%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，核心指標(biāo)比整體CPI更能反映潛在通脹。

具體來看，9月占CPI比重約三分之一的居住成本環(huán)比上漲0.6%。食品價(jià)格環(huán)比增長0.2%，漲幅與8月持平。能源價(jià)格環(huán)比上漲1.5%，其中汽油價(jià)格環(huán)比上漲2.1%。

最近的通脹數(shù)據(jù)突顯出強(qiáng)勁的就業(yè)市場如何支撐消費(fèi)者需求，這可能使物價(jià)壓力保持在美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)上方。在上個(gè)月的會(huì)議上，大多數(shù)官員認(rèn)為今年有必要再加息一次，如果通脹沒有進(jìn)一步降溫，他們可能會(huì)維持這種傾向。

盡管如此，本周幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員的言論表明，美聯(lián)儲(chǔ)可能在11月1日的會(huì)議上維持利率不變，其中一些人暗示可能沒有必要進(jìn)一步加息。

Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah表示，“雖然通脹正在緩慢下滑，但強(qiáng)勁的就業(yè)市場意味著通脹抬頭的威脅不容忽視，這讓美聯(lián)儲(chǔ)保持警惕?！薄瓣P(guān)于是否會(huì)再加息一次的問題還沒有答案?！?/p>

這一增長反映了住房成本、汽車保險(xiǎn)和體育賽事門票等娛樂服務(wù)的上漲。二手車的跌幅是今年年初以來最大的，汽車零部件的跌幅也是有記錄以來最大的。

住房價(jià)格約占整體CPI指數(shù)的三分之一，占月度漲幅的一半以上，并受到兩年來酒店入住人數(shù)最大增幅的提振。一項(xiàng)衡量住房成本的關(guān)鍵指標(biāo)以2月份以來最快的速度增長。展望未來，這一類別的持續(xù)放緩對核心通脹的下行軌跡至關(guān)重要。

根據(jù)彭博社的計(jì)算，不包括住房和能源在內(nèi)的服務(wù)價(jià)格較8月份上漲0.6%，為一年來的最高水平。雖然美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和他的同事強(qiáng)調(diào)了在評估美國通脹軌跡時(shí)考慮這一指標(biāo)的重要性，但他們是根據(jù)另一個(gè)指數(shù)來計(jì)算通脹的。

這一指標(biāo)被稱為個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)(PCE)，它是根據(jù)CPI報(bào)告和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)的數(shù)據(jù)編制的。上月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)的漲幅也超過預(yù)期，部分原因是汽油價(jià)格上漲。

與服務(wù)業(yè)不同，商品價(jià)格繼續(xù)減速。CPI數(shù)據(jù)顯示，不包括食品和能源商品的所謂核心商品價(jià)格下跌0.4%，創(chuàng)下疫情初期以來的最大跌幅。在年度基礎(chǔ)上，它們幾乎沒有變化。

彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)Anna Wong和Stuart Pau表示:“9月份的CPI報(bào)告不會(huì)讓大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員相信利率已經(jīng)足夠嚴(yán)格……我們的基準(zhǔn)是美聯(lián)儲(chǔ)在今年剩余時(shí)間內(nèi)保持利率穩(wěn)定，但我們認(rèn)為再次加息的風(fēng)險(xiǎn)不可忽視，市場可能低估了這一點(diǎn)?！?/p>

在美國CPI報(bào)告公布后，“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”Nick Timiraos認(rèn)為，放緩?fù)浀倪M(jìn)展在9月份陷入了停滯，這一跡象表明，要想完全消除物價(jià)壓力的道路可能崎嶇不平。如果有更強(qiáng)有力的證據(jù)表明物價(jià)壓力和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在降溫，官員們可能會(huì)對維持利率穩(wěn)定的決定感到更加放心。但現(xiàn)在的處境是，他們?nèi)詿o法排除12月加息的可能性，不太可能宣布進(jìn)入暫停加息的階段。Timiraos強(qiáng)調(diào)，在11月決議前還有一項(xiàng)非常關(guān)鍵的數(shù)據(jù)，就是美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的通脹指標(biāo)——PCE物價(jià)指數(shù)的報(bào)告，屆時(shí)可能起到更為重要的作用。

與此同時(shí)，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)幾乎沒有變化，保持在歷史低位，這再次表明美國就業(yè)市場在利率上升的情況下依然強(qiáng)勁。

美國勞工部周四表示，截至10月6日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)為20.9萬人，基本符合預(yù)期，但略高于前值的20.7萬人。

截至9月29日當(dāng)周，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)為170.2萬人，較前一周的167.2萬人增加了3萬人。普遍預(yù)測增幅較小，為168萬。

剔除周間波動(dòng)的初請失業(yè)金人數(shù)四周均值下降3000人，至20.625萬人。這些數(shù)字繼續(xù)表明美國工人享有非凡的工作保障。

當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)去年開始提高基準(zhǔn)利率以控制飆升的物價(jià)時(shí)，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)美國將陷入衰退。不過近期通脹壓力緩解和就業(yè)狀況良好的結(jié)合，讓人們?nèi)计鹆嗣缆?lián)儲(chǔ)能夠?qū)崿F(xiàn)所謂軟著陸的希望。

美元?jiǎng)?chuàng)近七個(gè)月來最大單日升幅

美元周四走強(qiáng)，此前美國9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)升幅高于預(yù)期，令美聯(lián)儲(chǔ)在一段時(shí)間內(nèi)維持高利率的前景增強(qiáng)。

美市盤中，美元指數(shù)上漲超0.8%，刷新日高至106.60，較日低拉升超100點(diǎn);歐元/美元下跌0.8%，至1.05345。

“盡管9月份是一個(gè)小插曲，但我不認(rèn)為它否定了通脹下降的總體情況。我不認(rèn)為這會(huì)導(dǎo)致(美聯(lián)儲(chǔ))加息，”Wizman說?！笆袌鑫ㄒ蝗鄙俚氖牵恢烂缆?lián)儲(chǔ)將怎么放棄在長時(shí)間內(nèi)維持高水平。”

美元近期的疲軟受到美國國債收益率下降的推動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)在未來加息問題上的立場變軟，導(dǎo)致債券價(jià)格上漲。債券收益率與價(jià)格走勢相反。

10年期美國國債收益率上升4.2個(gè)基點(diǎn)，至4.6388%。基準(zhǔn)債券上周觸及2007年以來的最高水平4.887%，但本周已下跌約25個(gè)基點(diǎn)。

對匯市投資者而言，周四的另一個(gè)影響因素是疲弱的英國經(jīng)濟(jì)成長數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)顯示，英國經(jīng)濟(jì)在7月大幅下滑后，8月部分復(fù)蘇。

英鎊/美元最初沒有明顯反應(yīng)，但隨后下跌超1%，至1.21812。

英鎊是今年上半年表現(xiàn)最好的G10貨幣，這得益于好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和持續(xù)的通脹，這促使人們預(yù)期英國央行將比大多數(shù)同行加息的時(shí)間更長。

隨著這些因素的逆轉(zhuǎn)，9月份出現(xiàn)了一年中最糟糕的一個(gè)月，直到本月企穩(wěn)。

“如果經(jīng)濟(jì)成長沒有回升，通脹可能會(huì)繼續(xù)向英國央行的目標(biāo)回落，鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)疲弱，今年最終升息看起來風(fēng)險(xiǎn)很大，”Monex Europe外匯市場分析師Nick Rees表示。

“外匯市場似乎也持類似觀點(diǎn)。”

黃金高位跳水

隨著美元和美國國債收益率上揚(yáng)，金價(jià)周四回吐漲幅。美國9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)漲幅超過預(yù)期，引發(fā)對美聯(lián)儲(chǔ)可能在一段時(shí)間內(nèi)維持高利率的擔(dān)憂。

現(xiàn)貨金小幅下跌0.3%，至1867.96美元，稍早一度觸及9月27日以來的最高水平1885.06美元。

紐約獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示，“CPI數(shù)據(jù)可能足以令金價(jià)漲勢放緩至盤整，但本身不應(yīng)引發(fā)嚴(yán)重拋售，尤其是在地緣政治高度緊張的情況下。”

根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具，交易員目前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的可能性為40%，而報(bào)告發(fā)布前的可能性約為28%。

以色列與巴勒斯坦激進(jìn)伊斯蘭組織哈馬斯(Hamas)之間不斷升級的沖突令投資者緊張不安，為避險(xiǎn)黃金提供了支撐。

在政治和金融不確定時(shí)期，黃金被用作一種安全的投資，但較高的利率提高了持有無收益黃金的機(jī)會(huì)成本。

“仍有一些跡象表明美國經(jīng)濟(jì)放緩，這應(yīng)該有利于黃金。我預(yù)計(jì)近期價(jià)格可能在1860 - 1920美元區(qū)間交投，”O(jiān)ANDA資深市場分析師Edward Moya表示。

【機(jī)構(gòu)評論匯總】

(1)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為核心CPI是衡量潛在通脹的更好指標(biāo)。這兩個(gè)數(shù)據(jù)都高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的年通脹目標(biāo)。Nationwide Mutual Insurance Co.首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kathy Bostjancic表示，“通脹數(shù)據(jù)將使美聯(lián)儲(chǔ)對再次加息持開放態(tài)度，不過不可否認(rèn)市場最終可能會(huì)為他們完成收緊貨幣的任務(wù)”。

(2)紐約獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示：“CPI數(shù)據(jù)可能足以減緩金價(jià)的強(qiáng)勁漲勢并進(jìn)入盤整，但其本身不應(yīng)引發(fā)嚴(yán)重拋售，尤其是考慮到政治高度緊張的情況下。”

(3)OANDA高級市場分析師Edward Moya表示“在一份炙手可熱的通脹報(bào)告重振債券市場，獲利回吐打擊了黃金”。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 09:30 中國9月CPI年率

② 10:00 中國9月貿(mào)易帳

③ 14:45 法國9月CPI月率

④ 16:00 英國央行行長貝利發(fā)表講話

⑤ 17:00 歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率

⑥ 20:30 美國9月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率

⑦ 21:00 美聯(lián)儲(chǔ)哈克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話

⑧ 21:00 歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話

⑨ 22:00 美國10月一年期通脹率預(yù)期

⑩ 22:00 美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值

? 次日01:00 美國至10月13日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)