周四(11月23日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1991美元/盎司附近。周三(11月22日)，由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)者未來1年通脹預(yù)期進(jìn)一步上升，一些交易員因美聯(lián)儲(chǔ)鴿派押注獲利了結(jié)，美國國債收益率上漲。密歇根大學(xué)11月份最終公布的消費(fèi)者信心指數(shù)為61.3，比初值60.4略有上升，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降幅超過預(yù)期?，F(xiàn)貨黃金收跌0.44%，收?qǐng)?bào)1989.63美元/盎司。
國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨收跌0.5%，收?qǐng)?bào)1991.5美元/盎司，COMEX白銀期貨收跌0.79%，收?qǐng)?bào)23.68美元/盎司。
現(xiàn)貨黃金價(jià)格經(jīng)歷顯著波動(dòng)，短暫突破了2000美元/盎司重要關(guān)口后折返?，F(xiàn)貨黃金價(jià)格最初上漲至 2006.43美元/盎司，但這種勢(shì)頭是短暫的，因?yàn)橥顿Y者情緒因近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而發(fā)生變化。
美元指數(shù)飆升，同時(shí)美國國債收益率再次飆升，10年期國債收益率短暫回升至 4.445%，然后回落至 4.42%。這些收益率的變化，將會(huì)擠壓黃金價(jià)格的上升空間。
導(dǎo)致市場(chǎng)情緒變化的關(guān)鍵指標(biāo)還包括申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)下降的報(bào)告，該數(shù)字觸及五周低點(diǎn)20.9 萬(低于預(yù)期的22.5 萬)，這表明勞動(dòng)力市場(chǎng)趨緊。此外，美國國債收益率的波動(dòng)通常會(huì)影響非收益金條的走向。
密歇根大學(xué)的通脹預(yù)期報(bào)告更是雪上加霜，該報(bào)告強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者預(yù)計(jì)未來五年通脹率約為 3.2%，美國消費(fèi)者仍認(rèn)為通脹前景較高。這一預(yù)測(cè)受到密切關(guān)注，因?yàn)樗赡苡绊懨缆?lián)儲(chǔ)的利率決策，并反映出人們對(duì)如果預(yù)期持續(xù)高企，通脹將變得根深蒂固的持續(xù)擔(dān)憂。
盡管金價(jià)回落至1990美元/盎司以下、接近10日均線，并面臨2000美元/盎司的阻力，但仍有上升潛力。
投資者在評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)未來降息的潛力并衡量經(jīng)濟(jì)的整體健康狀況時(shí)，將繼續(xù)密切關(guān)注這些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。就業(yè)市場(chǎng)的強(qiáng)勁、消費(fèi)者對(duì)通脹的預(yù)期以及國債收益率走勢(shì)之間的相互作用仍將是影響近期金價(jià)的關(guān)鍵因素。
金價(jià)也反應(yīng)出投資者對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心。澳新銀行策略師表示，“央行黃金購買量增加，
黃金受益于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇、美元疲軟和美國國債收益率下降的利好因素。作為回應(yīng)，投資流動(dòng)正在復(fù)蘇。央行黃金購買量強(qiáng)勁，2023 年可能達(dá)到 1,050 噸。對(duì)實(shí)物黃金的需求看起來也很健康，印度 10 月份的進(jìn)口量同比增長 60%。”
道明證券的策略師表示，美聯(lián)儲(chǔ)有寬松貨幣政策的空間，疲弱的數(shù)據(jù)和溫和的通脹促使一些人認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)有放松貨幣政策的空間，目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)3月份降息的可能性約為 30%，“這本質(zhì)上似乎是技術(shù)性的，目前認(rèn)為金價(jià)將持續(xù)上漲至 2000 美元上方還為時(shí)過早。我們預(yù)計(jì)交易區(qū)間在 1979美元/盎司至 2009美元/盎司之間。”
Fundstrat的分析師Mark Newton表示，隨著金價(jià)升至歷史新高，今年感恩節(jié)可能會(huì)迎來一場(chǎng)黃金盛宴?！皬募夹g(shù)上講，這是相當(dāng)積極的，我預(yù)計(jì)金價(jià)已經(jīng)開始回升至歷史新高，” Newton說，“突破2009.41美元/盎司應(yīng)該會(huì)導(dǎo)致2060-2080美元/盎司的區(qū)間?！?他在報(bào)告中寫道：“我對(duì)黃金的技術(shù)目標(biāo)是2500美元/盎司，鑒于實(shí)際利率下降、周期上升和持續(xù)的地緣政治沖突，做多貴金屬看起來很有吸引力?！?/p>
盛寶銀行：金銀將迎來“圣誕老人行情”!
盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，加息的結(jié)束意味著債券收益率和美元下跌，這將推動(dòng)黃金和礦業(yè)股在2024年走高。
“金價(jià)再次挑戰(zhàn)2000美元上方的關(guān)鍵阻力位，突破可能會(huì)在年底再次強(qiáng)勁收官，就像黃金和白銀在過去六年中所看到的那樣，當(dāng)時(shí)12月的‘圣誕老人’反彈使黃金的平均回報(bào)率為4%，白銀為7.25%，”他寫道?！斑@兩種金屬在過去一個(gè)月里都在蓬勃發(fā)展，因?yàn)樵絹碓蕉嗟娜瞬聹y(cè)美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)走到了其積極加息制度之路的盡頭，明年可能會(huì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，目前預(yù)計(jì)明年將全面降息。掉期市場(chǎng)最遲在6月份就會(huì)首次降息25個(gè)基點(diǎn)?！?/p>
Hansen表示，美國和其他經(jīng)濟(jì)體最近的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)化了他的觀點(diǎn)，即加息已經(jīng)完成，市場(chǎng)現(xiàn)在關(guān)注的是即將到來的降息的時(shí)機(jī)和步伐。
“然而，我們也承認(rèn)央行行長不能公開表達(dá)這種(降息)觀點(diǎn)，因?yàn)樗麄兛赡軙?huì)提振風(fēng)險(xiǎn)情緒，導(dǎo)致金融狀況過早放松，”他表示。“最近，美聯(lián)儲(chǔ)主席杰鮑威爾被迫收回在11月1日 FOMC(聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì))會(huì)議后出現(xiàn)的鴿派言論，當(dāng)時(shí)鮑威爾強(qiáng)烈暗示美聯(lián)儲(chǔ)不再加息，這種困境就得到了清晰的體現(xiàn)?！?/p>
Hansen指出，最近的事態(tài)發(fā)展導(dǎo)致長期國債收益率大幅走低，美元指數(shù)跌至三個(gè)月低點(diǎn)，而股票和其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)則有所上漲。
他表示：“最近，我們還注意到，人們對(duì)那些因債務(wù)水平上升和償債成本不斷上升而陷入困境的行業(yè)重新產(chǎn)生了興趣。”他指出，可再生能源行業(yè)“支撐了對(duì)金屬的需求，例如最近白銀和鉑金受到打擊且持有不足。”
“我們的黃金監(jiān)測(cè)顯示，與美元和收益率的相應(yīng)但仍具有支撐性的走勢(shì)相比，近期的強(qiáng)勁表現(xiàn)如何使金價(jià)略微上漲，而從12個(gè)月美國國債收益率略低來看，套利成本已經(jīng)開始下降，”Hansen指出?！拔覀冋J(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)越來越有利于黃金，而且最好的情況尚未到來，但要做到這一點(diǎn)，投資者需要對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息有更堅(jiān)定的信念，以吸引投資者的新需求，包括只做多頭的資產(chǎn)管理公司?！?/p>
Hansen還指出，盡管過去一個(gè)月有所企穩(wěn)，2023年黃金ETF持有總量仍減少220噸，但央行強(qiáng)勁而穩(wěn)定的需求正在防止投資需求疲軟影響金價(jià)。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 16:15 法國11月制造業(yè)PMI初值
② 16:30 德國11月制造業(yè)PMI初值
③ 17:00 歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI初值
④ 17:30 英國11月制造業(yè)PMI
⑤ 17:30 英國11月服務(wù)業(yè)PMI
⑥ 20:30 歐洲央行公布10月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
【提醒】受美國感恩節(jié)假期影響，美股周四休市一日，CME旗下貴金屬、美國原油期貨合約交易提前于北京時(shí)間次日凌晨3:30結(jié)束，以及ICE旗下布油合約交易提前于北京時(shí)間次日凌晨2:30結(jié)束。
