周二(12月5日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2037美元/盎司附近。周一(12月4日)，美國(guó)譴責(zé)的哈馬斯違反人質(zhì)協(xié)議，以軍已入侵加沙南部逼近最后之戰(zhàn)，巴以沖突的局勢(shì)促使投資者尋求美元避難，但對(duì)降息的押注使買盤始終無(wú)法持續(xù)。黃金突破2100美元失敗后遭猛烈拋售，金價(jià)隨后維穩(wěn)于2034美元喘息。
市場(chǎng)分析表明，金價(jià)上漲的背后有多重因素共同推動(dòng)。首先，市場(chǎng)普遍押注美聯(lián)儲(chǔ)可能在明年上半年實(shí)施降息政策。一旦利率下降，可能削弱美元的地位，使得以美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)國(guó)際買家更具吸引力，從而提高需求。其次，近兩個(gè)月中東地區(qū)的地緣政治沖突加劇也成為支持金價(jià)上漲的因素。此外，明年的不確定性因素令投資者對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求上升。最引人注目的是，全球央行在2023年前三個(gè)季度購(gòu)買了800噸黃金，成為金價(jià)上漲的催化劑。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)最新調(diào)查顯示，24%的央行計(jì)劃在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)增加黃金儲(chǔ)備。
隨著金價(jià)的飆升，公募機(jī)構(gòu)紛紛加大了對(duì)黃金市場(chǎng)的布局。COMEX黃金期價(jià)一度突破2150美元/盎司，現(xiàn)貨黃金也漲至2144美元/盎司。永贏基金、華夏基金等紛紛推出中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，加入了對(duì)黃金行業(yè)的投資陣營(yíng)。分析人士指出，黃金期貨交易的活躍度可能與市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策拐點(diǎn)的預(yù)期以及地緣政治等因素有關(guān)。然而，投資者需要保持理性，對(duì)黃金價(jià)格的短期走勢(shì)進(jìn)行分析。
另一個(gè)引人矚目的現(xiàn)象是，SPDR Gold Shares ETF在11月份凈流入超過(guò)10億美元。這一增長(zhǎng)與市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能在3月份開(kāi)始降息的預(yù)期密切相關(guān)。盡管美元在本周初有所回升，但隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好的減退，美國(guó)國(guó)債收益率回升，投資者的關(guān)注重心也轉(zhuǎn)向一系列美國(guó)高級(jí)指標(biāo)，其中最重要的是即將公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)將為投資者提供更多關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)下一步貨幣政策步驟的線索。
金價(jià)最近的回調(diào)主要受到技術(shù)性因素的影響，因?yàn)榻饍r(jià)觸及了強(qiáng)烈的超買水平，引發(fā)了部分投資者的獲利了結(jié)。然而，基本面仍然對(duì)黃金有利，通脹疲軟和美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟是支撐金價(jià)的主要因素。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的謹(jǐn)慎加息言論提振了市場(chǎng)對(duì)緊縮周期結(jié)束的希望，并增加了對(duì)3月份降息的猜測(cè)。
全球各地的不確定性因素也成為支撐避險(xiǎn)黃金需求的推動(dòng)力。中東緊張局勢(shì)再次引發(fā)了人們對(duì)沖突升級(jí)的擔(dān)憂，可能波及該地區(qū)其他國(guó)家。人們對(duì)中國(guó)再次受挫以及全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂可能會(huì)繼續(xù)支撐對(duì)避險(xiǎn)黃金的需求。
荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)大宗商品策略師Ewa Manthey在周一撰寫的一篇文章中表示：“由于對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)需求的增加以及對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年將降息的預(yù)期，黃金在年底迎來(lái)了一波上漲。”
歐洲太平洋資本的首席執(zhí)行官和首席全球戰(zhàn)略家Peter Schiff指出，經(jīng)過(guò)通貨膨脹調(diào)整后，2000美元的黃金價(jià)格仍然被低估。他說(shuō)：“我甚至不知道經(jīng)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)調(diào)整后金價(jià)必須達(dá)到什么水平才能達(dá)到高位。大概至少3000美元/盎司。但事實(shí)是，我們?nèi)赃h(yuǎn)低于通脹調(diào)整后的高點(diǎn)，這讓你知道黃金仍然有多便宜，盡管它高于2000美元/盎司?！?/p>
本周未來(lái)幾天可能影響黃金走勢(shì)事件！
美國(guó)數(shù)據(jù)+11月就業(yè)報(bào)告
對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)而言，本周是數(shù)據(jù)密集的一周，所有目光都將集中在周五的最新非農(nóng)就業(yè)報(bào)告上。
市場(chǎng)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)的加息行動(dòng)已經(jīng)結(jié)束，下一步將在2024年實(shí)施降息。上周五，鮑威爾的鴿派評(píng)論只是強(qiáng)化了這一預(yù)期，交易員現(xiàn)在已經(jīng)定價(jià)了截至2024年3月的25個(gè)基點(diǎn)降息的67%的概率。
本周真正的市場(chǎng)推動(dòng)因素很可能是11月的就業(yè)報(bào)告。市場(chǎng)預(yù)計(jì)上個(gè)月美國(guó)經(jīng)濟(jì)將創(chuàng)造出18.5萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，而失業(yè)率預(yù)計(jì)將保持在3.9%不變。如果總體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及非農(nóng)就業(yè)報(bào)告令人失望，這可能支持黃金價(jià)格，因?yàn)榻迪⒌念A(yù)期將增加。但是，強(qiáng)于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)削弱黃金，特別是如果交易員推遲降息押注時(shí)美元企穩(wěn)的話。
地緣政治緊張局勢(shì)
巴以?；饏f(xié)議的結(jié)束可能加劇風(fēng)險(xiǎn)回避和投資者的擔(dān)憂。
自11月24日開(kāi)始的雙方停火協(xié)議在談判陷入僵局后于上周五結(jié)束。臨時(shí)?；饏f(xié)議引發(fā)了對(duì)可能減少政治風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期和平協(xié)議的期望。然而巴以沖突再次爆發(fā)可能會(huì)導(dǎo)致投資者紛紛涌向像黃金這樣的避險(xiǎn)目的地。需要注意的是，中東緊張局勢(shì)升級(jí)的跡象可能削弱風(fēng)險(xiǎn)情緒，從而提振黃金價(jià)格。但是，任何緩解緊張局勢(shì)的跡象可能提振市場(chǎng)情緒，拖低黃金價(jià)格。
技術(shù)面因素
周一早盤大幅上漲后，價(jià)格迅速下跌，收回了大部分漲幅。
盡管如此，從日線圖上看，黃金仍然保持看漲，因?yàn)橐恢背霈F(xiàn)較高的高點(diǎn)和較低的低點(diǎn)，而價(jià)格仍然在50天、100天和200天均線尚峰。然而，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)超過(guò)70，表明價(jià)格嚴(yán)重超買。此外，如果當(dāng)前的日線蠟燭圖以 Shooting Star 模式收盤，這可能對(duì)看漲方構(gòu)成威脅。如果2035美元/盎司被證明是可靠的支撐，價(jià)格可能會(huì)反彈回到2070美元/盎司和2100美元/盎司區(qū)域。如果跌破2035美元/盎司，可能觸發(fā)向2010美元/盎司和2000美元/盎司的拋售。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 國(guó)內(nèi)成品油開(kāi)啟新一輪調(diào)價(jià)窗口
② 09:45 中國(guó)11月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI
③ 11:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議
④ 15:45 法國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出月率
⑤ 16:50 法國(guó)11月服務(wù)業(yè)PMI終值
⑥ 16:55 德國(guó)11月服務(wù)業(yè)PMI終值
⑦ 17:00 歐元區(qū)11月服務(wù)業(yè)PMI終值
⑧ 17:30 英國(guó)11月服務(wù)業(yè)PMI
⑨ 18:00 歐元區(qū)10月PPI月率
⑩ 22:45 美國(guó)11月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值
? 23:00 美國(guó)11月ISM非制造業(yè)PMI
? 23:00 美國(guó)10月JOLTs職位空缺
? 次日05:30 美國(guó)至12月1日當(dāng)周API原油庫(kù)存
