北京時(shí)間周四（12月14日）凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%-5.5%不變，并自2021年3月以來(lái)首次將不再進(jìn)一步加息寫入預(yù)測(cè)。

這是美聯(lián)儲(chǔ)迄今為止發(fā)出最明確的轉(zhuǎn)鴿信號(hào)，即其激進(jìn)的加息行動(dòng)已經(jīng)結(jié)束，預(yù)計(jì)明年將進(jìn)行一系列降息。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在會(huì)后的記者招待會(huì)上證實(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)的委員們相信目前5.5%的利率是終端利率，他們預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)降息，但他沒(méi)有排除未來(lái)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)允許的情況下加息的可能性。

鮑威爾認(rèn)為，強(qiáng)勁的增長(zhǎng)似乎正在放緩，從很多指標(biāo)來(lái)看，勞動(dòng)力市場(chǎng)正在恢復(fù)平衡，通脹正在取得真正的進(jìn)展。這些都是他們一直想看到的。最近的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)令人鼓舞，但美聯(lián)儲(chǔ)需要看到更多的數(shù)據(jù)才能確信，仍有很長(zhǎng)的路要走，沒(méi)有人宣布勝利，那將為時(shí)過(guò)早。

鮑威爾還承認(rèn)，隨著通脹率繼續(xù)向2%的目標(biāo)下降，決策者們現(xiàn)在正將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向何時(shí)降息，但他拒絕提供時(shí)間表或證實(shí)市場(chǎng)預(yù)期。他表示，如果開(kāi)始出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退或類似的跡象，那么肯定會(huì)嚴(yán)重影響降息決定。

大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員一直不愿公開(kāi)討論何時(shí)開(kāi)始降息，但利率期貨市場(chǎng)的投資者普遍預(yù)計(jì)降息將從明年春季開(kāi)始，并預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率在2024年底前將至少降低1個(gè)百分點(diǎn)。而從和利率聲明同時(shí)公布的點(diǎn)陣圖中位數(shù)來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)官員們預(yù)計(jì)到2024年底，他們將把利率降低至4.6%左右，相當(dāng)于降息三次，每次降息25個(gè)基點(diǎn)。

彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，美聯(lián)儲(chǔ)表現(xiàn)出了令人驚訝的意愿，他們認(rèn)可市場(chǎng)對(duì)降息的定價(jià)，且美聯(lián)儲(chǔ)的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)也反映了對(duì)軟著陸情景的全盤接受。

目前，CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，美聯(lián)儲(chǔ)明年2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為83.5%，加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為0%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為16.5%。到明年3月維持利率不變的概率為20.9%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為66.7%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為12.4%。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向鴿派，且鮑威爾在講話中沒(méi)有對(duì)明年春季降息預(yù)期作出反擊，美元一路跌至11月底的低點(diǎn)。截至發(fā)稿，美元指數(shù)報(bào)102.63。

對(duì)于美元后市的走向，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行G10外匯策略主管認(rèn)為，投資者再次完全接受了軟著陸的說(shuō)法，似乎愿意涉足美元交易。目前看來(lái)，這一切可能都很棒，但他不確定美元的弱勢(shì)能否持續(xù)下去，因?yàn)楸M管美元近期走弱，但最新的美國(guó)數(shù)據(jù)的質(zhì)量仍優(yōu)于歐洲和亞洲部分地區(qū)的數(shù)據(jù)。

杰富瑞外匯策略師表示，需要看看歐洲央行的反應(yīng)會(huì)有多大變化。如果歐洲央行和英國(guó)央行跟隨鴿派轉(zhuǎn)變，美元可能不會(huì)有更大的變動(dòng)。