周二(12月19日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)2027美元/盎司附近。周一(12月18日)各國(guó)央行利率變化及持有黃金數(shù)量變化，導(dǎo)致黃金避險(xiǎn)功能凸顯。由于全球緊縮周期已經(jīng)結(jié)束的希望日益增強(qiáng)，目前徘徊在 2020美元/盎司上方的貴金屬仍然受到提振。
現(xiàn)貨黃金收漲0.37%，收?qǐng)?bào)2027.17美元/盎司。COMEX 2月黃金期貨結(jié)算價(jià)收漲0.24%，報(bào)2040.5美元/盎司。
自鮑威爾講話后，市場(chǎng)消化了對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。今日，美聯(lián)儲(chǔ)官員分別發(fā)表講話，舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席瑪麗·戴利表示，2024年降息可能是適當(dāng)?shù)?可能需要在2024年進(jìn)行三次降息。美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特表示，市場(chǎng)對(duì)于降息的預(yù)期稍稍超前于美聯(lián)儲(chǔ)。芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比表示，美聯(lián)儲(chǔ)不應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)反應(yīng)來行動(dòng)。紐約聯(lián)儲(chǔ)主席約翰·威廉姆斯駁斥了美聯(lián)儲(chǔ)已開始考慮降息的觀點(diǎn)，并為必要時(shí)進(jìn)一步收緊貨幣政策敞開了大門。隨后，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席兼首席執(zhí)行官拉斐爾·博斯蒂克站在他的同事一邊，將降息選擇推遲到2024年下半年。
然而，投資者仍然相信美聯(lián)儲(chǔ)將提前開始縮減其限制性貨幣政策。期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)3月份降息 25個(gè)基點(diǎn) (bps) 的可能性為67%。
同時(shí)，歐洲央行管委溫施稱降息的可能性取決于薪資漲幅放緩的速度。這位鷹派比利時(shí)央行行長(zhǎng)表示，目前歐元區(qū)20國(guó)的薪資漲幅超過5%，遠(yuǎn)高于歐洲央行的通脹目標(biāo)2%?！盎€情景顯然是不必再加息，而且在某個(gè)時(shí)候我們可能會(huì)討論降息，”溫施表示?！暗诖酥?，需要有明確的跡象表明工資走向與通脹目標(biāo)2%結(jié)構(gòu)性相容的水平?！?/p>
自上周美元大幅疲軟后，美元兌多國(guó)貨幣大幅動(dòng)蕩，黃金的避險(xiǎn)功能凸顯。
進(jìn)入年底，個(gè)別國(guó)家央行開始減持或增持黃金。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織數(shù)據(jù)，2023年11月，哈薩克斯坦黃金持有量減少3.464噸至304.287噸。烏茲別克斯坦黃金持有量減少11.198噸至362.053噸。捷克黃金持有量增加2.8噸至29.791噸。波蘭黃金持有量增加18.748噸至358.705噸。國(guó)際清算銀行黃金持有量增加33.922噸至202.629噸。
分析師Adam Button表示，我們進(jìn)入了一年中資金流主導(dǎo)基本面的時(shí)期，因此很難確定每一次市場(chǎng)波動(dòng)的原因。金價(jià)最新一輪上漲已將其推高14美元，至2032美元/盎司。我沒有看到上漲背后的任何消息，但人們都在關(guān)注紅海，以及美國(guó)將如何應(yīng)對(duì)其對(duì)全球航運(yùn)的威脅。我想說的是，未來六周黃金將迎來強(qiáng)大的季節(jié)性順風(fēng)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)鴿和美元下滑，黃金有基本面支撐。還要注意的是，距離日本央行利率決議還有不到12小時(shí)的時(shí)間，這可能是一個(gè)因素。
2024年的投資策略是近期保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資管公司等險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)考慮的問題。受訪的業(yè)內(nèi)人士對(duì)明年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)持中性預(yù)期，從投資機(jī)會(huì)來看，受訪者傾向于看好A股、黃金和美債。不少險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)表示，仍將重點(diǎn)配置債券尤其是高信用等級(jí)債券，同時(shí)，將加倉(cāng)股票和公募REITs，銀行存款雖然屬于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但利率持續(xù)下調(diào)使其吸引力減弱。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 國(guó)內(nèi)成品油開啟新一輪調(diào)價(jià)窗口
② 08:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布12月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
③ 11:00 日本央行公布利率決議
④ 14:30 日本央行行長(zhǎng)植田和男召開新聞發(fā)布會(huì)
⑤ 15:00 瑞士11月貿(mào)易帳
⑥ 18:00 歐元區(qū)11月CPI年率終值
⑦ 18:00 歐元區(qū)11月CPI月率
⑧ 19:00 英國(guó)12月CBI工業(yè)訂單差值
⑨ 21:30 加拿大11月CPI月率
⑩ 21:30 美國(guó)11月新屋開工總數(shù)年化
? 21:30 美國(guó)11月營(yíng)建許可總數(shù)
? 次日01:30 美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克發(fā)表講話
? 次日03:30 紐約原油1月期貨完成場(chǎng)內(nèi)最后交易
? 次日05:30 美國(guó)至12月15日當(dāng)周API原油庫存
