周五(8月30日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)2515美元/盎司附近。周四(8月29日)，由于美元從 13 個(gè)月低點(diǎn)回升，并且受美聯(lián)儲(chǔ) 9 月份降息的強(qiáng)烈預(yù)期推動(dòng)，黃金價(jià)格扭轉(zhuǎn)了周三的跌勢(shì)，重回歷史高位。目前，市場(chǎng)焦點(diǎn)仍集中在即將到來的關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)上，以獲得更多美聯(lián)儲(chǔ)利率政策線索。

現(xiàn)貨黃金收漲0.65%，收?qǐng)?bào)2521.03美元/盎司;COMEX黃金期貨漲0.67%，報(bào)2554.70美元/盎司;COMEX白銀期貨漲0.68%，報(bào)29.830美元/盎司。

Gainesville Coins首席市場(chǎng)分析師Everett Millman表示：“無論如何，市場(chǎng)似乎都預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)降息，現(xiàn)在的問題是降息幅度——美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)降息多少。”

“我現(xiàn)在的預(yù)期是，至少在下次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前，黃金市場(chǎng)可能會(huì)橫盤整理，但由于地緣政治因素，黃金市場(chǎng)似乎確實(shí)存在強(qiáng)勁的支撐底線。”

以色列局勢(shì)又現(xiàn)緊張，在經(jīng)濟(jì)和地緣政治不確定時(shí)期，黃金被用作安全的投資。

早前數(shù)據(jù)顯示，上周美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下滑，美國勞工部補(bǔ)充稱，8 月份失業(yè)率可能仍處于高位。美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為23.1萬人，預(yù)估為23.2萬人，前值為23.2萬人。美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾上周五暗示即將降息，表明市場(chǎng)對(duì)就業(yè)市場(chǎng)的擔(dān)憂。

美國第二季度實(shí)際GDP年化季率修正值3%，預(yù)期2.80%，前值2.80%。美國第二季度實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出季調(diào)后環(huán)比折年率修正值為2.9%，預(yù)估為2.2%，初值為2.3%。美國7月商品貿(mào)易逆差1027億美元，預(yù)估為逆差979億美元，前值為逆差966億美元。

紐約尾盤， ICE美元指數(shù)漲0.29%，報(bào)101.384點(diǎn)，日內(nèi)交投區(qū)間為100.885-101.578點(diǎn)。美國10年期基準(zhǔn)國債收益率上漲2.66個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.8615%，盤中交投于3.8140%-3.8863%區(qū)間，北京時(shí)間20:30發(fā)布美國GDP等數(shù)據(jù)時(shí)，顯著反彈。兩年期美債收益率漲2.88個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.8939%，盤中交投于3.8485%-3.9062%區(qū)間，美國GDP數(shù)據(jù)發(fā)布時(shí)，從3.86%下方迅速反彈至3.88%上方。

有分析師表示，在美國公布強(qiáng)于預(yù)期的GDP數(shù)據(jù)后，美國兩年期國債收益率躍升至盤中高點(diǎn)，扭轉(zhuǎn)了早些時(shí)候的跌勢(shì)。初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)基本持平，但先前的續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)被下修，這也表明降息的緊迫性有所降低。美元正在走高，美國股指期貨也是如此。股指期貨的反應(yīng)再次證實(shí)了這樣一種觀點(diǎn)，即經(jīng)濟(jì)利好消息對(duì)股市來說也是利好消息，這意味著經(jīng)濟(jì)衰退而不是降息被視為更大的威脅。

美聯(lián)儲(chǔ)官員博斯蒂克表示，通脹仍遠(yuǎn)未達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo);在上次預(yù)測(cè)中，將中性利率預(yù)期定為3%。

高盛固定收益和流動(dòng)性解決方案宏觀策略師Gurpreet Garewal在一份報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月、11月和12月連續(xù)三次降息25個(gè)基點(diǎn)。但她表示，下周公布的8月就業(yè)報(bào)告若顯示出更多就業(yè)市場(chǎng)疲弱的跡象，可能促使美聯(lián)儲(chǔ)開始更大幅度地降息50個(gè)基點(diǎn)。

根據(jù)芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，交易員預(yù)計(jì) 9 月份降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 65.5%，降息幅度更大為 50 個(gè)基點(diǎn)的可能性約為 34.5%。

投資者目前正在關(guān)注周五的個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)，這是美聯(lián)儲(chǔ)衡量通脹的首選指標(biāo)。

美國經(jīng)濟(jì)仍具韌性，裁員率處于低位且第二季GDP穩(wěn)健增長(zhǎng)

美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)有所下降，但失業(yè)工人的再就業(yè)機(jī)會(huì)卻越來越少，這表明 8 月份的失業(yè)率很可能仍然居高不下。

雖然勞動(dòng)力市場(chǎng)正在放緩，但有序的放緩使經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張仍處正軌。周四的其他數(shù)據(jù)顯示，在消費(fèi)者支出的推動(dòng)下，第二季度經(jīng)濟(jì)增速超過了最初的預(yù)期。企業(yè)利潤(rùn)在上一季度也出現(xiàn)反彈，有助于進(jìn)一步消除對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。

雖然勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩為美聯(lián)儲(chǔ)下月開始降息奠定了基礎(chǔ)，但數(shù)據(jù)不支持降息50個(gè)基點(diǎn)。

FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey表示："經(jīng)濟(jì)軟著陸的提法目前仍未改變。"企業(yè)利潤(rùn)在第二季度也出現(xiàn)反彈，這意味著企業(yè)不太可能采取任何勒緊褲腰帶的成本削減措施來調(diào)整員工人數(shù)。"

截至8月24日當(dāng)周，首次申請(qǐng)州失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)減少了2000人，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后為23.1萬人。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測(cè)最近一周的申請(qǐng)人數(shù)為23.2萬。隨著汽車廠臨時(shí)停產(chǎn)為生產(chǎn)新車型調(diào)整設(shè)備而所造成的扭曲以及颶風(fēng)貝里爾的影響逐漸減弱，申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)已從7月下旬觸及的11個(gè)月高點(diǎn)回落。

美國統(tǒng)計(jì)局上周發(fā)布的數(shù)據(jù)修正顯示，截至3月的12個(gè)月中，平均每月的就業(yè)崗位增幅比初估值低68000個(gè)。但大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，這一所謂的指標(biāo)修正估計(jì)具有誤導(dǎo)性。

指標(biāo)估計(jì)值是根據(jù)《就業(yè)和工資季度普查》數(shù)據(jù)得出的，該數(shù)據(jù)來自雇主向各州失業(yè)保險(xiǎn)計(jì)劃提交的報(bào)告。該數(shù)據(jù)不包括無證移民，而經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，無證移民是去年就業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的原因之一。

摩根士丹利的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份報(bào)告中寫道："統(tǒng)計(jì)局的修正數(shù)據(jù)下修幅度可能過大，因?yàn)樾拚腔趤碜允I(yè)保險(xiǎn)檔案的行政數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)可能沒有捕捉到無證工人填補(bǔ)的許多工作崗位。"

勞動(dòng)力市場(chǎng)失去動(dòng)力的原因是緊縮貨幣政策導(dǎo)致招聘減少，而不是裁員。這引起了美聯(lián)儲(chǔ)官員的注意，包括美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，他上周表示 "調(diào)整政策的時(shí)機(jī)已經(jīng)到來"。

金融市場(chǎng)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在下月開始寬松周期，將指標(biāo)隔夜利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)也在考慮之中。一年多來，美聯(lián)儲(chǔ)一直將政策利率目標(biāo)區(qū)間維持在當(dāng)前的5.25%-5.50%，此前在2022年和2023年累計(jì)加息525個(gè)基點(diǎn)。

截至8 月 17 日當(dāng)周，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加1.3 萬人，達(dá)到186.8 萬人。續(xù)請(qǐng)人數(shù)接近2021年末的水平，表明失業(yè)人員找到新工作所需的時(shí)間更長(zhǎng)。

續(xù)請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間在政府8月失業(yè)率調(diào)查期內(nèi)。續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)在 7 月和 8 月調(diào)查期之間略有上升。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，8月失業(yè)率要么保持在 4.3% 的三年高位附近，要么降至 4.2%。失業(yè)率已連續(xù)四個(gè)月上升，部分反映了移民引發(fā)的勞動(dòng)力供應(yīng)激增。

美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局周四發(fā)布的第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)第二次估計(jì)顯示，上季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)年率被上修至3.0%，前值為2.8%。第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為 1.4%。

占經(jīng)濟(jì)總量三分之二以上的消費(fèi)者支出增長(zhǎng)率向上修至2.9%，前值為2.3%，部分是由工資推動(dòng)的。這抵消了企業(yè)投資(主要是軟件)被下修。出口和民間庫存投資也被下修。

PNC Financial 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Gus Faucher 表示：“近期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將放緩，但不會(huì)出現(xiàn)衰退?！?/p>

如何交易黃金?

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，周四金價(jià)仍保持上漲趨勢(shì)。隨著金價(jià)突破2520美元/盎司，買家仍然希望金價(jià)能夠突破歷史高點(diǎn)2531美元/盎司。正如相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)所描繪的那樣，勢(shì)頭表明買家正在掌控局面。在這種背景下，金價(jià)阻力最小的路徑是上行。

Valencia表示，如果金價(jià)攻克2531美元/盎司，下一個(gè)阻力位將是2550美元/盎司。若突破后者，金價(jià)將瞄準(zhǔn)2600美元/盎司。

Valencia補(bǔ)充道，相反，如果金價(jià)重挫至2500美元/盎司下方，第一個(gè)支撐位將是7月17日高點(diǎn)2483美元/盎司。一旦失守后者，下一個(gè)支撐位將是2450美元/盎司心理關(guān)口，隨后是50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線2414美元/盎司。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 07:30 日本7月失業(yè)率

② 14:00 英國8月Nationwide房?jī)r(jià)指數(shù)月率

③ 14:45 法國8月CPI月率

④ 14:45 法國第二季度GDP年率終值

⑤ 15:00 瑞士8月KOF經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)

⑥ 15:55 德國8月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)

⑦ 15:55 德國8月季調(diào)后失業(yè)率

⑧ 16:30 英國7月央行抵押貸款許可

⑨ 17:00 歐元區(qū)8月CPI年率初值

⑩ 17:00 歐元區(qū)8月CPI月率

? 17:00 歐元區(qū)7月失業(yè)率

? 20:30 加拿大6月GDP月率

? 20:30 美國7月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率

? 20:30 美國7月個(gè)人支出月率

? 20:30 美國7月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率

? 21:45 美國8月芝加哥PMI

? 22:00 美國8月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值

? 22:00 美國8月一年期通脹率預(yù)期終值

? 次日01:00 美國至8月30日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)