周四(12月12日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)2710美元/盎司附近。周三(12月11日)，因美國(guó)CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后美聯(lián)儲(chǔ)下周降息的可能性顯著提高，黃金價(jià)格大幅上漲。

現(xiàn)貨黃金周三收盤大漲24.01美元，漲幅0.89%，報(bào)2717.79美元/盎司。隨著美國(guó)CPI數(shù)據(jù)暗示美聯(lián)儲(chǔ)即將放松貨幣政策，金價(jià)周三飆升。周四關(guān)注美國(guó)PPI和初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)。

美國(guó)11月消費(fèi)者物價(jià)環(huán)比漲幅為七個(gè)月來(lái)最大，但預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)仍將在下周連續(xù)第三次降息，以支持一直在降溫的勞動(dòng)力市場(chǎng)。

美國(guó)勞工部周三發(fā)布的報(bào)告還顯示，通脹朝著美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)靠攏的進(jìn)展基本上已經(jīng)停滯，在過(guò)去四個(gè)月中，衡量基本價(jià)格壓力的指標(biāo)沒(méi)有任何改善。

盡管通脹仍居高不下，但也有一些令人鼓舞的消息。租金上漲速度降至近三年半以來(lái)最慢，這是通脹中較為頑固的組成部分之一。另一個(gè)令人頭疼的類別--機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)的漲幅也有所放緩。這些因素推動(dòng)服務(wù)業(yè)通脹增長(zhǎng)放緩。

持續(xù)的降溫趨勢(shì)對(duì)通脹前景來(lái)說(shuō)是個(gè)好兆頭，但當(dāng)選總統(tǒng)特朗普即將上任的政府?dāng)M議中的關(guān)稅構(gòu)成了威脅。

滿地可銀行資本市場(chǎng)首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Scott Anderson表示："一些美聯(lián)儲(chǔ)官員可能會(huì)對(duì)服務(wù)業(yè)和住房通脹的改善感到欣慰。盡管如此，聯(lián)儲(chǔ)仍需要在未來(lái)幾個(gè)月看到通脹方面的更多改善，這樣才能實(shí)現(xiàn)其明年以穩(wěn)定步伐進(jìn)一步降息的計(jì)劃。"

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局表示，11月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲0.3%，這是4月以來(lái)的最大漲幅，此前CPI連續(xù)四個(gè)月環(huán)比上漲0.2%。

芝商所的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在12月17日至18日的會(huì)議上進(jìn)一步降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為95%，自CPI數(shù)據(jù)發(fā)布前的86%可能性顯著上升。

High Ridge Futures金屬交易總監(jiān)David Meger表示：“金價(jià)走高的前提是CPI數(shù)據(jù)良性或肯定符合預(yù)期，通脹沒(méi)有任何上升，而是維持穩(wěn)定，這才會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)在下回FOMC會(huì)議上更肯定降息?！?/p>

高盛分析師Whitney Watson周三表示：“今日的CPI數(shù)據(jù)為下周的降息掃清了障礙。在今天的數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)入靜默期，他們對(duì)反通脹的進(jìn)程仍有信心，我們認(rèn)為，新的一年里，美聯(lián)儲(chǔ)仍將進(jìn)一步逐步放松貨幣政策?！?/p>

先鋒集團(tuán)(Vanguard)高級(jí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Josh Hirt表示：“美國(guó)11月CPI數(shù)據(jù)證實(shí)了美聯(lián)儲(chǔ)將再次降息25個(gè)基點(diǎn)的市場(chǎng)共識(shí)。我們?nèi)栽诿芮嘘P(guān)注勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)弱，以及2025年之前通脹的某些組成部分(住房、服務(wù))的潛在通脹粘性?！?/p>

市場(chǎng)目前聚焦周四的美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步明確美聯(lián)儲(chǔ)的降息路徑。

加拿大央行一如預(yù)期降息50個(gè)基點(diǎn)，稱特朗普潛在關(guān)稅是重大不確定性

加拿大央行周三將其關(guān)鍵政策利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至3.25%，并表示未來(lái)降息行動(dòng)將更加漸進(jìn)，一改此前稱需要持續(xù)放寬政策來(lái)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信息。

加拿大央行行長(zhǎng)麥克勒姆還首次表示，美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的新政府可能會(huì)對(duì)加拿大出口產(chǎn)品征收關(guān)稅，這是 "一個(gè)新的重大不確定性"。

此前市場(chǎng)已經(jīng)普遍預(yù)期將降息 50 個(gè)基點(diǎn)，這是新冠疫情以來(lái)加拿大央行首次連續(xù)大幅降息。

麥克勒姆在新聞發(fā)布會(huì)開(kāi)場(chǎng)時(shí)表示："現(xiàn)在政策利率已經(jīng)大幅降低，如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展大致符合預(yù)期，我們預(yù)計(jì)未來(lái)貨幣政策行動(dòng)將采取更加漸進(jìn)的方式。"

他稱，央行將逐次評(píng)估是否有必要進(jìn)一步降息，并指出貨幣政策不再需要明顯處于限制性領(lǐng)域。

目前政策利率處于加拿大央行中性區(qū)間的上端，利率處于該區(qū)間被認(rèn)為既不會(huì)限制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又不會(huì)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。貨幣市場(chǎng)認(rèn)為1 月再度降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 70%。

加拿大通脹率目前為 2%，處于央行的目標(biāo)水平，麥克勒姆重申，他希望看到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回升。

加拿大第三季度經(jīng)濟(jì)環(huán)比增長(zhǎng)年率僅為 1%，低于央行的預(yù)測(cè)。央行表示，第四季度的增長(zhǎng)可能弱于預(yù)期，還表示計(jì)劃中的減少移民暗示2025年的增長(zhǎng)也可能低于預(yù)測(cè)。

特朗普此前誓言，除非渥太華采取行動(dòng)收緊邊境控制，否則將對(duì)加拿大所有出口商品征收25%的關(guān)稅，麥克勒姆稱這給經(jīng)濟(jì)前景蒙上了陰影，"這是一個(gè)新的重大不確定性"。

烏軍使用美國(guó)制遠(yuǎn)程導(dǎo)彈襲擊俄本土目標(biāo) 俄方稱將報(bào)復(fù)

地緣政治局勢(shì)也傳來(lái)重量級(jí)消息，由此引發(fā)的避險(xiǎn)買盤推動(dòng)金價(jià)走高。

周三，烏克蘭軍隊(duì)使用美國(guó)提供的先進(jìn)導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)攻擊了俄羅斯南部邊境附近的機(jī)場(chǎng)、油庫(kù)和能源設(shè)施。俄羅斯軍方表示，將對(duì)烏克蘭進(jìn)行報(bào)復(fù)。

俄羅斯國(guó)防部周三發(fā)表聲明說(shuō)，烏克蘭使用美國(guó)ATACMS導(dǎo)彈攻擊了位于俄羅斯南部的塔甘羅格市(Taganrog)的一個(gè)軍用機(jī)場(chǎng)。烏軍共發(fā)射了六枚ATACMS導(dǎo)彈，但全部被俄軍攔截，導(dǎo)彈碎片沒(méi)有造成人員傷亡。

俄羅斯國(guó)防部表示：“2024年12月11日上午，基輔政權(quán)用西方精確武器對(duì)羅斯托夫地區(qū)的塔甘羅格軍用機(jī)場(chǎng)發(fā)動(dòng)了導(dǎo)彈襲擊。西方遠(yuǎn)程武器的襲擊不會(huì)坐視不管，我們將采取適當(dāng)措施?！?/p>

與此同時(shí)，多家媒體報(bào)道說(shuō)，烏克蘭還使用導(dǎo)彈襲擊了俄羅斯南部亞速海的一個(gè)港口，并用無(wú)人機(jī)造成布良斯克(Bryansk)西部地區(qū)一個(gè)油庫(kù)失火。

這個(gè)港口遇襲受損的程度和襲擊使用的武器目前還不清楚。但俄羅斯方面一再警告說(shuō)，烏克蘭如果在邊境地區(qū)使用美國(guó)先進(jìn)導(dǎo)彈ATACMS，就意味著西方的直接參戰(zhàn)，引發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)擴(kuò)大的危險(xiǎn)。

11月21日，俄羅斯向?yàn)蹩颂m發(fā)射了一枚名為“榛樹(shù)”的新型中程高超音速?gòu)椀缹?dǎo)彈。俄羅斯總統(tǒng)普京(Vladimir Putin)表示，這是對(duì)烏克蘭軍隊(duì)用美英導(dǎo)彈襲擊俄羅斯的直接回應(yīng)。

WisdomTree大宗商品策略師Nitesh Shah預(yù)期，黃金將在2025年創(chuàng)下新高，因?yàn)槟壳拔痪痈唿c(diǎn)的美債收益率會(huì)在這一年中有所緩解，且地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍是支撐黃金看漲情緒的因素。

Shah說(shuō)道：“我們相信，到2025年底，黃金價(jià)格可能會(huì)達(dá)到3000美元/盎司?！?/p>

黃金向來(lái)被視為地緣政治不確定時(shí)期的安全投資，且因不生息，所以低利率環(huán)境更有利其蓬勃發(fā)展。

如何交易黃金?

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價(jià)繼續(xù)上漲，突破2700美元/盎司大關(guān)，但仍低于11月25日的峰值2721美元/盎司。正如相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)所描繪的那樣，勢(shì)頭仍然看漲。因此，金價(jià)前景仍偏向看漲。

Valencia稱，金價(jià)的第一個(gè)阻力位將是2721美元/盎司。如果進(jìn)一步走強(qiáng)，下一個(gè)目標(biāo)將是2750美元/盎司，隨后是歷史高點(diǎn)2790美元/盎司。

另一方面，Valencia補(bǔ)充道，如果金價(jià)重挫至50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)2685美元/盎司下方，下一個(gè)支撐位將是2650美元/盎司。一旦失守上述支撐，下一個(gè)支撐位將是2600美元/盎司，隨后是向上的支撐趨勢(shì)線和100日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(在2580美元至2591美元/盎司區(qū)域)。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 08:30 澳大利亞11月季調(diào)后失業(yè)率

② 15:00 商務(wù)部召開(kāi)12月例行新聞發(fā)布會(huì)

③ 16:30 瑞士央行公布利率決議

④ 17:00 IEA公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告

⑤ 21:15 歐洲央行公布利率決議

⑥ 21:30 美國(guó)至12月7日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

⑦ 21:30 美國(guó)11月PPI年率

⑧ 21:30 美國(guó)11月PPI月率

⑨ 21:45 歐洲央行行長(zhǎng)拉加德召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)

⑩ 23:30 美國(guó)至12月6日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

? 次日01:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布2024年第三季度帳戶資金流動(dòng)