周五(2月7日)歐市早盤，現(xiàn)貨黃金維持日內(nèi)反彈走勢(shì)，目前金價(jià)位于2863美元/盎司附近。黃金價(jià)格在周五早盤發(fā)現(xiàn)新的需求，交易員在美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前重新布局。4小時(shí)圖上即將形成的看漲交叉讓黃金買家充滿希望。目前金價(jià)聚焦紀(jì)錄高位。
黃金多頭剛剛獲得一則好消息。2025年1月，中國(guó)央行延續(xù)去年12月的增持勢(shì)頭，繼續(xù)第三個(gè)月增加黃金儲(chǔ)備。據(jù)中國(guó)央行周五最新公布的數(shù)據(jù)，中國(guó)1月末黃金儲(chǔ)備為7345萬盎司，去年12月末為7329萬盎司。
目前，所有人的目光都集中在美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)上，這可能會(huì)為美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的幅度和時(shí)機(jī)提供新的見解。該數(shù)據(jù)也可能對(duì)美元和美國(guó)國(guó)債收益率產(chǎn)生重大影響，最終影響金價(jià)的短期走勢(shì)。
北京時(shí)間周五21:30，美國(guó)將公布1月失業(yè)率、1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口、1月平均每小時(shí)工資年率/月率 。整體而言，此次非農(nóng)或顯示2025年伊始，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)健，但與上一年相比略有下滑。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的1月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)17萬人，低于去年12月份錄得的25.6萬人，但幾乎與過去三個(gè)月的平均水平持平。根據(jù)道瓊斯公司對(duì)此次報(bào)告的預(yù)測(cè)，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)失業(yè)率將保持在4.1%。據(jù)估計(jì)，1月份的工資環(huán)比增幅為0.3%，12個(gè)月的同比增幅料為3.7%。如果年度數(shù)字預(yù)測(cè)正確，這將是自2024年7月以來的最低增速。
雖然非農(nóng)可能證實(shí)美國(guó)創(chuàng)造就業(yè)的速度正在放緩，但更廣泛的觀點(diǎn)是，就業(yè)形勢(shì)保持穩(wěn)固，在近期的任何時(shí)候都不可能成為美聯(lián)儲(chǔ)的問題。
RSM首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫-布魯蘇埃拉斯(Joseph Brusuelas)說：“至少目前通脹率還處于可容忍的水平，企業(yè)也非常樂意進(jìn)行持續(xù)投資，我們沒有理由不繼續(xù)看到每月15萬左右的就業(yè)增長(zhǎng)，這是保持勞動(dòng)力市場(chǎng)穩(wěn)定所需的上限。換句話說，我們處于充分就業(yè)狀態(tài)。這是一個(gè)很好的狀態(tài)?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)在2024年的最后三次會(huì)議上已將其關(guān)鍵借貸利率下調(diào)了整整一個(gè)百分點(diǎn)。在很大程度上，這是因?yàn)闆Q策者試圖支持出現(xiàn)疲軟跡象的勞動(dòng)力市場(chǎng)。
然而，最近的指標(biāo)顯示，雖然招聘趨于平緩，但裁員并未增加，工人也沒有辭職，只是職位空缺在減少。這種相對(duì)穩(wěn)定是一個(gè)值得歡迎的跡象，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)可能會(huì)按兵不動(dòng)，可能要等到夏天，而官員們則在等待特朗普的財(cái)政議程的影響，包括對(duì)美國(guó)最大貿(mào)易伙伴征收激進(jìn)關(guān)稅。
布魯蘇埃拉斯說：“經(jīng)濟(jì)仍將繼續(xù)發(fā)展，人們?nèi)詫⒆龀鐾顿Y決定，每天早上起床上班?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)高官：可能不必進(jìn)一步降息，即使通脹繼續(xù)降溫!
2026年FOMC票委、達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根表示，利率可能已經(jīng)接近中性水平，即使通脹繼續(xù)降溫，也可能避免進(jìn)一步降息的需要。
“如果未來幾個(gè)月通脹率接近2%怎么辦?”洛根周四在墨西哥城的一個(gè)活動(dòng)上發(fā)表了事先準(zhǔn)備好的講話?！半m然這是個(gè)好消息，但在我看來，這并不一定會(huì)讓聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)很快降息，”她說。
洛根表示，在需求強(qiáng)勁且就業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)定的環(huán)境下，通脹向美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)回落，暗示美聯(lián)儲(chǔ)的指標(biāo)政策利率可能接近中性。她補(bǔ)充說，如果這種情況繼續(xù)下去，短期內(nèi)不會(huì)有“太多”的降息空間。中性利率是指央行的政策設(shè)定既不推動(dòng)也不阻礙經(jīng)濟(jì)的水平。
她說，如果勞動(dòng)力市場(chǎng)惡化，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)降低利率。政策制定者在1月28日至29日的會(huì)議上維持利率不變，此前他們?cè)?024年的三次降息將基準(zhǔn)利率下調(diào)了整整一個(gè)百分點(diǎn)。大多數(shù)官員表示，現(xiàn)在放慢降息步伐是合適的，許多官員指出，經(jīng)濟(jì)將如何應(yīng)對(duì)特朗普政府的政策，包括關(guān)稅、減稅和限制移民，存在不確定性。
洛根說：“政府在這一領(lǐng)域的政策變化正在進(jìn)行中，由此導(dǎo)致的貿(mào)易模式變化可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。央行官員需要分析這些變化對(duì)通脹和就業(yè)前景以及資本流動(dòng)意味著什么。”
洛根在國(guó)際清算銀行主辦的一次會(huì)議上發(fā)表了講話。與她一起出席會(huì)議的還有加拿大央行、墨西哥和哥倫比亞央行的行長(zhǎng)。加拿大和墨西哥是美國(guó)的兩個(gè)主要貿(mào)易伙伴，兩國(guó)央行的政策制定者都表示，特朗普政府可能出臺(tái)的新政策增加了兩國(guó)經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展道路的不確定性。
黃金最新交易分析
FXStreet高級(jí)分析師Dhwani Mehta指出，從黃金4小時(shí)圖來看，黃金價(jià)格即將迎來看漲交叉。黃金買家需要看到金價(jià)收于2862美元/盎司上方，以確認(rèn)看漲延續(xù)形態(tài)。如果進(jìn)一步上漲得到確認(rèn)，金價(jià)將重新測(cè)試2882美元/盎司的歷史高點(diǎn)。下一個(gè)重要目標(biāo)位在2900美元/盎司整數(shù)關(guān)口，若突破該位，金價(jià)將測(cè)試2950美元/盎司的心理水平。
相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在中線上方指向上行，目前接近63。這一領(lǐng)先指標(biāo)仍然支持金價(jià)上行傾向。
另一方面，Mehta補(bǔ)充道，金價(jià)任何回調(diào)都將在4小時(shí)圖21周期簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)2849美元/盎司找到初始支撐。下降趨勢(shì)線支撐位2826美元/盎司將成為金價(jià)的下一個(gè)緩沖，一旦跌破該位，2800美元/盎司將受到挑戰(zhàn)。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 21:30 加拿大1月就業(yè)人數(shù)
② 21:30 美國(guó)1月失業(yè)率
③ 21:30 美國(guó)1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口
④ 21:30 美國(guó)1月平均每小時(shí)工資年率
⑤ 21:30 美國(guó)1月平均每小時(shí)工資月率
⑥ 22:25 美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼就銀行監(jiān)管發(fā)表講話
⑦ 23:00 美國(guó)2月一年期通脹率預(yù)期初值
⑧ 23:00 美國(guó)2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值
⑨ 23:00 美國(guó)12月批發(fā)銷售月率
⑩ 次日01:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事庫格勒發(fā)表講話
? 次日02:00 美國(guó)至2月7日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
