周三(10月29日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)3970美元/盎司附近。周二(10月28日)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格劇烈波動(dòng)，金價(jià)盤中一度暴跌至三周低點(diǎn)，中美貿(mào)易談判取得進(jìn)展的消息，削弱了黃金的避險(xiǎn)魅力。但中東局勢(shì)方面的最新消息重新吸引一些避險(xiǎn)買盤，刺激金價(jià)自低點(diǎn)暴漲，最終收盤顯著縮減盤中跌幅。
此外，投資者注意力正轉(zhuǎn)向本周的美聯(lián)儲(chǔ)利率決策，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期也給金價(jià)提供支撐。
現(xiàn)貨黃金周二收盤下跌0.73%，報(bào)3952.35美元/盎司;金價(jià)盤中一度暴跌至3886.43美元/盎司。
中美貿(mào)易曙光，避險(xiǎn)需求蒸發(fā)
上周末，中美高級(jí)經(jīng)濟(jì)官員已就協(xié)議框架達(dá)成共識(shí)，核心內(nèi)容包括美國(guó)降低對(duì)中國(guó)商品的關(guān)稅。周四的雙方領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)將成為關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff一針見血地指出：“中美貿(mào)易緊張局勢(shì)確實(shí)有所緩和，這對(duì)避險(xiǎn)金屬來(lái)說(shuō)是利空消息?！?/p>
回顧今年黃金的瘋狂漲幅——目前累計(jì)仍超過50%，主要得益于地緣政治沖突、貿(mào)易摩擦以及美國(guó)降息預(yù)期——如今貿(mào)易陰霾散去，黃金的支撐柱之一瞬間崩塌。
全球市場(chǎng)情緒隨之轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)偏好，投資者拋售黃金，轉(zhuǎn)向股市和科技股。英偉達(dá)CEO黃仁勛宣布為美國(guó)能源部建造七臺(tái)AI超級(jí)計(jì)算機(jī)，訂單額高達(dá)5000億美元，這類消息進(jìn)一步點(diǎn)燃了市場(chǎng)熱情。
特朗普還在東京贊賞日本首位女首相高市早苗，并簽署協(xié)議加強(qiáng)關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)。這些地緣經(jīng)濟(jì)博弈雖未直接針對(duì)黃金，但間接強(qiáng)化了“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”復(fù)蘇的敘事，讓黃金的避險(xiǎn)光環(huán)黯淡無(wú)光。
美聯(lián)儲(chǔ)降息前景利好黃金卻難敵大勢(shì)
周三即將落幕的利率決定成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將降息25個(gè)基點(diǎn)，CME FedWatch工具顯示12月再次降息概率超過90%。理論上，降息應(yīng)利好黃金——降低持有成本，刺激無(wú)收益資產(chǎn)的需求。
但現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)非如此簡(jiǎn)單。美國(guó)國(guó)債收益率周二走低，10年期國(guó)債收益率下滑1.2個(gè)基點(diǎn)至3.981%，兩年期收益率持平于3.496%，收益率曲線呈現(xiàn)牛市平緩趨勢(shì)，這通常預(yù)示美聯(lián)儲(chǔ)寬松周期的開啟。然而，ADP全國(guó)就業(yè)報(bào)告的初步估算顯示，截至10月11日的四周內(nèi)，美國(guó)私營(yíng)企業(yè)平均每周新增就業(yè)崗位14250個(gè)，雖看似樂觀，卻被亞馬遜、UPS等巨頭裁員公告抵消。
消費(fèi)者信心指數(shù)雖略高于預(yù)期，但家庭對(duì)未來(lái)就業(yè)和關(guān)稅引發(fā)的物價(jià)上漲憂心忡忡，導(dǎo)致美元指數(shù)尾盤微跌0.09%至98.72。
法興銀行美國(guó)利率策略主管Subadra Rajappa表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能更偏向勞動(dòng)力市場(chǎng)而非通脹，這本該為黃金注入活力，但貿(mào)易樂觀情緒如巨浪般蓋過一切。
BMO Capital Markets策略師Vail Hartman警告，大規(guī)模裁員凸顯失業(yè)率上升風(fēng)險(xiǎn)，招聘放緩已成事實(shí)。政府停擺近一個(gè)月，關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)延遲發(fā)布，美聯(lián)儲(chǔ)或依賴民間數(shù)據(jù)和企業(yè)公告，這讓利率前景更添不確定性。黃金雖在降息環(huán)境中本該閃耀，但在大盤創(chuàng)收盤新高的背景下，它只能黯然退場(chǎng)。
外界普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)周三將降息25個(gè)基點(diǎn)，為今年第二次調(diào)降利率，以防止勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)一步放緩。盡管政府關(guān)門導(dǎo)致多數(shù)官方經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)推遲公布，但請(qǐng)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)不斷攀升，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)需求持續(xù)降溫。
中東消息
10月28日，以色列總理辦公室突然發(fā)布聲明稱，在哈馬斯對(duì)加沙地帶的以軍部隊(duì)開火后，以總理內(nèi)塔尼亞胡當(dāng)天指示以軍對(duì)加沙地帶實(shí)施強(qiáng)力打擊。隨后，加沙地帶的加沙城遭遇多次空襲。
自本月10日，以軍發(fā)表聲明稱，加沙?；鸬谝浑A段協(xié)議當(dāng)日生效到現(xiàn)在，僅僅過去18天。加沙地帶的戰(zhàn)火，由此再起。
《耶路撒冷郵報(bào)》援引消息人士的話報(bào)道稱，“對(duì)哈馬斯當(dāng)前侵犯行為的回應(yīng)將比上次強(qiáng)烈得多”。
如果中東的敵對(duì)行動(dòng)再次爆發(fā)，金價(jià)可能會(huì)收復(fù)過去兩周的部分損失，并有望重新回到4000美元/盎司的水平。
黃金是不確定時(shí)期的傳統(tǒng)對(duì)沖工具，也是一種無(wú)收益資產(chǎn)。受地緣政治和貿(mào)易緊張局勢(shì)以及美國(guó)利率下調(diào)的推動(dòng)，黃金價(jià)格今年已上漲51%。
除此之外，根據(jù)Prime Market Terminal利率概率工具，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在周三的會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)，隨后在12月再次降息。
如果各國(guó)央行恢復(fù)購(gòu)買黃金，黃金價(jià)格也可能上漲。韓國(guó)央行儲(chǔ)備投資主管Heung-Soon Jung周二在一場(chǎng)貴金屬會(huì)議上表示，韓國(guó)央行正在考慮在中長(zhǎng)期內(nèi)增加黃金儲(chǔ)備。
事實(shí)上，韓國(guó)央行自2013年以來(lái)已持有104噸黃金儲(chǔ)備。
美國(guó)銀行將其第四季度金價(jià)預(yù)測(cè)下調(diào)至3800美元/盎司。他們表示：“市場(chǎng)已經(jīng)超買，最終導(dǎo)致了本周的回調(diào)?！?/p>
不過，一些分析師看好黃金價(jià)格繼續(xù)走高。倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)在年度會(huì)議上預(yù)測(cè)，未來(lái)12個(gè)月金價(jià)將升至4980美元/盎司。
黃金交易分析
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia表示，盡管金價(jià)一度跌破3900美元/盎司，并跌至三周低點(diǎn)3886美元/盎司，但整體上漲趨勢(shì)保持完好。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)繼續(xù)走低，表明賣家力量正在增強(qiáng)，并轉(zhuǎn)為看跌。
Valencia稱，隨著金價(jià)日收盤價(jià)低于4000美元/盎司，預(yù)計(jì)金價(jià)將在3900美元/盎司至4000美元/盎司之間波動(dòng)。一旦跌破該區(qū)間底部，賣家將看向10月28日低點(diǎn)3886美元/盎司，隨后是50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)，即3779美元/盎司附近。
Valencia補(bǔ)充道，相反，如果金價(jià)突破4000美元/盎司，阻力位在4100美元/盎司，隨后是10月22日的峰值4161美元/盎司。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 美國(guó)總統(tǒng)特朗普訪問韓國(guó)并出席APEC峰會(huì)
② 08:30 澳大利亞第三季度CPI年率
③ 08:30 澳大利亞9月加權(quán)CPI年率
④ 17:00 瑞士10月ZEW投資者信心指數(shù)
⑤ 17:30 英國(guó)9月央行抵押貸款許可
⑥ 21:45 加拿大至10月29日央行利率決定
⑦ 22:00 美國(guó)9月成屋簽約銷售指數(shù)月率
⑧ 22:30 美國(guó)至10月24日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存
⑨ 22:30 美國(guó)至10月24日當(dāng)周EIA庫(kù)欣原油庫(kù)存
⑩ 22:30 美國(guó)至10月24日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存
? 次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布利率決議
? 次日02:30 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)
