周五(12月5日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)4200美元/盎司附近。周四(12月4日)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格基本持穩(wěn)，美債收益率上升抵消美元疲軟帶來(lái)的支撐。市場(chǎng)正靜待美國(guó)周五將公布的PCE通脹數(shù)據(jù)，以在12月決策會(huì)議前，尋找美聯(lián)儲(chǔ)政策前景的線索。
現(xiàn)貨黃金周四收盤微幅上漲0.13%，報(bào)4208.70美元/盎司。
美國(guó)10年期國(guó)債收益率上漲4個(gè)基點(diǎn)，至4.104%。與黃金價(jià)格呈負(fù)相關(guān)的美國(guó)實(shí)際收益率也上漲4個(gè)基點(diǎn)，至1.864%，限制了黃金的漲幅。
Marex分析師Edward Meir說(shuō)：“美債收益率上揚(yáng)，在一定程度上限制了黃金的上漲空間，但美元指數(shù)走勢(shì)提供了一定的支撐。”
美元指數(shù)觸及一個(gè)月低點(diǎn)，意味著海外買家更容易負(fù)擔(dān)得起黃金。
美國(guó)失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)低點(diǎn)，勞動(dòng)力市場(chǎng)韌性顯現(xiàn)
美國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外降至19.1萬(wàn)人，創(chuàng)下逾三年來(lái)的最低水平，遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的22萬(wàn)人。這一降幅達(dá)2.7萬(wàn)人，緩解了此前對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)急劇惡化的擔(dān)憂。
盡管感恩節(jié)假期可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)調(diào)整難度加大，并造成讀數(shù)偏低，但這份周度報(bào)告仍被視為經(jīng)濟(jì)健康狀況的最及時(shí)指標(biāo)。
未經(jīng)季節(jié)性調(diào)整的申請(qǐng)人數(shù)更是驟降近5萬(wàn)人，至19.7221萬(wàn)人，遠(yuǎn)超模型預(yù)期，主要集中在加州、德州和紐約州等地。同時(shí)，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)也減少4000人，至193.9萬(wàn)人，雖然仍居高不下，但整體顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)處于維持狀態(tài)，并未陷入停滯的危險(xiǎn)。
值得注意的是，其他獨(dú)立調(diào)查如ADP報(bào)告顯示11月就業(yè)崗位減少3.2萬(wàn)個(gè)，創(chuàng)逾兩年半最大降幅，而Revelio Labs的估算則指出11月經(jīng)濟(jì)減少9000個(gè)崗位。這些數(shù)據(jù)雖喜憂參半，卻強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的韌性認(rèn)知。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey認(rèn)為，其他替代統(tǒng)計(jì)可能夸大了就業(yè)市場(chǎng)的疲軟程度，美聯(lián)儲(chǔ)需重新核對(duì)數(shù)據(jù)，以避免誤判經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景。
此外，Challenger, Gray & Christmas報(bào)告顯示，11月計(jì)劃裁員人數(shù)環(huán)比下降53%至7.1321萬(wàn)人，雖較去年同期高出24%，但今年累計(jì)裁員已達(dá)117.1萬(wàn)人，主要集中在科技行業(yè)，受人工智能引入的影響。這一系列數(shù)據(jù)表明，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)正處于“無(wú)解雇、無(wú)招聘”的平衡狀態(tài)，供給減少和貿(mào)易政策不確定性進(jìn)一步削弱了需求，尤其是入門級(jí)職位和小企業(yè)招聘。失業(yè)率預(yù)計(jì)將穩(wěn)步上升，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)估計(jì)11月約為4.4%，這為美聯(lián)儲(chǔ)的政策提供了更多支撐點(diǎn)。
美國(guó)PCE通脹數(shù)據(jù)重磅來(lái)襲
投資者目前正密切關(guān)注將于周五公布的美國(guó)9月PCE物價(jià)指數(shù)報(bào)告，這是美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的通脹指標(biāo)。
北京時(shí)間周五23:00，美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局將公布9月份個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)，勢(shì)必會(huì)引發(fā)金融市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美國(guó)9月PCE物價(jià)指數(shù)同比料增長(zhǎng)2.8%，前值為增長(zhǎng)2.7%;美國(guó)9月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比料增長(zhǎng)2.9%，此前8月也為增長(zhǎng)2.9%。
作為美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的通脹指標(biāo)，核心PCE物價(jià)指數(shù)同比變化對(duì)政策制定者有較大影響。
根據(jù)LSEG數(shù)據(jù)，交易員已押注近90%機(jī)率將在下周迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)。
分析師指出，黃金面臨的最大短期風(fēng)險(xiǎn)是PCE數(shù)據(jù)超出預(yù)期，如果通脹意外上揚(yáng)，可能會(huì)提振美元、并暫時(shí)打壓黃金。
Corpay市場(chǎng)策略師Karl Schamotta表示：“交易員大舉加碼押注美聯(lián)儲(chǔ)將降息，并在下周會(huì)議上避免釋出過(guò)度鷹派的信息?！?/p>
除了PCE通脹數(shù)據(jù)，投資者還將關(guān)注美國(guó)消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)。
北京時(shí)間周五23:00，美國(guó)12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值將出爐，預(yù)計(jì)為52.0。
此外，美國(guó)總統(tǒng)特朗普的貿(mào)易政策和美聯(lián)儲(chǔ)主席繼任人選的懸念進(jìn)一步增加了不確定性。白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)哈西特被視為熱門接班人，若其上任，可能推動(dòng)更激進(jìn)的降息以迎合特朗普偏好，這已令債券投資者向財(cái)政部表達(dá)擔(dān)憂。
黃金交易分析
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，黃金價(jià)格依然偏向上行，日線收盤價(jià)高于4200美元/盎司，為金價(jià)上漲奠定基礎(chǔ)。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) (RSI) 仍呈看漲趨勢(shì)，但略有趨于平緩，表明市場(chǎng)可能處于盤整階段，交易員正在等待新的催化劑。
Valencia稱，如果金價(jià)突破4250美元/盎司，則可能嘗試沖擊4300美元/盎司，下一個(gè)目標(biāo)位是歷史高點(diǎn)4381美元/盎司。
另一方面，Valencia補(bǔ)充道，如果金價(jià)跌破4200美元/盎司，則下一個(gè)支撐位是20日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)4124美元/盎司，然后是4100美元/盎司，最后是50日均線4059美元/盎司。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 15:00 英國(guó)11月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率
② 15:45 法國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出月率
③ 15:45 法國(guó)10月貿(mào)易帳
④ 18:00 歐元區(qū)第三季度GDP年率修正值
⑤ 18:00 歐元區(qū)第三季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率終值
⑥ 21:30 加拿大11月就業(yè)人數(shù)
⑦ 23:00 美國(guó)9月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率
⑧ 23:00 美國(guó)12月一年期通脹率預(yù)期初值
⑨ 23:00 美國(guó)9月個(gè)人支出月率
⑩ 23:00 美國(guó)12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值
? 23:00 美國(guó)9月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率
? 次日02:00 美國(guó)至12月5日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
