周三(1月14日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報4615美元/盎司附近。周二(1月13日)，現(xiàn)貨黃金創(chuàng)下歷史新高，不過，金價在紐約交易時段創(chuàng)下新高后大幅回調(diào)，最終當(dāng)日收盤轉(zhuǎn)為下跌。分析師指出，美元走強成為金價回調(diào)的主要原因，此外，部分投資者在近期金價暴漲后獲利了結(jié)，這也打擊金價走勢。
周二紐約時段早盤，現(xiàn)貨黃金價格觸及4634.69美元/盎司，創(chuàng)下歷史新高;不過，金價隨后自高位大幅回落，時段內(nèi)最低跌至4569.65美元/盎司。
截至周二收盤，現(xiàn)貨黃金報4586.63美元/盎司，當(dāng)日收跌0.23%。
通脹數(shù)據(jù)溫和釋放，降息預(yù)期雖穩(wěn)但黃金承壓初現(xiàn)
美國12月消費者物價指數(shù)(CPI)的公布，本應(yīng)是黃金多頭的福音，卻在實際走勢中引發(fā)了市場的復(fù)雜反應(yīng)。數(shù)據(jù)顯示，CPI環(huán)比上漲0.3%，同比2.7%，核心CPI環(huán)比0.2%、同比2.6%，均低于分析師預(yù)期的0.3%和2.7%。這種溫和通脹環(huán)境，確實強化了美聯(lián)儲今年降息的押注，市場預(yù)計全年將有兩次降息，甚至根據(jù)CME FedWatch工具，3月份降息至少25個基點的概率雖略降至27.4%，但整體消化了約50個基點的降息幅度。 低利率環(huán)境本該利好非孳息資產(chǎn)黃金，因為它降低了持有成本，并吸引避險資金流入。
然而，黃金價格在數(shù)據(jù)公布后并未持續(xù)走高，反而從高點回落，這反映出市場對通脹數(shù)據(jù)的解讀并非一邊倒。專家指出，雖然通脹低于預(yù)期支持降息，但它也暗示經(jīng)濟冷卻跡象，投資者開始權(quán)衡美聯(lián)儲是否會更謹(jǐn)慎行事。圣路易斯聯(lián)儲主席穆薩萊姆強調(diào)，在通脹仍高于2%目標(biāo)的情況下，近期無進一步降息理由，這讓短期降息預(yù)期冷卻。
同時，美國國債收益率的下跌雖溫和——10年期收益率降至4.175%，30年期至4.823%——但債券市場的建設(shè)性反應(yīng)，并未完全轉(zhuǎn)化為黃金的強勢支撐。五年期和十年期通脹保值債券損益平衡收益率升至2.368%和2.3%，表明市場預(yù)期未來通脹可控，這在一定程度上削弱了黃金作為通脹對沖工具的緊迫性。 因此，溫和通脹雖點燃降息火苗，卻也暴露了黃金在短期內(nèi)面臨的獲利了結(jié)壓力，沖高回落或預(yù)示著多頭力量的暫時疲軟。
地緣政治不確定性猶存，黃金仍然受到利好因素支撐
美聯(lián)儲獨立性受到威脅以及中東局勢緊張，加劇了地緣政治風(fēng)險，這些因素都在中期內(nèi)對金價構(gòu)成利好。
地緣政治方面，美國總統(tǒng)特朗普周一宣布，對與伊朗有貿(mào)易往來的國家加征25%的關(guān)稅。此外，俄羅斯夜間烏克蘭多個城市展開導(dǎo)彈和無人機攻擊。
在特朗普政府對美聯(lián)儲主席鮑威爾展開刑事調(diào)查后，對美聯(lián)儲獨立性的擔(dān)憂與日俱增，并引發(fā)美聯(lián)儲前任主席和全球央行行長的批評。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger指出，地緣政治緊張局勢和對美聯(lián)儲獨立性的質(zhì)疑等基本面因素，繼續(xù)支持作為避險資產(chǎn)的黃金。
此外，日本首相高市早苗的鴿派政策可能引發(fā)日元進一步貶值，間接支撐美元，但也增加了全球貨幣政策不確定性。日本當(dāng)局已發(fā)出匯市干預(yù)威脅，這或?qū)⒁l(fā)更廣泛的市場波動。 在這種背景下，黃金的見頂風(fēng)險雖存在，但言之尚早。核心通脹仍高于央行目標(biāo)，多數(shù)央行繼續(xù)降息，加上大國博弈，黃金作為避險資產(chǎn)的地位穩(wěn)固。
本交易日投資者應(yīng)關(guān)注即將公布的美國PPI數(shù)據(jù)和零售銷售數(shù)據(jù)，并留意美聯(lián)儲官員的講話，這些將進一步影響美元和金價走勢。此外，需要繼續(xù)關(guān)注地緣局勢相關(guān)消息。
黃金交易分析
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia表示，黃金的整體上漲趨勢似乎有所停滯，買家未能突破4650美元/盎司，而突破該關(guān)口本可能使金價進一步上探至4700美元/盎司。相對強弱指數(shù)(RSI)顯示，看漲動能正在減弱，RSI在超買區(qū)域附近略微趨于平穩(wěn)，但未能錄得更高的高點。
Valencia補充道，若黃金要延續(xù)上漲趨勢，金價必須突破4650美元/盎司。反之，如果金價跌破4550美元/盎司，則可能助長賣家將金價重新推向4500美元/盎司，而4400美元/盎司將成為下一個關(guān)鍵下行目標(biāo)。
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 中國12月貿(mào)易帳
② 待定 歐佩克公布月度原油報告
③ 待定 美國最高法院對特朗普關(guān)稅合法性做出裁決
④ 10:00 國新辦舉行新聞發(fā)布會
⑤ 21:30 美國11月零售銷售月率
⑥ 21:30 美國11月PPI年率
⑦ 21:30 美國11月PPI月率
⑧ 21:30 美國第三季度經(jīng)常帳
⑨ 22:50 美聯(lián)儲保爾森講話
⑩ 23:00 美國10月商業(yè)庫存月率
? 23:00 美國12月成屋銷售總數(shù)年化
? 23:00 美聯(lián)儲理事米蘭在雅典發(fā)表講話
? 23:30 美國至1月9日當(dāng)周EIA原油庫存
? 23:30 美國至1月9日當(dāng)周EIA庫欣原油庫存
? 23:30 美國至1月9日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存
? 次日01:00 美聯(lián)儲卡什卡利講話
? 次日03:00 美聯(lián)儲公布經(jīng)濟狀況褐皮書
? 次日03:10 美聯(lián)儲威廉姆斯講話
