本周二（1月27日）現(xiàn)貨黃金反彈至5086.77美元/盎司，連續(xù)七日走強(qiáng)，逼近歷史高點(diǎn)5110美元。避險(xiǎn)情緒升溫、美元疲軟與美聯(lián)儲(chǔ)鴿派預(yù)期共同驅(qū)動(dòng)漲勢(shì)，盡管短期或受政策決議擾動(dòng)，但基本面與技術(shù)面均支撐上行趨勢(shì)，回調(diào)空間有限，阻力位持續(xù)上移。
當(dāng)前國(guó)際局勢(shì)復(fù)雜多變，避險(xiǎn)資產(chǎn)需求不斷升溫。俄烏沖突長(zhǎng)期僵持，和談無(wú)果，加劇了全球投資者對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，避險(xiǎn)資金大量流入黃金。同時(shí)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普近期貿(mào)易表態(tài)增加不確定性，動(dòng)搖美元信用，強(qiáng)化了黃金作為非美元資產(chǎn)的避險(xiǎn)地位。
美元走弱也是金價(jià)上漲的關(guān)鍵因素。市場(chǎng)強(qiáng)烈預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)還將降息，壓制美元多頭情緒。低利率環(huán)境下，持有黃金機(jī)會(huì)成本降低，美元貶值直接推升以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格。
此外，全球機(jī)構(gòu)加速配置黃金，需求創(chuàng)歷史紀(jì)錄。中國(guó)央行連續(xù)增持，新興經(jīng)濟(jì)體也分散儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。2025年全球黃金ETF投資需求增長(zhǎng)，持倉(cāng)總量上升，總資產(chǎn)管理規(guī)模擴(kuò)大，為金價(jià)提供了堅(jiān)實(shí)支撐。盡管短期可能出現(xiàn)技術(shù)調(diào)整，但長(zhǎng)期資金面仍將有力托底，黃金短期內(nèi)避險(xiǎn)吸引力仍將維持高位。
今日財(cái)經(jīng)大事盤點(diǎn)：
22:00 美國(guó)11月FHFA房?jī)r(jià)指數(shù)月率
22:00 美國(guó)11月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率
23:00 美國(guó)1月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)
23:00 美國(guó)1月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
次日05:30 美國(guó)至1月23日當(dāng)周API原油庫(kù)存
今日金融情況一覽
★★黃金：
黃金昨日回調(diào)至第一支撐震蕩上行，尾盤時(shí)段觸及第一阻力上方?jīng)_高回落，日線報(bào)收十字星線，從收盤來(lái)看，短線多空爭(zhēng)奪較為均衡，結(jié)合4H來(lái)看，布林中軌偏上，MACD零軸上方運(yùn)行，日內(nèi)下方首要支撐5035-36，第二支撐5018-19，上方阻力5082,5110，第一支撐在沒有失守前短線有望回測(cè)第一阻力。
★★原油：
原油從日線圖級(jí)別看，油價(jià)觸及54.80附近即入震蕩，油價(jià)突破均線系統(tǒng)并受到依托，中期客觀趨勢(shì)方向看漲。油價(jià)逐步抬升反復(fù)性比較強(qiáng)，中期第一阻力位62.60尚未突破錢，原油中期走勢(shì)的上行仍在一個(gè)寬幅的大區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。原油短線(1H)走勢(shì)沖高上行觸及61.70后受阻下落，收腹當(dāng)日漲幅。油價(jià)下穿均線系統(tǒng)，短線客觀趨勢(shì)方向進(jìn)入轉(zhuǎn)換期。MACD指標(biāo)正在下穿零軸位置，空頭動(dòng)能逐步轉(zhuǎn)強(qiáng)。預(yù)計(jì)日內(nèi)原油走勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步下落運(yùn)行。
★★外匯：
美元指數(shù)： 從日線結(jié)構(gòu)來(lái)看，美元指數(shù)當(dāng)前處于明顯的下行趨勢(shì)之中。指數(shù)已跌破此前維持?jǐn)?shù)月的整理區(qū)間下沿，技術(shù)形態(tài)顯示空頭占據(jù)主導(dǎo)。均線系統(tǒng)方面，DXY已明顯運(yùn)行在 20日、50日及100日均線下方，且短期均線加速下行，與中長(zhǎng)期均線形成空頭排列。這種結(jié)構(gòu)通常表明市場(chǎng)處于趨勢(shì)性下跌階段，反彈更可能被視為修正而非反轉(zhuǎn)。動(dòng)能指標(biāo)方面，14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)已下探至 30–35區(qū)間，處于偏弱但尚未極端超賣狀態(tài)。RSI未出現(xiàn)明顯底背離信號(hào)，意味著下行動(dòng)能仍未完全釋放，但短線存在技術(shù)性反彈或橫向整理的可能。從關(guān)鍵價(jià)位觀察，97.00整數(shù)關(guān)口 已成為當(dāng)前重要的心理支撐位。若該位置失守，指數(shù)下行空間或進(jìn)一步打開，下方關(guān)注 96.50 以及 96.00區(qū)域。這些位置一旦被測(cè)試，市場(chǎng)對(duì)美元的悲觀情緒可能進(jìn)一步放大。上行方面，若出現(xiàn)技術(shù)性修復(fù)，初步阻力位位于 97.60–97.80區(qū)間，進(jìn)一步阻力則在 98.50附近，該區(qū)域同時(shí)也是前期區(qū)間下沿與多條均線的密集區(qū)域，預(yù)計(jì)反彈難度較大。整體而言，美元指數(shù)日線走勢(shì)顯示，當(dāng)前仍處于趨勢(shì)性承壓階段，短期反彈空間有限，除非基本面出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)向信號(hào)。
歐元/美元：歐元昨日震蕩上行，沖擊1.1900關(guān)口并刷新4個(gè)月高位，現(xiàn)匯價(jià)交投于1.1880附近。美元指數(shù)在貿(mào)易不確定、美國(guó)政府再次停擺擔(dān)憂等利空因素的打壓下退守97.00關(guān)口是支撐歐元攀升的主要原因。此外，時(shí)段內(nèi)德國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好也對(duì)匯價(jià)構(gòu)成了一定的支撐。今日關(guān)注1.1950附近的壓力情況，下方支撐在1.1800附近。
英鎊/美元：英鎊昨日震蕩上行，沖擊1.3700關(guān)口并刷新4個(gè)月高位，現(xiàn)匯價(jià)交投于1.3680附近。美元指數(shù)在多重利空因素的打壓下持續(xù)下挫并刷新4個(gè)月低位是支撐英鎊攀升的主要原因。此外，上周五英國(guó)表現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響發(fā)酵也持續(xù)對(duì)匯價(jià)構(gòu)成支撐。今日關(guān)注1.3750附近的壓力情況，下方支撐在1.3600附近。
美元/日元：從日線圖分析，USD/JPY目前正處于趨勢(shì)放緩但尚未完全轉(zhuǎn)弱的過渡階段。匯價(jià)在經(jīng)歷回落后，于100日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（SMA）附近展現(xiàn)出一定的支撐力度，該均線當(dāng)前位于153.80附近，成為短期內(nèi)多空雙方爭(zhēng)奪的關(guān)鍵價(jià)位。值得注意的是，匯價(jià)仍受限于154.75-154.80這一前期重要水平下方，該區(qū)域此前作為支撐位，失守后已轉(zhuǎn)變?yōu)槊黠@的阻力位，對(duì)匯價(jià)的反彈構(gòu)成了有效壓制。在動(dòng)能指標(biāo)方面，MACD指標(biāo)持續(xù)運(yùn)行于零軸下方，且柱狀圖進(jìn)一步擴(kuò)展至負(fù)值區(qū)域，表明短期下行動(dòng)能依然占據(jù)主導(dǎo)，空頭壓力尚未得到充分釋放。同時(shí)，RSI指標(biāo)位于32附近，接近超賣區(qū)域，暗示下行走勢(shì)已有所延伸，但短線繼續(xù)大幅下跌的空間可能相對(duì)有限。從技術(shù)走勢(shì)推演來(lái)看，若USD/JPY日線有效跌破100日SMA，將鞏固空頭的主導(dǎo)地位，匯價(jià)有望進(jìn)一步下探152.50甚至151.80區(qū)域。反之，若匯價(jià)能夠穩(wěn)守該均線，并伴隨動(dòng)能指標(biāo)的逐步企穩(wěn)，則可能進(jìn)入震蕩修復(fù)階段。若MACD柱狀圖開始收窄并向零軸靠攏，同時(shí)RSI指標(biāo)回升至50附近，這將被視為短期動(dòng)能改善的信號(hào)，有助于匯價(jià)嘗試重返154.00上方。然而，在突破154.80之前，整體技術(shù)結(jié)構(gòu)尚難以確認(rèn)趨勢(shì)性反轉(zhuǎn)。
