周五(3月13日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)5115美元/盎司附近。周四(3月12日)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格遭遇猛烈拋售，分析師指出，這主要受到美元走強(qiáng)以及伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)推升油價(jià)進(jìn)而削弱貨幣政策寬松前景的拖累。
現(xiàn)貨黃金周四收盤暴跌96.92美元，跌幅1.87%，報(bào)5079.14美元/盎司。
周四，美元連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，在當(dāng)前地緣政治緊張局勢(shì)下，美元是具有競(jìng)爭(zhēng)力的避險(xiǎn)資產(chǎn)。
追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)(DXY)上漲0.49%，報(bào)99.75。
市場(chǎng)分析認(rèn)為，當(dāng)前黃金缺乏明確的單邊方向，交易員仍在多重宏觀因素之間權(quán)衡。一方面，美國(guó)與伊朗之間持續(xù)不斷的沖突繼續(xù)支撐黃金的避險(xiǎn)屬性，限制金價(jià)進(jìn)一步下探;但另一方面，戰(zhàn)爭(zhēng)可能引發(fā)由油價(jià)推動(dòng)的通脹沖擊，這又強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)維持鷹派立場(chǎng)的預(yù)期，從而推高美元及美債收益率，限制黃金上行空間。
值得注意的是，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注明顯降溫。目前，市場(chǎng)甚至已不再完全計(jì)入2026年一次25個(gè)基點(diǎn)的降息預(yù)期，較沖突爆發(fā)前的預(yù)期出現(xiàn)顯著重定價(jià)，這也為美元提供額外支撐。
美國(guó)周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降，進(jìn)一步強(qiáng)化交易員對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)降息可能性減弱的預(yù)期。
多倫多道明銀行高級(jí)大宗商品策略師Daniel Ghali表示：“尤其是最近幾天，看起來(lái)很明顯，美聯(lián)儲(chǔ)將暫不行動(dòng)。會(huì)持續(xù)多久才是眼下的問(wèn)題所在”。
Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible說(shuō)：“美元指數(shù)走高、美債收益率上升以及降息預(yù)期減弱構(gòu)成黃金負(fù)面因素，但中東沖突正引發(fā)部分避險(xiǎn)資金流入?！?/p>
Trade Nation資深市場(chǎng)分析師David Morrison表示，美元正扮演主要的避險(xiǎn)交易角色。但若要確認(rèn)美元已經(jīng)形成重要底部，美元指數(shù)需要明顯突破100關(guān)口。
油價(jià)大漲 伊朗最高領(lǐng)袖發(fā)重大警告
油價(jià)周四大幅上漲，一度突破100美元/桶的關(guān)鍵水平。市場(chǎng)擔(dān)憂，中東沖突可能導(dǎo)致霍爾木茲海峽航運(yùn)長(zhǎng)期中斷?；魻柲酒澓{位于伊朗南方，是全球最重要的能源航道之一，全球約五分之一的石油運(yùn)輸需經(jīng)過(guò)此處。
周四，全球基準(zhǔn)的布倫特原油飆升9.2%。WTI原油上漲9.7%，收于95.73美元/桶，為近四年來(lái)最高。阿拉伯灣多起船只遇襲事件表明，伊朗的海上擾亂行動(dòng)正在擴(kuò)大范圍，不再僅限于至關(guān)重要的霍爾木茲海峽。
伊朗新任最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊宣稱，伊朗將為烈士復(fù)仇，封鎖霍爾木茲海峽，并襲擊美國(guó)軍事基地。
伊朗官方媒體伊斯蘭共和國(guó)通訊社(IRNA)引述穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊表示：“霍爾木茲海峽必須保持關(guān)閉。”穆杰塔巴并稱，伊朗不會(huì)回避“為烈士之血復(fù)仇”。
伊朗在霍爾木茲海峽的攻擊力度明顯升級(jí)，兩艘油輪在伊拉克水域起火，導(dǎo)致中東能源供應(yīng)中斷。受此影響，油價(jià)大幅上漲。
美國(guó)??總統(tǒng)特朗普表示，局勢(shì)正“迅速朝著”他此前承諾的在該地區(qū)有限軍事介入的方向發(fā)展
原油價(jià)格上漲會(huì)提高運(yùn)輸和生產(chǎn)成本，進(jìn)而刺激通脹。黃金雖然被視為規(guī)避通脹的工具，但高利率會(huì)削弱黃金吸引力，因?yàn)橄噍^于不生息的黃金，高收益資產(chǎn)更具投資價(jià)值。
金價(jià)接下來(lái)如何走?
Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible說(shuō)：“如果能避免油價(jià)進(jìn)一步上漲，黃金走勢(shì)應(yīng)該會(huì)不錯(cuò)?？炊帱S金的主要論點(diǎn)是央行買盤和ETF資金的穩(wěn)定流入，而這兩個(gè)指標(biāo)今年一直保持正值?！?/p>
自戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)以來(lái)，黃金ETF的持倉(cāng)量下降，上周持倉(cāng)量降幅達(dá)到兩年多以來(lái)最大。一些投資者在將黃金平倉(cāng)以彌補(bǔ)投資組合中其他資產(chǎn)的損失。
FXStreet分析師Lallalit Srijandorn指出，交易員將密切關(guān)注中東局勢(shì)的最新動(dòng)態(tài)。若該地區(qū)出現(xiàn)任何戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)期化的跡象，短期內(nèi)可能會(huì)提振黃金這類傳統(tǒng)的避險(xiǎn)資產(chǎn)。
Srijandorn補(bǔ)充道，盡管如此，中東地區(qū)持續(xù)的戰(zhàn)事已引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)通脹上行的擔(dān)憂，從而加大了美聯(lián)儲(chǔ)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高利率水平的可能性。高利率往往會(huì)提升政府債券等附息資產(chǎn)的相對(duì)吸引力，使其相較于黃金這類不生息的貴金屬更具優(yōu)勢(shì)。
從技術(shù)面來(lái)看，黃金在本周高位遭遇劇烈拋售后，短線走勢(shì)明顯轉(zhuǎn)弱。日線圖顯示，金價(jià)在連續(xù)刷新歷史高位后形成明顯的沖高回落形態(tài)，并跌破短期上升趨勢(shì)線，同時(shí)失守10日均線，顯示多頭動(dòng)能出現(xiàn)明顯衰減。動(dòng)量指標(biāo)方面，RSI自超買區(qū)域快速回落，MACD柱狀動(dòng)能收縮，暗示短線仍存在進(jìn)一步調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。
下方支撐方面，5070美元/盎司附近為短線初步支撐，一旦有效跌破，金價(jià)可能進(jìn)一步下探5000美元/盎司整數(shù)關(guān)口以及4950美元/盎司附近的技術(shù)支撐區(qū)。上方來(lái)看，5150美元—5180美元/盎司區(qū)域已轉(zhuǎn)為短線阻力，若金價(jià)反彈受阻于該區(qū)域下方，則可能維持震蕩偏弱格局。
整體而言，在美元走強(qiáng)、美債收益率上行以及市場(chǎng)重新評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)降息前景的背景下，黃金短線可能維持高位震蕩甚至延續(xù)回調(diào)走勢(shì)。不過(guò)，如果中東局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)、油價(jià)持續(xù)飆升并引發(fā)避險(xiǎn)需求重新升溫，金價(jià)仍有望獲得支撐，市場(chǎng)波動(dòng)性料將保持在較高水平。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 15:00 英國(guó)1月三個(gè)月GDP月率
② 15:00 英國(guó)1月制造業(yè)產(chǎn)出月率
③ 15:00 英國(guó)1月季調(diào)后商品貿(mào)易帳
④ 15:00 英國(guó)1月工業(yè)產(chǎn)出月率
⑤ 15:45 法國(guó)2月CPI月率終值
⑥ 18:00 歐元區(qū)1月工業(yè)產(chǎn)出月率
⑦ 20:30 加拿大2月就業(yè)人數(shù)
⑧ 20:30 美國(guó)1月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率
⑨ 20:30 美國(guó)1月個(gè)人支出月率
⑩ 20:30 美國(guó)第四季度實(shí)際GDP年化季率修正值
? 20:30 美國(guó)1月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率
? 20:30 美國(guó)1月耐用品訂單月率
? 22:00 美國(guó)1月JOLTs職位空缺
? 22:00 美國(guó)3月一年期通脹率預(yù)期初值
? 22:00 美國(guó)3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值
? 次日01:00 美國(guó)至3月13日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
