周二(7月14日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于4000美元/盎司附近。周一(7月13日)，受美聯(lián)儲理事沃勒(Christopher Waller)講話的影響，金價大幅下挫。沃勒的警告引發(fā)對美聯(lián)儲加息的擔憂，金價一度跌破4000美元/盎司，跌幅近3%，交易員們正密切關(guān)注金價是否會再次測試3900美元/盎司附近的年內(nèi)低點。
現(xiàn)貨黃金價格周一收盤暴跌118.17美元，跌幅2.9%，報4000.98美元/盎司。
中東地緣沖突升級：油價飆升9%成黃金最大拖累
中東局勢已從局部緊張演變?yōu)槎帱c開花的復(fù)雜沖突。美國總統(tǒng)特朗普明確表示將恢復(fù)對伊朗的海上封鎖，并計劃對所有經(jīng)霍爾木茲海峽運輸?shù)呢浳锸杖?0%的費用。這一強硬舉措直接針對伊朗宣稱已關(guān)閉的海峽航道，旨在恢復(fù)對該關(guān)鍵能源通道的控制。受此影響，原油期貨價格周一暴漲逾9%，布倫特原油結(jié)算價升至每桶83.30美元，美國原油也觸及近一個月高點。
霍爾木茲海峽作為全球石油運輸?shù)摹把屎怼?，其航運受阻的風險迅速推高了市場對能源供應(yīng)中斷的擔憂。不僅如此，伊朗與美國之間的導彈和無人機襲擊持續(xù)進行，阿聯(lián)酋油輪遭襲致人員傷亡，也門胡塞武裝打破與沙特的停戰(zhàn)向沙特發(fā)射導彈，進一步放大了地區(qū)不穩(wěn)定性。這些事件共同導致貨運量放緩，各國開始尋求繞過海峽的長期方案，而短期內(nèi)能源價格的飆升已成為不可逆轉(zhuǎn)的現(xiàn)實。
油價大幅上漲直接推高了全球經(jīng)濟的能源和運輸成本，成為通脹壓力的新催化劑。對于黃金這一傳統(tǒng)避險資產(chǎn)而言，這種“滯脹”式擔憂反而構(gòu)成了負面影響。因為更高的能源價格往往會促使央行采取更強硬的貨幣政策，以抑制通脹蔓延，而非放寬條件來支持風險資產(chǎn)。
沃勒：通脹火熱將支持近期加息
美聯(lián)儲理事沃勒周一表示，核心通脹率走高“將迫使美聯(lián)儲在短期內(nèi)考慮加息”。
他稱當前貨幣政策正處于“十字路口”。這一方向?qū)⒂芍芏l(fā)布的CPI報告等新信息決定，如果數(shù)據(jù)走勢出現(xiàn)不利變化，美聯(lián)儲目前處于不應(yīng)“懈怠”的階段。
沃勒說道：“如果本周核心通脹率再次表現(xiàn)火熱，F(xiàn)OMC將不得不考慮在短期內(nèi)收緊貨幣政策。需要數(shù)月內(nèi)看到通脹數(shù)據(jù)持續(xù)走低，才能認為通脹正朝著正確的方向發(fā)展?！?/p>
美聯(lián)儲9月加息概率逼近100%
由于伊朗局勢緊張導致油價大幅反彈，美國兩年期國債收益率升至2025年初以來的最高水平，市場對美聯(lián)儲加快加息的預(yù)期顯著升溫。
當?shù)貢r間周一，美國2年期美債收益率一度上漲3個基點至4.24%，創(chuàng)2025年2月以來新高;基準10年期美債收益率也攀升3個基點至4.59%。
投資者擔憂，全球能源價格回升疊加美國經(jīng)濟韌性，將迫使美聯(lián)儲更早采取行動抑制通脹。
掉期市場目前已幾乎完全定價美聯(lián)儲9月加息，此前一周概率僅為66%。
美聯(lián)儲主席凱文·沃什(Kevin Warsh)預(yù)定周二首度出席國會聽證會，投資者將密切關(guān)注其言論，以獲取他對利率展望的任何線索。
美國政府本周預(yù)定發(fā)布關(guān)鍵數(shù)據(jù)，包括消費者物價指數(shù)(CPI)、生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)、零售銷售和初請失業(yè)金人數(shù)。
本周，美國通脹數(shù)據(jù)公布以及美聯(lián)儲主席沃什在美國國會的證詞可能是影響黃金價格走勢的主要因素。通脹上升和沃什的鷹派立場可能為加息鋪平道路。
黃金技術(shù)分析
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia稱，價格走勢顯示，黃金正在遵循一系列“更低的高點”和“更低的低點”的下跌結(jié)構(gòu)，表明這一下降趨勢仍有望延續(xù)。相對強弱指數(shù)(RSI)顯示，空頭持續(xù)積聚動能，目前已接近超賣區(qū)域。
Valencia表示，金價的首個支撐位是年內(nèi)低點3941美元/盎司。若跌破該支撐位，金價將進一步下探2025年10月28日的低點3886美元/盎司，之后可能進一步下探至3500美元/盎司關(guān)口。
Valencia補充道，要延續(xù)上漲勢頭，黃金價格必須保持在4000美元/盎司大關(guān)上方，然后金價需要突破4170美元/盎司附近的下行阻力趨勢線。突破該趨勢線后，4200美元/盎司心理關(guān)口近在眼前。
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 中國6月貿(mào)易帳
② 10:00 國新辦舉行新聞發(fā)布會
③ 18:00 美國6月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
④ 20:15 美國至6月27日當周ADP就業(yè)人數(shù)周度變動
⑤ 20:30 美國6月未季調(diào)CPI年率
⑥ 20:30 美國6月季調(diào)后CPI月率
⑦ 20:30 美國6月季調(diào)后核心CPI月率
⑧ 20:30 美國6月未季調(diào)核心CPI年率
⑨ 22:00 美聯(lián)儲主席沃什出席聽證會
⑩ 次日00:40 美聯(lián)儲理事巴爾談AI
? 次日01:00 美聯(lián)儲古爾斯比參加會議
? 次日01:30 美聯(lián)儲理事庫克發(fā)表講話
? 次日02:55 美聯(lián)儲理事鮑曼發(fā)表講話
? 次日04:00 英國央行行長貝利發(fā)表講話
? 次日04:30 美國至7月10日當周API原油庫存
