周二市場資金回流于企穩(wěn)有利，但企穩(wěn)的有效性有待驗證，因為股指期貨空方有回補阻擊的跡象。

中秋節(jié)后兩周時間里，期指除9月16日出現一次較大增倉，其他交易日大部分以減倉為主，周一總持倉回落至170607手，資金持續(xù)離場對市場上行形成拖累，這符合一般原則，也與8月調整走勢基本一致，但本次調整幅度略大，且在下跌過程中沒有持續(xù)增倉，暫時沒有明顯主動做空動能形成主導力量。

周二期指反彈并增倉2513手，雖然力度不大，但顯示了資金重新入場的意愿，如果加倉能持續(xù)，有望使得市場終結調整回到大的反彈趨勢中，但隨著國慶長假臨近，資金進場或許會更加謹慎，資金流入能否持續(xù)存在不確定性，周二總持倉回升，略微對抑制下跌形成積極作用，后期資金能否持續(xù)流入對于企穩(wěn)較為關鍵。

凈持倉顯示壓力猶存。上周主力合約切換，股指期貨新主力1410合約凈空持倉只有15000手，但本周凈空頭頭寸持續(xù)回升，周一多頭減倉4308手超過空頭減倉1209手，凈空頭寸擴大至18108手，周二多頭增倉1765手，但空方加倉4894手推高凈空頭寸至19972手。從這兩天的表現看，多頭持倉的變化對市場影響更大，周二雖然多頭增倉力度小于空方，但最終還是出現上漲，說明多方主導性更強，雖然凈空頭寸短線壓力猶存，但假若多頭資金能持續(xù)回流對市場企穩(wěn)更加重要。

主力席位略顯躁動。近期主力席位持倉變動較大，中信期貨席位上周五大幅減空3622手，加多1000多手，周一繼續(xù)減倉空頭1577手，同時減倉多頭3140手，而周二則大幅加倉空頭2750手，節(jié)奏踩得不是很準，短線投機意味明顯。

綜合分析，股指期貨總持倉小幅回升，多頭資金能否持續(xù)回流是關鍵。從凈空頭寸和主力席位表現看，短線壓力并未充分釋放，預計市場繼續(xù)大幅下跌的概率削弱，但是走勢會有反復，操作上建議暫時保持觀望，激進者逢低少量布局多單。