上周末消息面較為平靜，周一期指微幅高開(kāi)，后空頭發(fā)動(dòng)攻勢(shì)，期指震蕩回落，跌穿5日均線(xiàn)。至收盤(pán)，IF加權(quán)報(bào)2511.2點(diǎn)，跌17.8點(diǎn)或-0.70%。

成交79.4萬(wàn)手比前日減少7.9萬(wàn)手，持倉(cāng)12.8萬(wàn)手，增加3890手，近8個(gè)交易日僅1天持倉(cāng)回落，顯示多空分歧巨大，后市或?qū)⒋蠓鹗?。滬指量?91.91億元，繼續(xù)徘徊于1000億元下方。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收漲0.69%，1000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口指日可待，與期指形成鮮明反差。

波瀾不驚

1、4月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增9.3%，市場(chǎng)預(yù)測(cè)增速9.8%。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，從環(huán)比看，4月份規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長(zhǎng)0.87%。累計(jì)看，1-4月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.4%。分經(jīng)濟(jì)類(lèi)型看，4月份，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.3%，集體企業(yè)增長(zhǎng)5.7%，股份制企業(yè)增長(zhǎng)10.9%，外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)增長(zhǎng)7.4%。

2、創(chuàng)業(yè)板指逼近1000點(diǎn)大關(guān)。點(diǎn)評(píng)：關(guān)鍵點(diǎn)位不進(jìn)則退，謹(jǐn)防創(chuàng)業(yè)板回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)心高位派發(fā)。

從盤(pán)后持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，期指持倉(cāng)連續(xù)第8個(gè)交易日上升，機(jī)構(gòu)分歧加劇，博弈將更激烈。而持倉(cāng)數(shù)據(jù)亦迭創(chuàng)新高。根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)，期指凈空數(shù)據(jù)創(chuàng)新高之后，后市往往預(yù)示著調(diào)整的到來(lái)。

目前期指處于2月8日調(diào)整窗口以來(lái)的0.38和0.50的黃金分割期中間，上有5日均線(xiàn)壓制，下有20日均線(xiàn)支撐，短線(xiàn)或進(jìn)入變盤(pán)期。綜合來(lái)看，期指在周五交割前不排除大幅震蕩的行情，我們判斷其向下調(diào)整的概率較大，建議擇機(jī)布局空頭，IF加權(quán)以2550一線(xiàn)設(shè)置止損。

凈空新高后期指調(diào)整概率較大

從盤(pán)后公布的3個(gè)合約的成交數(shù)據(jù)來(lái)看，期指凈空持倉(cāng)連創(chuàng)新高，周一盤(pán)后該數(shù)值達(dá)到19688手。統(tǒng)計(jì)資料顯示，從2010年期指上市半年后開(kāi)始計(jì)算，共有10次期指迭創(chuàng)凈空新高。其中隨后1個(gè)交易日收陰的概率為90%，最大跌幅為6.22%，最大漲幅為0.60%，平均跌幅為1.715%。

而隨后的5個(gè)交易日，收陰的概率亦為90%，最大跌幅為10.31%，最大漲幅為1.30%，平均跌幅為2.30%。從理論上看，前20席位的持倉(cāng)代表了大型機(jī)構(gòu)的動(dòng)向，在后市的判斷上大型機(jī)構(gòu)往往先知先覺(jué)，巨大分歧的結(jié)果總是機(jī)構(gòu)笑到最后。