6月18日上周五，現(xiàn)貨市場(chǎng)滬深300指數(shù)在最后兩小時(shí)基本上屬于振蕩下跌行情。盤中最低2686.61點(diǎn)，最高2739.93點(diǎn)，股指收盤報(bào)收于2696.17 點(diǎn)。按照交割結(jié)算價(jià)的計(jì)算規(guī)則，股指期貨IF1006 合約的現(xiàn)金交割結(jié)算價(jià)為2717.50點(diǎn)，高于現(xiàn)貨指數(shù)的收盤價(jià)。而從期貨市場(chǎng)來看，6月合約收盤報(bào)收于2716.8點(diǎn)，與結(jié)算價(jià)相差僅0.7點(diǎn)，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格充分收斂，這反映了股指期貨投資者的理性交易，股指期貨第2個(gè)合約也得以平穩(wěn)交割。截至上周五，市場(chǎng)總成交金額8.8萬(wàn)億元，日均成交24萬(wàn)手，交易量日趨穩(wěn)定，市場(chǎng)具備良好的流動(dòng)性。期貨、現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)擬合度較高，基差率基本在正負(fù)2%之間。

　　上周五股指期貨成交量也一改前期持續(xù)萎靡狀態(tài)，達(dá)到26.9萬(wàn)手。從持倉(cāng)排名看，國(guó)泰君安大舉增加787手空單，再度排名空方榜首，同時(shí)減持多單。前10名空頭增1992手，前10名多頭增1081手，前五名空頭全部加倉(cāng)空單。但另一個(gè)方面，反映股指中期變化的兩個(gè)季月合約，與現(xiàn)貨指數(shù)的基差波動(dòng)幅度持續(xù)增大，收盤的基差幅度分別達(dá)到2.37%和3.97%。反映市場(chǎng)變化的量和價(jià)出現(xiàn)了很大分歧，說明多空分歧逐級(jí)加劇。

　　期現(xiàn)兩個(gè)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，使得期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)基本功能，在上市兩個(gè)多月中已經(jīng)表現(xiàn)得淋漓盡致。股指期貨的實(shí)際運(yùn)行情況，在規(guī)避系統(tǒng)性下跌風(fēng)險(xiǎn)和快速建倉(cāng)規(guī)避現(xiàn)貨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，都為以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者提供了很好的借鑒意義。同時(shí)，區(qū)別于現(xiàn)貨市場(chǎng)，股指期貨的雙邊交易制度和保證金交易制度，為追求低風(fēng)險(xiǎn)獲得絕對(duì)收益的對(duì)沖交易成為現(xiàn)實(shí)。截至18日，投資者共開戶3.5萬(wàn)戶，在已開戶的客戶中，2.9萬(wàn)戶客戶參與交易，占總開戶數(shù)的84%。另外，法人機(jī)構(gòu)投資者占整個(gè)開戶數(shù)的3.2%，成交量占1%，持倉(cāng)量占15%。目前，包括證券公司、基金公司、CTA（商品交易顧問）、信托公司、保險(xiǎn)公司等特殊法人機(jī)構(gòu)參與股指期貨的工作正在穩(wěn)步推進(jìn)。