股指期貨套利是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現(xiàn)貨交易，或者同時進(jìn)行不同期限、不同（但相近）類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價的行為，一般可分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市套利和跨品種套利四種模式。

由于目前國內(nèi)股指期貨只有滬深300一個品種，并且?guī)准移诮凰g的上市品種都不相同，與國外市場也不相通，因此，跨市場套利和跨品種套利還不能實(shí)現(xiàn)。

而期現(xiàn)套利或跨期套利交易的原理在于：

股指期貨合約是以股票價格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨和約，期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)（滬深300）維持一定的動態(tài)聯(lián)系，但期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)有時會產(chǎn)生偏離，當(dāng)這種偏離超出一定的范圍時，就會產(chǎn)生套利機(jī)會。利用期指與現(xiàn)指之間的不合理關(guān)系進(jìn)行套利就是無風(fēng)險套利，利用期貨合約價格之間的不合理關(guān)系進(jìn)行套利的就是價差交易。