金投期貨網(wǎng)提供期指套利知識，進行為什么說期指套利不同于投機內(nèi)容知識說明：

對很多投資者來說，股指期貨是“高風(fēng)險、高收益”的代名詞。然而，股指期貨并非一味具有投機性，投資者也可以借此獲得穩(wěn)定收益。

在股指期貨市場上，期指套利交易與投機交易存在明顯區(qū)別，投資者對此應(yīng)有充分認識。

首先，股指期貨投機交易只是利用單一期貨合約價格的上下波動賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價差中套取利潤。期貨投機者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌，套利者關(guān)心和研究的則是兩個合約間價差的變化。

其次，期貨投機交易在一段時間內(nèi)只做買或賣，套利則是在同一時間在相關(guān)市場進行反向交易，或在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。

另外，套利交易賺取的是價差變動的收益，由于相關(guān)市場或相關(guān)合約價格變化方向大體一致，所以價差的變化幅度小，承擔(dān)的風(fēng)險也小。而普通投機賺取的是單一的期貨合約價格變動的收益，與價差的變化相比，單一價格變化幅度要大，承擔(dān)的風(fēng)險也較大。

當(dāng)然，這并不意味著套利交易沒有任何風(fēng)險。有分析師指出，股指期貨套利交易會碰到多類風(fēng)險：如市場變動帶來的直接影響；一籃子股票現(xiàn)貨追蹤指數(shù)的誤差風(fēng)險，即構(gòu)建的股票籃子與指數(shù)成份股的誤差；股息風(fēng)險即預(yù)計股息與實際股息的不同；融資成本風(fēng)險，即公司融資成本的變化；合約展期風(fēng)險，即期貨合約價格偏離其理論價格(升水/貼水)。

同時，還有開市前/收市后的競價未能如預(yù)期以競價成交；交易所對單支股票每日漲跌幅的限制等，因此投資者應(yīng)該控制倉位，盡可能把杠桿率降得低一些。