金投網(wǎng)提供股指期貨套利，進(jìn)行股指期貨無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利如何計(jì)算內(nèi)容展示：

首先，期貨作為套期保值的工具，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定的對(duì)沖作用，但是，并不意味著會(huì)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的絕對(duì)機(jī)會(huì)。套期保值在本質(zhì)上是鎖定成本（或者說(shuō)是虧損預(yù)期），本例鎖定的最大虧損就是100點(diǎn)。

以你的例子來(lái)說(shuō)，不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下：

1）當(dāng)前指數(shù)3000點(diǎn)，下月合約3100點(diǎn)，買進(jìn)和期貨合約同值的現(xiàn)貨，同時(shí)賣出合約，到下月交割點(diǎn)數(shù)x點(diǎn)（x>0)，則收益=現(xiàn)貨盈利+股指期貨盈利=(x-3000)+(3100-x)=100點(diǎn)。

這種情況下，賣出合約實(shí)際是對(duì)期初3000點(diǎn)指數(shù)會(huì)出現(xiàn)下跌的預(yù)期的一種套期保值.  2)當(dāng)前指數(shù)3000 ，下月合約3100，賣出和期貨合約同值的現(xiàn)貨，同時(shí)買合約，到下月交割x點(diǎn)（x>0)，則收益=（3000-x）+（x-3100）=-100點(diǎn)。

這種情況下，買進(jìn)合約實(shí)際是對(duì)期初3000點(diǎn)指數(shù)會(huì)出現(xiàn)上升的預(yù)期的一種套期保值.   而在我國(guó)，目前還不能賣空股票，所以上面的第二種情況實(shí)際上難以操作的。