金投網(wǎng)提供了：“股指期貨的套利區(qū)間上下邊界如何確定”內(nèi)容介紹：

在實際情況下不存在完美市場，任何套利都需要成本，各種成本構(gòu)成了套利區(qū)間的上下邊界，其中所說的成本包括交易成本與資金成本、沖擊成本以及資金閑置造成的機會成本，期現(xiàn)套利過程中還存在跟蹤誤差成本。

1、交易成本。交易成本是指達成一筆交易所要花費的成本，也指買賣過程中所花費的全部時間和貨幣成本。在套利交易中，交易成本主要是期貨公司或證券公司對客戶交易過程收取的手續(xù)費，期現(xiàn)套利的交易成本較跨期套利更高，因跟蹤股指所需要交易的股票手續(xù)費相對較為高昂。

2、資金成本主要為資金使用成本。任何東西的使用都是具有成本，資金的使用成本就是它的時間價值，如果資金用在其他的投資渠道同樣會存在收益，一般情況下資金使用價值通常運用存款利率來進行衡量。

3、沖擊成本。沖擊成本是指在交易中需要尋思而且大規(guī)模買進或者賣出資產(chǎn)，未能按照預定價位成交，從而多支付的成本。

4、期貨波動所需的持現(xiàn)資金。期貨的風險是眾所周知的，為了保持期貨頭寸而持有一定數(shù)量的現(xiàn)金是必要的。在險值（value at risk）法是目前國際上評價市場風險的重要方法。

具體公式不表，總的來說，套利區(qū)間的上下邊界可以界定為：套利區(qū)間邊界=交易成本+資金成本+跟蹤誤差成本+沖擊成本+持現(xiàn)成本。

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