跨市套利，簡單來說就是同時(shí)在兩個(gè)市場建立相反的頭寸，并且在未來某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)同時(shí)平倉，獲取利潤的交易策略。
如果在未來某一時(shí)刻上海原油期貨價(jià)格上漲至46美元/桶，紐約WTI原油期貨價(jià)格上漲至48美元/桶，價(jià)差縮小至2美元。在上海原油期貨上的交易獲利2美元/桶，WTI原油期貨虧損1美元/桶，兩者合計(jì)獲利1美元/桶。
預(yù)期價(jià)差擴(kuò)大套利
如果套利者認(rèn)為目前某兩個(gè)相關(guān)期貨合約的價(jià)差過小，就會希望套利建倉后價(jià)差能夠擴(kuò)大獲利。可以賣出上海原油期貨，同時(shí)買入紐約WTI原油。如果未來某一時(shí)刻上海原油期貨價(jià)格上漲至46美元/桶，紐約WTI原油期貨價(jià)格上漲至50美元/桶，價(jià)差擴(kuò)大至4美元。
在上海原油期貨上的交易虧損2美元/桶，WTI原油期貨獲利3美元/桶，兩者合計(jì)獲利1美元/桶。
盡管跨市套利是一種較為穩(wěn)健的保值和投資方式，但依舊存在一定的風(fēng)險(xiǎn)因素。首先是匯率風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)市場以不同的貨幣報(bào)價(jià)，一旦匯率出現(xiàn)劇烈波動，未能同時(shí)減倉或者平倉直接影響和改變該次套利投資的結(jié)果。其次，兩個(gè)原油期貨的品質(zhì)不同，供給需求等多重因素會影響到價(jià)格走勢，投資的結(jié)果可能并不會如投資者預(yù)期。
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