目前已成為期指新主力的 IF1007合約,在剛剛過(guò)去的7個(gè)交易日內(nèi)維持了一個(gè)箱體震蕩走勢(shì),并在端午節(jié)后的2個(gè)交易日出現(xiàn)大幅下挫。期間出現(xiàn)了該合約自上市以來(lái)的最低點(diǎn)位2695.4點(diǎn),最高點(diǎn)則為2818.8點(diǎn),為階段反彈高點(diǎn)。持倉(cāng)量從3259手大增至19752手。而成交量則從13948手劇增至25萬(wàn)手,市場(chǎng)非?；钴S。

　　市場(chǎng)人士預(yù)測(cè),受主力合約換月影響,7月合約成交放量,持倉(cāng)大幅增倉(cāng),短期還將維持回調(diào)的格局。一旦持續(xù)回調(diào),那么2700點(diǎn)關(guān)口的第3次支撐的有效性將接受考驗(yàn)。

　　考驗(yàn)2700點(diǎn)有效支撐

　　IF1007合約在端午節(jié)后2個(gè)交易日大幅下挫,一舉扭轉(zhuǎn)了自6月7日以來(lái)的反彈行情。

　　上周四該合約小幅高開(kāi)于2815點(diǎn)后一路走低,盤(pán)中最高2816點(diǎn),下午出現(xiàn)跳水走勢(shì),當(dāng)日下跌34.2點(diǎn),跌幅1.22%,收盤(pán)價(jià)為 2762.6點(diǎn),基本是以接近日內(nèi)最低價(jià)2760點(diǎn)報(bào)收的。當(dāng)日成交15.7萬(wàn)手,持倉(cāng)16693手,增倉(cāng)7444 手,期現(xiàn)價(jià)差19.87點(diǎn),為升水。

　　上周五以2762.4點(diǎn)開(kāi)盤(pán),一度在10:22分漲至2779點(diǎn),隨后緩慢下行,至下午14:00左右,又出現(xiàn)跳水行情,盤(pán)中最低下探至2705.8點(diǎn),當(dāng)日?qǐng)?bào)收于2718.2點(diǎn)。當(dāng)日下跌58.2點(diǎn),跌幅2.1%。當(dāng)日成交劇增至25萬(wàn)手,持倉(cāng)增至19752手,期現(xiàn)價(jià)差22.03點(diǎn),為升水。

　　本周,市場(chǎng)將考驗(yàn)2700點(diǎn)關(guān)口的第3次支撐的有效性,因此前半周走勢(shì)較為重要。

　　可逢高做空7月合約

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,北京中期期貨研究所所長(zhǎng)王駿認(rèn)為,近期興業(yè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行的再融資陸續(xù)實(shí)施,市場(chǎng)對(duì)銀行再融資的擔(dān)憂集中釋放,節(jié)后農(nóng)業(yè)銀行IPO公布招股說(shuō)明書(shū)并路演,短期內(nèi)仍會(huì)壓制銀行板塊的上行空間。

　　方正期貨分析師王飛也指出,受農(nóng)行獲準(zhǔn)IPO上市以及市場(chǎng)對(duì)于中金所限制投機(jī)方面的消息影響,期指市場(chǎng)在前一階段出現(xiàn)了較大反彈,而后受制于布林通道中軌壓力,在2800點(diǎn)區(qū)域下方呈現(xiàn)日內(nèi)短幅震蕩走勢(shì)。總體上前一階段IF1006和IF1007兩個(gè)近月合約的基差均較低,IF1006盤(pán)中還一度出現(xiàn)貼水現(xiàn)象,期現(xiàn)套利年化收益率較低。

　　后市一旦期指市場(chǎng)活躍度被抑制,多頭可能會(huì)階段性占據(jù)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),各合約基差和價(jià)差會(huì)有不同程度的拉大趨勢(shì),期指反彈空間會(huì)有百點(diǎn)左右,但多頭反彈極限在2900點(diǎn)附近區(qū)域,一旦市場(chǎng)沖高至該區(qū)域,可以嘗試逢高做空IF1007。