最近兩個(gè)交易日股指期貨的走勢(shì)均略弱于現(xiàn)貨指數(shù)。周二滬深300股指期貨小幅低開(kāi)，全天大部分時(shí)間均在周一的收盤價(jià)之下縮量減倉(cāng)窄幅橫盤，IF指數(shù)收盤小跌0.38%；單邊總持倉(cāng)量為24623手，環(huán)比下降6.36%，按照18%的比例計(jì)算，保證金占有量為79億元左右。

　　周二滬深300股指期貨總成交量為22.95萬(wàn)手，環(huán)比驟降21%。日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易頻率繼續(xù)維持在低位，總成交量/總持倉(cāng)量從上一交易日11.1 倍下降到9.3倍，是股指期貨上市以來(lái)的次低值。

　　當(dāng)月IF1007合約收盤報(bào)2797.6點(diǎn)，跌0.41%；成交量和持倉(cāng)量也相應(yīng)有所減少，持倉(cāng)量為19828手，占總持倉(cāng)量的80%；成交量為22.1萬(wàn)手，占總成交量的96%左右。

　　根據(jù)中金所公布的會(huì)員持倉(cāng)數(shù)據(jù)，目前主力IF1007合約排名前20名的多空主力持倉(cāng)之和分別為13587手和15362手，分別占單邊總持倉(cāng)量的55.2%和62.4%，多頭持倉(cāng)集中度略升，空頭持倉(cāng)集中度略降；此外目前排名前20名的空頭主力的持倉(cāng)力度是多頭主力持倉(cāng)的1.13倍，低于周一的1.15倍，說(shuō)明空頭主力的減倉(cāng)力度略高于多頭主力。

　　多空前五大主力的持倉(cāng)仍然以空頭為主，前五名空頭主力的凈空單共達(dá)4400手左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于前五名主力多頭1300多手的凈多單。從這兩天的持倉(cāng)明細(xì)來(lái)看，凈多頭持倉(cāng)以江浙資金為主，凈空頭持倉(cāng)則以券商背景的期貨公司為主，表明周一游資在做多股指的反彈，而券商系對(duì)股指期貨的后市反彈高度則不太樂(lè)觀；周二股指的窄幅震蕩則使雙方對(duì)后市的看法都有所緩和，雙方持倉(cāng)興趣均有所下降。

　　綜合來(lái)看，A股市場(chǎng)在持續(xù)下跌后受人民幣升值預(yù)期的刺激強(qiáng)勁反彈，但市場(chǎng)對(duì)反彈的高度和力度有較大分歧，多空雙方都采取謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致成交量和持倉(cāng)量都有較大萎縮?！?/p>