從周二盤面的走勢來看，久盤必跌得到了印證，滬深兩市從早間開盤不久便一路下行，午后上證綜指一舉擊穿2481的前期支撐，再創(chuàng)年內(nèi)新低。滬深昨日兩市共成交近1200億元，較前幾交易日大幅放大。從盤面上來看，個股大面積下挫，前期熱點板塊、概念股及創(chuàng)業(yè)板跌幅居前，地產(chǎn)股、銀行股午后跳水成為大盤暴跌的元兇，上漲個股僅25家。

　　目前來看，題材股面臨利空的因素主要表現(xiàn)在兩個方面：一是臨近中報披露，半年報業(yè)績能否對大批高估值的題材股形成利好支撐具有不確定性；二是隨著創(chuàng)業(yè)板第一批解禁股的流通上市，創(chuàng)業(yè)板整體調(diào)整壓力也越發(fā)明顯，周二該板塊指數(shù)跌幅超7%，盤中近10只股票跌停，9成股票重挫5%以上，再創(chuàng)上市以來的單日最大跌幅。由此可見，一旦以上兩個因素之一在短期內(nèi)兌現(xiàn)，中小盤股及創(chuàng)業(yè)板個股的補跌行情將不可避免。實際上，就目前小盤股高于大盤股3-4倍的市盈率來看，已經(jīng)處以歷史較高水平，市場積聚了巨大的拋壓，中小盤股及創(chuàng)業(yè)板股一旦風(fēng)險釋放對指數(shù)的影響不可估量。

　　影響目前A股市場走勢的農(nóng)行IPO融資規(guī)模已基本確定。農(nóng)行最終放棄了高定價，選擇較為安全的價格區(qū)間，上午公布的定價區(qū)間為2.52元/股至 2.68元/股，此價格區(qū)間對應(yīng)農(nóng)行2009年市盈率水平為13.57倍至14.43倍之間。農(nóng)行股小幅調(diào)低發(fā)行價格區(qū)間刺激了早盤銀行股的小幅走強，但隨著大盤的突然變臉，銀行股反身向下的跡象非常明顯，進而成為指數(shù)大幅跳水的領(lǐng)跌力量，截至收盤，銀行板塊重挫3.66%。

　　在A股市場走勢不明朗的情況下，農(nóng)行上市對資金面的壓力仍然存在，而偏低的定價也拖累了銀行股整體估值走低，在大盤整體破位下行的行情中，銀行股的估值優(yōu)勢消失殆盡，成為了助跌的利器。

　　從股指期貨持倉數(shù)據(jù)來看，昨日空頭前20主力增倉3235手，主力多頭前20名增倉2330手。其中中證期貨單日增空倉1117手，躍居空頭第二主力的位置。從持倉變化來看，市場的做空情緒嚴(yán)重，在殺跌行情中空頭不斷加碼勢必將加速價格的快速下跌。在期指破位下跌的弱勢行情中，期指新一輪跌勢已經(jīng)拉開序幕，弱勢調(diào)整仍將延續(xù)，操作上思路應(yīng)偏空，日內(nèi)短線為主。

　　根據(jù)中期研究院衍生品交易中心的套利模型計算，在考慮到資金成本，沖擊成本以及交易成本的前提下，周二的套利成本為23.92點，平均價差為 18.25點，開盤時價差為21.77點，日內(nèi)最大價差31.63點，在10:30出現(xiàn)期現(xiàn)套利機會，建議投資者在價差為28.91時可執(zhí)行“買現(xiàn)貨，賣 IF1007合約”正向套利。截至收盤，期現(xiàn)價差僅為13.09點。周二12月合約與7月合約價差在85.6與92.2點之間小幅振蕩，開盤價差為 88.2，截至收盤價差為87.8，價差有進一步縮小空間。